УБЬЮТ ЛИ ЗАПАДНЫЕ САНКЦИИ РОССИЙСКУЮ ИПОТЕКУ?
Кто придет на помощь ипотечным банкам и заемщикам
Ипотека в России – больше, чем ипотека. Не слишком дешевая и мало доступная большинству населения, она находится под самым пристальным вниманием власти. Не однажды руководители самого высокого уровня, не исключая президента, обещали снизить банковские проценты и упростить процедуру оформления.
Шеф, все пропало!
Кризис на Украине и западные санкции породили легкую панику на рынке банковских услуг. Некоторые эксперты уверяют, что западные санкции приведут к смерти российской ипотеки в течение шести – восьми месяцев. Такого мнения придерживается Алексей Дорош, эксперт, экс-директор департамента продаж и развития Русского Ипотечного банка.
Время распечатать кубышку
Рубль спасает положение
Между тем, в настоящее время ипотека не только не умирает, но и развивается. Так, по данным Минэкономразвития, во II квартале 2014 года средневзвешенная процентная ставка по выданным кредитам уменьшилась по сравнению с I кварталом 2014 года на 0,1 п.п. и составила 12,2%, что на 0,5 п.п. ниже, чем год назад, в 2013 году. В апреле 2014 года была зафиксирована минимальная процентная ставка – 12%. Несколько лет назад, в период кризиса, когда ставки достигли 18 – 20%, правительство поставило целью снижение ставок именно до такого показателя.
Темп роста выдачи ипотечных кредитов только растет. В мае 2014 года он составил 135,22%, по сравнению с 2013 годом увеличился до 135,22%. При этом за год накопленный объем предоставленных в рублях ипотечных кредитов увеличился на 45% (до 624 млрд. рублей), а накопленный объем кредитов в валюте уменьшился на 46% (до 3,2 млрд.руб.). Процентные ставки по рублевым кредитам уменьшились до 12,2%, а процентные ставки по валютным кредитам увеличились до 9,6%. Срок кредитования в рублях увеличился до 15 лет, в валюте – уменьшился до 12 лет. Для сравнения: за 5 месяцев 2014 года было выдано 367 тыс. рублевых ипотечных кредитов и всего 351 валютный ипотечный кредит.
По данным АЦ Русипотека, за 1 полугодие 2014 года российские банки выдали кредитов более чем на 700 млрд. рублей, однако больше половины (402 млрд.) выдал Сбербанк. На втором месте – ВТБ24 с госучастием — 157 млрд. Если сравнивать объем выданных ипотечных кредитов и текущие портфели кредитов на балансе банков, соотношение будет примерно тем же. То есть сумма выданных госбанками денег больше, чем сумма кредитов, выданных всеми остальными банками, вместе взятыми.
Следует учесть, что Сбербанк – еще и основной кредитор девелоперов, можно с уверенностью сказать, что государственный банк регулирует круговорот денежных средств на рынке недвижимости.
В среду вечером пятеро американских сенаторов внесли в конгресс «Закон о защите американской безопасности от агрессии Кремля». Это ужесточенный вариант законопроекта Мендеса-Грэма, который прозвали проектом «санкций из ада». Его публикация в августе 2018 года обрушила курс российской валюты на 10%.
Как поясняется в пресс-релизе сенатского комитета по внешней политике, новая версия санкций против России призвана стать «ответом на ее вмешательство в демократические процессы за рубежом, пагубное влияние в Сирии и агрессию против Украины, включая инцидент в Керченском проливе».
Основными угрозами в законопроекте выступают финансовые санкции. Помимо запрета на покупку облигаций российского госдолга и блокировку долларовых операций госбанков, сенаторы добавили еще несколько ограничительных мер:
- запрет на инвестиции в российские проекты сжиженного природного газа за пределами России;
- санкции против российской киберотрасли;
- санкции против политических деятелей, олигархов и членов их семей, которые прямо или косвенно «способствуют противозаконным или коррупционным действиям в интересах Владимира Путина».
Отдельно законодатели выделили санкции за «агрессию России на Украине». В этот блок входят ограничения против:
- 24 агентов ФСБ, которые предположительно участвовали в конфликте в Керченском проливе;
- российской судостроительной отрасли, если Россия нарушит свободу передвижения в Керченском проливе или где-либо еще в мире;
- поддержки разработки нефтяных ресурсов в России;
- принадлежащих государству энергетических проектов за границей.
Если законопроект будет принят, то госдепартамент может признать Россию государством – спонсором терроризма. Вдобавок предлагается подготовить доклады о благосостоянии и активах Владимира Путина, а также об убийстве Бориса Немцова.
Стоит напомнить, что предыдущая версия законопроекта не получила поддержку в Конгрессе, а также была проигнорирована президентом США Дональдом Трампом. Об этом также напомнил один из авторов инициативы демократ Боб Мендес:
«Упрямая беспомощность президента Трампа перед лицом агрессии Кремля довела Конгресс до точки кипения», — заявил он.
Кроме того, другой соавтор санкций сенатор-республиканец Линдси Грэм не может похвастать успехами в продвижении законопроектов. Так, в 2017 году только один из 13 его законопроектов был принят Конгрессом .
Впрочем, как отмечают в Reuters, сейчас у законопроекта больше сторонников, чем в прошлом году.
По мнению главы РСПП Александра Шохина, обойдется персональными санкциями.
В то же время депутат Госдумы от КПРФ Николай Коломейцев предположил, что санкции против госбанков могут повлечь отключение страны от международной системы совершения платежей SWIFT .
К концу торгов в среду рубль просел к доллару на 63 копейки, а к евро — на 25,5 копеек. Однако в четверг у российской валюта есть шансы отыграть вчерашние потери. На стороне «россиянина» высокие цены на нефть марки Brent — $64,24 за баррель — лучший уровень с ноября прошлого года. Также поддержкой выступает сезонный фактор сильного текущего счета РФ в начале года, сокращение объема валютных покупок ЦБ в феврале и стартующий завтра налоговый период.
Как считают эксперты, российская валюта вряд ли сейчас обрушится так же, как и в августе прошлого года. Обсуждение новых антироссийских санкций было лишь вопросом времени, поэтому эффект от этой угрозы ранее уже был включен в цену.
«Даже если законы по санкциям будут приняты, у нас достаточно большой опыт работы в условиях санкций. Мы гораздо более подготовлены в области финрынка, чем другие страны, поэтому эффект, которые эти санкции оказывали в 2014 году, он будет сейчас гораздо меньше», — заявил первый зампред Банка России Сергей Швецов.
К тому же от момента внесения законопроекта в Конгресс до его непосредственного рассмотрения может пройти долгое время, считает аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. «Вероятно, в ближайшие месяцы вновь состоится ряд публичных слушаний с участием приглашенных экспертов», — добавил эксперт.
Как пишет Reuters, крупные американские энергетические компании могут попытаться заблокировать проект.
Поддубский ожидает подорожание доллара до 67 рублей к концу недели.
Ведущий аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева прогнозирует, что в четверг евро вернется на уровень 74,5 рублей, а пара доллар/рубль останется в коридоре 66,0-66,5.
В начале августа группа сенаторов США представила в Конгресс США законопроект с новой программой санкционного давления на Россию. В списке предлагаемых ограничительных мер шесть основных пунктов, два из которых могут оказать непосредственное влияние на экономику и, как следствие, ударить по банковскому сектору России.
Один из них — это угроза ввести ограничение для российских банков с государственным участием на расчеты в долларах США. Эта часть санкций несет угрозу не только банкам, но и их клиентам из числа российских компаний, которые ведут внешнеторговую деятельность с расчетами в долларах.
Вторая важная часть нового санкционного пакета — запрет на операции с российскими еврооблигациями. По сути это означает закрытие доступа к западным фондовым биржам для российских компаний.
Новости об ужесточении санкций со стороны США вызвали настоящую истерию и панику на финансовом рынке. И сегодня важно понять, как эти санкции в действительности скажутся на потребителях банковских услуг, а именно на заемщиках? И как изменится рынок кредитования ввиду санкционного давления?
Доля сырьевой торговли, котируемой в валюте, в структуре российской экономики составляет около 30%. Любое изменение курсов иностранных валют к рублю и тем более ограничение в расчетах в долларах США оказывает серьезное влияние на экономику, зависящей от экспорта сырья. В итоге санкции еще не введены, а инвесторы уже агрессивно избавляются от российской валюты и российских ценных бумаг. Всего за неделю рубль скорректировался более чем на 6%.
Подобное агрессивное падение может негативно сказаться на уровне инфляции и, как следствие, на размере ключевой ставки Банка России. От уровня этой ставки зависит размер кредитных ставок в банках.
Несмотря на заявления правительства о стабильности российской экономики и ее устойчивости к геополитическим и макроэкономическим изменениям, опыт кризисов 2008 и 2014 годов демонстрирует обратное. Когда в 2014 году были введены первые антироссийские санкции, на валютном и фондовом рынках воцарилась паника. Отток капитала и сильное падение курса рубля потрясли экономику.
Уровень инфляции с 2013 к концу 2015 года увеличился практически вдвое — с 6,58% до 12,91%. Ключевая ставка ЦБ выросла с 5,5% в 2013 году до 17% в 2014-м и скорректировалась до 11% лишь в конце 2015 года. Ставки по кредитам для юридических лиц увеличились в среднем с 9,5% до 20,7% годовых. Ставки по кредитам для физлиц выросли с 10% до 30% годовых.
В этот период банки понесли значительные потери:
• увеличился процент просроченных кредитов;
• снизилась рыночная стоимость залогового имущества;
• были ужесточены требования ЦБ к резервам по кредитным операциям.
Безусловно, банкиры, уже получившие такой опыт, в условиях новых санкций будут максимально хеджировать собственные риски. В первую очередь увеличатся процентные ставки по кредитам и требования к залоговому обеспечению. Снизится объем кредитования менее надежных заемщиков, к которым относятся компании малого и среднего бизнеса, а среди физических лиц — собственники бизнеса, индивидуальные предприниматели и клиенты с неофициальным доходом.
Банки будут требовательнее оценивать платежеспособность заемщиков. По ипотеке стоит ожидать увеличения среднего первоначального взноса. По потребительским кредитам могут вырасти различные комиссии. Для предприятий малого и среднего бизнеса будут ужесточены требования к залоговому обеспечению — как к его видам, так и рыночной стоимости.
Подводя итог, следует признать, что вероятность негативного сценария для банковского рынка при реализации полного пакета санкций высока. Сроки возможного восстановления экономики до нынешнего уровня после воздействия санкций могут оказаться больше, чем это было в период предыдущих кризисов.
Это связано с влиянием дополнительных негативных факторов, таких как увеличение налоговой нагрузки на бизнес (рост НДС), истощение финансовых резервов государства, низкий уровень доходов населения.
Ближайшим индикатором изменения банковского сектора в целом и рынка кредитования в частности станет заседание Банка России 14 сентября 2018 года, на котором будет рассматриваться вопрос об изменении ключевой ставки.