Вопрос об эффективности кредита с позиций интересов предпринимателя на первый взгляд может показаться несколько надуманным, ибо без кредита в сложившихся условиях, когда для реализации бизнеса у его хозяина не хватает денежных средств, вообще ничего сделать невозможно. Но такая постановка вопроса будет лишь отчасти справедлива и вот почему.
Как отмечалось выше, за пользование кредитом предприниматель должен платить, порой такая плата бывает непомерно высока. Особенно велики платежи за банковский кредит в условиях инфляции. Как показал опыт первых лет после либерализации цен, плата за кредит достигала более 200% годовых. При таких условиях мало кто мог позволить себе взять кредит для реализации собственного дела, ибо столь высокие проценты разоряют предпринимателя и делают кредит неэффективным. Следовательно, вопрос об эффективности кредита не праздный и чрезвычайно важен. Более того, можно утверждать, что существует экономическая граница предпринимательского кредита, выход за пределы которой становится нерентабельным с позиций интересов будущего нового дела. Поэтому необходимо данный вопрос рассмотреть со всей тщательностью и обоснованием, с тем чтобы можно было дать необходимые рекомендации предпринимателю по поводу целесообразности взятия кредита.
Следует особо отметить, что кредиторы не особенно охотно идут на такие формы кредита, при которых гибкость платежей возрастает. Однако по мере стабилизации экономики и увеличения количества активно действующих банков, между которыми будет постоянно нарастать конкуренция, удельный вес гибких форм кредитов будет расти. Банки будут стараться не упустить клиентов, удовлетворить их запросы, если при этом экономические интересы самих банков не будут ущемлены.
Рассмотрим эффективность каждой формы кредитов с позиций интересов предпринимателя.
Разовый кредит с разовым платежом. Как уже отмечалось, это самая простая и наиболее распространенная форма кредита в условиях нестабильной экономики и значительной инфляции. При такой форме обе договаривающиеся стороны (кредитор и заемщик) определяют кредитную сумму, срок возврата кредита и процент платежей за пользование им. Все эти договорные параметры отражаются в кредитном договоре.
Пример. Допустим, предприниматель берет в банке кредит на сумму 100000 руб. (V = 100000). Плата за кредит установлена из расчета 40% годовых (- = 40). Кредит берется на срок 90 дней (tкр = 90).
Тогда по истечении установленного срока заемщик должен вернуть банку занятую сумму и выплатить за использованный кредит F = (40 — 100000 — 90) : 36500 = 9863 руб.
Всего, таким образом, заемщик по истечении срока возврата кредита должен вернуть банку, включая средства погашения долга, общую сумму в размере 109863 руб. Возникает вопрос: Насколько выгоден такой кредит, высока ли его эффективность?
Ведь сумма денежных средств, которую должен выплатить предприниматель за пользование кредитом, не говорит — много это или мало. Вполне возможно, что заемщику такой кредит выгоден. Однако возможно также, что он просто разорителен и на таких разбойничьих условиях его брать ни в коем случае нельзя.
По-видимому, чтобы ответить на поставленный вопрос, величину платежа за пользование кредитом необходимо соизмерить с доходом, который может быть получен от эксплуатации предпринимательского проекта. Только тогда можно будет сделать вывод о целесообразности взятия кредита на сформулированных условиях. Если при этом доход от бизнеса окажется значительным, то можно и нужно брать кредит. В противном случае от него надо решительно отказаться.
Строго говоря, на этот вопрос не так просто ответить, как может показаться на первый взгляд. Дело в том, что окончательный результат в виде дохода от данного бизнеса складывается за весь срок эксплуатации предпринимательского проекта. Именно его надо соизмерять с тем кредитом, который берется предпринимателем. Однако и это еще не все. Ведь кредитная сумма может оказаться только частью инвестицированных в проект средств, а конечный результат обусловлен всеми денежными ресурсами, использованными для реализации проектного решения. Поэтому точный расчет эффективности инвестиций даже при такой простой форме кредита не столь очевиден и будет представлен в данном разделе несколько ниже.
Рассмотрим пример определения срока окупаемости кредита при следующих исходных данных:
V = 100000 руб.; t = 0,5 года; П = 200000 руб.; — = 40%;
Вначале рассчитаем совокупные платежи по формулам 9.3, 9.4 и 9.5.
fk = 40 x 0,5 x 100000 : (100 x 200000) = 0,1;
fн = 0,5 x 50000 : 200000 = 0,125;
fс = 0,1 + 0,125 = 0,225.
Тогда, срок окупаемости кредита составит примерно 0,3 года. И только предприниматель теперь может ответить на вопрос о том, выгоден ли ему кредит при таком сроке окупаемости. Если говорить абстрактно, то можно констатировать, что такой кредит на фиксированных выше условиях очень выгоден, ибо срок его окупаемости слишком незначителен для реального бизнеса.
Формы реструктуризации кредита. Рассмотренная форма кредита является простейшей. Остальные формы представляют собой реструктуризованные ее варианты, сочетающие в себе различные комбинации структуры самих инвестиций, структуры их погашения заемщиком и структуры платежей за использование кредитными ресурсами.
Прежде всего рассмотрим важнейший вопрос о необходимом информационном обеспечении выполнения всех расчетных операции. С этой целью представим макет информационной таблицы, которая будет служить основой для определения эффективности кредита.
Дальше наступает самая ответственная часть работы в процессе оформления кредитных взаимоотношений между банком и предпринимателем. Речь идет о том, что договор между кредитором и заемщиком должен предусматривать все возможные последствия и удовлетворять обе стороны. Для этого предприниматель в рамках интересов банка должен в максимально возможной степени реструктурировать платежи в счет погашения кредита и платежи за пользование кредитом, только тогда можно рассчитывать на благоприятный результат от привлечения заемных средств. При этом следует помнить, что негативные результаты можно существенно смягчить, отнеся платежи как по времени, так и по величине на более поздние сроки.
Получаемые от банков средства используются предприятиями с различной степенью эффективности. Для ее оценки применяют обычно показатели скорости оборота кредитов (рассмотренные выше). Кроме того, кредитная статистика предлагает ряд других показателей:
1. Объем реализованной продукции на 1 грн. предоставленного кредита, этот показатель иначе называют кредитоотдача:
В числителе формулы используется показатель реализованной продукции по полной фактической себестоимости.
В знаменателе все краткосрочные кредитные вложения исчислены как средняя хронологическая величина. Этот показатель пригоден главным образом для оценки эффективности кредита по отдельному предприятию. Возможности сравнения весьма ограничены, так как условия и структура производства не однотипны у различных предприятий.
2. Соотношение между темпами роста реализованной продукции и задолженности по ссудам в оборотные средства:
Э2=РП1/Р0п / К1/К0 или 1рп/ I к
индексы динамикиреализованной продукции и размера предоставленного кредита.
При сравнении показателей эффективности использования кредита отдельных предприятий различных видов деятельности нужно применять указанные показатели в динамике, т.е. сопоставлять индексы анализируемых показателей. При этом реализованную продукцию желательно измерять по полной себестоимости, а не в оптовых ценах, которые могут изменяться в результате структурных сдвигов и в связи с различной рентабельностью изделий.
3. Объем реализованной продукции на 1 грн. всех оборотных средств (или коэффициент оборачиваемости оборотных средств):
Эз =РП/Сср
Этот показатель служит косвенным измерителем эффективности использования кредита. Он имеет непосредственное значение для всестороннего анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, для уточнения окончательных выводов о степени эффективности кредита и определения путей его более рационального использования.
4. Размер прибыли на 1 грн. предоставленного кредита: Э4=П/К
Показатель имеет ограниченное применение, т.к. на размер прибыли, получаемой предприятием, влияет множество факторов, зависящих и не зависящих от его деятельности.
что является более точным показателем, чем простая средняя арифметическая.
Таким образом, оценка эффективности использования кредита на уровне предприятия должна базироваться на использовании ряда показателей, отражающих различные аспекты его деятельности, связанные с привлечением кредитных ресурсов.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Эффективность кредита в основные фонды определяется как отношение дополнительного объема произведенной и реализованной продукции, прибыли, экономии, полученной после ввода объекта в эксплуатацию, к сумме выданного кредита. [1]
Эффективность кредитов может сильно зависеть от того, какому банку они предоставлены. [2]
Эффективность кредита в рамках общества в целом характеризуется степенью использования ( вовлечения) ссудного фонда страны в процессы расширенного вое — производства. [3]
Для характеристики эффективности кредитов , предоставляемых на увеличение производства продукции и выявление наиболее выгодной сферы приложения кредитных ресурсов, используется показатель объема дополнительного производства продукции в расчете на 1 руб. предоставленного долгосрочного кредита. Этот показатель исчисляется как отношение суммы прироста производства продукции от осуществления кредитуемого мероприятия в расчете на год кредита и суммы кредита, предоставленного на осуществление мероприятия, и выражается в рублях. [4]
Критерием повышения эффективности кредитов является: усиление их воздействия на более полную мобилизацию резервов производства на основе наиболее полного использования интенсивных факторов производства; применение ссудных средств для дальнейшего увеличения выпуска общественно необходимой продукции, в том числе новой продукции и изделий повышенного качества, развитие прогрессивных методов производства, улучшение расчетов предприятий, укрепление денежного обращения. [5]
Для повышения эффективности кредита за счет ускорения его оборачиваемости банк при кредитовании осуществляет контроль за наличием, сохранностью запасов экспортных и импортных товаров в портах и на складах, являющихся обеспечением кредита, изучает структуру запасов, условия хранения и причины задержек в их отгрузке. При этом банк должен своевременно предъявлять требования к внешнеэкономическим организациям, а в необходимых случаях и к другим органам хозяйственного управления о принятии мер к ускорению отгрузки товаров, длительное время находящихся в портах и на складах. Контроль осуществляется путем выборочных проверок на местах, а также посредством анализа бухгалтерской и оперативной отчетности внешнеэкономических организаций, данных ревизий, информации, поступающей от учреждений других банков и учреждений Внешэкономбанка. Результаты проверок и полученная от портовых учреждений банков информация периодически рассматриваются на совещаниях руководителей транспортных ведомств ( Минморфлот, МПС. [6]
Другим показателем, характеризующим эффективность кредита , является дополнительная сумма прибыли, полученная благодаря кредиту в основные фонды, на каждый рубль кредита. [7]
Приближение дифференциала к нулевому значению предупреждает предприятие о снижении эффективности кредита . Дифференциал не должен быть отрицательным. Это важно и для кредитора: его риск выражен величиной дифференциала и чем меньше его значение, тем больше риск. [8]
Совершенствование управления народным хозяйством в современных условиях связано с дальнейшим повышением роли и эффективности кредита в рациональном использовании производственных ресурсов, расширением кредитных отношений, заменой в ряде случаев, в том числе в части капитальных вложений, безвозвратного финансирования системой возвратного и срочного кредитования. [9]
После исследования основных сторон деятельности анализируют кредитные и расчетные отношения предприятия с банком, в частности использование плановых и внеплановых кредитов, их возвратность и обеспеченность, эффективность кредитов в основные фонды, действенность кредитных санкций и льгот, платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с поставщиками и покупателями, банком, финорганами. [10]
Поскольку в основе кредитования банками инвестиционной деятельности в реальном секторе лежит инвестиционный проект и заложенные в нем технические и финансово-экономические параметры, то основу формирования системы показателей эффективности кредита составляют показатели эффективности инвестиционного проекта. [11]
Методами осуществления принципа эффективного использования кредитов являются: во-первых, применение и строгое соблюдение всех указанных выше принципов кредитования и их применение в направлениях, определенных научно обоснованной экономической стратегией КПСС; во-вторых, совершенствование действующей системы показателей, характеризующих эффективность кредита . [12]
Сколь бы ни был велик эффект масштаба в банковском бизнесе, но и в нем для каждой сферы и региона существуют пределы его концентрации, за которыми верх начинают брать негативные последствия, — возникает рост постоянных и переменных издержек и снижается эффективность кредита , а главное — подрывается конкуренция на рынке капиталов. По крайней мере, проведенная в свое время в СССР национализация всех банков и образование вместо них единого государственного банка породили больше отрицательных, чем положительных эффектов. Подчиняясь целиком правительству, единый банк устраняет конкуренцию на рынке капитала. [13]
Сколько прибыли получено на каждый рубль использованных кредитных вложений — вот смысл этого показателя. Действительно, оценка эффективности кредита должна определяться прежде всего тем, какой вклад внесло предприятие в создание чистого дохода общества, используя заемные ресурсы. [14]
Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита. [15]