Экспортно кредитное финансирование что это

В рамках проведения импортных операций компаний банк ВТБ предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг торгового и экспортного финансирования по связанному финансированию, финансированию под покрытие ЭКА, пост-импортному финансированию, а также гарантийным операциям.

Связанное финансирование предназначено для клиентов банка ВТБ, осуществляющих внешнеторговую деятельность. ВТБ предоставляет кредитование корпоративным клиентам за счет привлекаемого связанного межбанковского фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом основной фокус направлен на краткосрочное финансирование.

Преимущества связанного финансирования заключаются в доступности значительных объемов средств, в обеспечении более низкой стоимости кредитования для клиентов ВТБ, а также в простом и быстром структурировании и реализации операции.

Схема связанного финансирования

Финансирование под покрытие ЭКА осуществляется преимущественно для импортеров капиталоемких товаров и услуг, поставляемых зарубежными поставщиками, с длительными сроками окупаемости (самолеты, новые производственные линии, строительство заводов, высокотехнологичное оборудование, продукция машиностроения и т.д.). ВТБ предоставляет долгосрочное финансирование с амортизацией корпоративному клиенту на покупку импортного оборудования /оплату услуг иностранного контрагента за счет привлекаемого связанного фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом ЭКА гарантирует транзакцию для увеличения сроков и снижения стоимости финансирования (также возможна отсрочка платежа до 2 лет для выплаты основной суммы долга).

Схема финансирования под покрытие ЭКА (основано на аккредитиве)

Схема финансирования под покрытие ЭКА (рефинансирование без аккредитива)

Пост-импортное финансирование осуществляется для импортеров товаров и услуг (сырьевые товары, продукты питания, сельскохозяйственная продукция, машины и оборудование, запчасти и т.д.), поставляемых зарубежными экспортерами. В зависимости от предмета контракта и страны-контрагента ВТБ готов организовывать пост-импортное финансирование на сроки до 5 лет.

В настоящее время пост-импортное финансирование реализуется через схему аккредитива с отсрочкой платежа и дисконтированием. При проведении данной операции, ВТБ по поручению клиента-импортера открывает аккредитив с отсрочкой платежа, который дисконтируется иностранным банком при предоставлении документов экспортером. Фактически Клиент получает отсрочку платежа на обозначенный срок (до 5 лет) по выгодной ставке при том, что иностранный экспортер получает деньги сразу при отгрузке/предоставлении документов в иностранный банк.

Данная форма финансирования является на сегодняшний день наиболее выгодной для Клиента в связи с оптимальными условиями осуществления дисконтирования иностранными банками, сотрудничающими с ВТБ.

Схема пост-импортного финансирования (аккредитив с отсрочкой платежа и дисконтированием)

Банковские гарантии, выданные банком ВТБ под контр-гарантии иностранных банков, позволяют импортеру нивелировать риск неисполнения зарубежным поставщиком (в том числе иностранным подрядчиком по строительному проекту) обязательств по контракту.

Банк ВТБ также организует выдачу иностранными банками платежных гарантий в пользу зарубежных экспортеров/подрядчиков.

Связанное финансирование предназначено для клиентов банка ВТБ, осуществляющих внешнеторговую деятельность. ВТБ предоставляет кредитование корпоративным клиентам за счет привлекаемого связанного межбанковского фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом основной фокус направлен на краткосрочное финансирование.

Преимущества связанного финансирования заключаются в доступности значительных объемов средств, в обеспечении более низкой стоимости кредитования для клиентов ВТБ, а также в простом и быстром структурировании и реализации операции.

Схема связанного финансирования

Гарантийные операции и подтверждение.
Финансирование экспортных аккредитивов

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • Выдача банковских гарантий по поручению и под контр-гарантию банков-контрагентов в рамках экспортных контрактов:

Банк ВТБ гарантирует исполнение обязательств иностранных импортеров. В случае неисполнения условий контракта и предъявления Бенефициаром требования платежа, соответствующего условиям гарантии, банк ВТБ осуществляет выплату на сумму требования. Банк ВТБ также организовывает выдачу иностранными банками гарантий возврата аванса/исполнения обязательств в пользу иностранных импортеров/заказчиков.

  • Подтверждение аккредитивов, выставленных банками-контрагентами:

Закрывает риск неоплаты импортером обязательств перед экспортером по контракту. По представлении отгрузочных документов, предусмотренных условиями аккредитива, банк ВТБ обязуется осуществить платеж на сумму документов, даже если импортер и его банк не способны оплатить поставленный товар. Продукт также позволяет экспортеру избежать возникновения дебиторской задолженности низкого качества.

  • Предоставление финансирования отсрочки платежа по экспортным аккредитивам, открытым банком импортера и подтвержденным банком ВТБ:

Позволяет экспортеру предоставить иностранному контрагенту отсрочку оплаты поставленного товара с использованием кредитных средств банка ВТБ. При этом поставщик получает платеж сразу по предъявлению товароотгрузочных документов, кредитный лимит же используется на банк импортера.

ВТБ неоднократно признавался лучшим банком в области торгового финансирования ведущими международными изданиями:

  • в 2015 году в России и СНГ по версии журнала Global Trade Review;
  • в 2016, 2017 и 2018 годах в России по версии журнала Global Finance;
  • в 2016 году в России и СНГ по версии журнала Trade & Forfaiting Review;
  • в 2016 году в России по версии International Finance Magazine;
  • в 2016 году в Центральной и Восточной Европе по версии журнала Global Trade Review;
  • в 2018 и 2019 годах в Восточной Европе по версии журнала Global Trade Review.

«Факторинг и торговое финансирование», 2008, N 2

Подготовка материала осуществлялась при поддержке Central European University (CEU) Special and Extension Programs. Однако настоящая статья выражает исключительно мнение автора и не обязательно совпадает с позицией CEU.

Читайте также:  Как планировать погашение кредита

Торговое финансирование — финансирование, предоставляемое для осуществления сделок купли-продажи товаров. Если такая купля-продажа происходит между несколькими странами, то она также называется экспортом/импортом товаров. Производство товаров на экспорт создает дополнительные рабочие места в стране. По этой причине в некоторых странах осуществляется государственная финансовая поддержка экспортной деятельности. Один из механизмов такой поддержки — стимулирование экспорта через финансирование от экспортно-кредитных агентств.

Значение экспорта товаров в иные государства для развития экономики определенного государства неоспоримо. Экспортные кредитные агентства (ЭКА) — это общее название структур, занимающихся страхованием рисков экспортеров.

ЭКА — это финансовые институты, обычно действующие под эгидой государства, которые предоставляют финансирование экспорта товаров и услуг местных компаний в другие страны. В Германии такое агентство называется Hermes или Euler-Hermes, в США — US Export-Import Bank и т.д.

Экспортно-кредитными агентствами могут быть специализированные государственные агентства, банки или страховые компании с участием государственного капитала, иные организации. Чаще всего источником средств для экспортно-кредитных агентств являются государственные средства.

Наиболее распространенными видами финансирования, представляемыми экспортно-кредитными агентствами, являются:

кредиты — на практике экспортно-кредитные агентства пытаются уменьшить объем предоставляемых кредитов и осуществлять финансирование в виде гарантий;

гарантии — например, в пользу или иностранных покупателей, чтобы они могли приобрести товары, или банков, которым предоставляется финансирование для целей кредитования экспортных сделок;

страхование — в пользу банков или экспортеров для покрытия как коммерческих, так и политических рисков.

Гарантии и страхование служат также для снижения стоимости финансирования для иностранных покупателей.

Финансирование, предоставляемое экспортно-кредитными агентствами, покрывает как коммерческие (риск невозврата денежных средств, риск банкротства покупателя), так и политические риски (изменение законодательства, принятие административных мер, конфискация).

Клиентами финансирования от экспортно-кредитных агентств могут быть как небольшие предприятия, так и крупные экспортно ориентированные компании.

Финансирование через экспортно-кредитные агентства может осуществляться разными способами. Рассмотрим некоторые из них.

Первая схема (рис. 1) отражает финансирование, которое напрямую осуществляется от экспортно-кредитного агентства иностранному покупателю.

В соответствии с этой схемой экспортно-кредитное агентство предоставляет кредит покупателю, находящемуся в другой стране, под гарантию местного банка. Несмотря на это, денежные средства чаще всего перечисляются напрямую продавцу, находящемуся в той же стране, что и экспортно-кредитное агентство. За покупателем остается обязательство возврата денежных средств экспортно-кредитному агентству. Вместо денежных средств экспортно-кредитное агентство может также предоставлять в пользу продавца гарантию или страхование, покрывающие риски, связанные с покупателем.

Вторая схема (рис. 2) представляет собой финансирование экспортно-кредитного агентства, предоставляемое через банки. Следует отметить, что на настоящий момент все больше и больше российских банков заключают соответствующие соглашения с иностранными экспортно-кредитными агентствами. Однако при заключении этих соглашений экспортно-кредитное агентство предъявляет определенные требования к местному банку, через который предоставляется финансирование или который предоставляет гарантии, — к его отчетности, финансовому положению, соблюдению нормативов и т.д.

В соответствии со второй схемой иностранный банк предоставляет финансирование покупателю через местный банк под гарантии или страхование от экспортно-кредитного агентства. При этом, как и в предыдущей схеме, чаще всего денежные средства не перечисляются покупателю, а переводятся напрямую продавцу. Однако возможен и другой вариант, когда местный банк предоставляет денежные средства от экспортно-кредитного агентства покупателю, который приобретает оборудование у продавца, находящегося в стране местонахождения экспортно-кредитного агентства.

При любой схеме финансирования следует иметь в виду, что некоторые экспортно-кредитные агентства не предоставляют финансирование предприятиям, экспортирующим оружие и военную технику или если экспорт и дальнейшее использование товаров могут повлечь за собой угрозу причинения вреда окружающей среде.

Кроме того, все финансирование, предоставляемое экспортно-кредитным агентством, является целевым, то есть для экспорта/импорта товара определенного производителя в определенную страну.

Финансирование через экспортно-кредитное агентство имеет как свои преимущества, так и недостатки по сравнению с обычным финансированием.

Основные преимущества, которые дает финансирование через экспортно-кредитные агентства, — это более низкие проценты по кредитам и возможность получения кредита на более длительный срок, что способствует долгосрочному развитию предприятия.

Недостатками такого финансирования являются необходимость подготовки и использования договоров по иностранному праву и более длительный срок принятия решения о кредитовании (несколько месяцев), так как экспортно-кредитное агентство обычно предъявляет больше требований к заемщику, чем банк-кредитор при обычной схеме кредитования.

Первые шаги по созданию экспортно-кредитных агентств в Российской Федерации были предприняты в начале 1990-х годов.

В соответствии с Постановлениями Правительства Российской Федерации от 07.07.1993 N 633 «Об образовании Российского экспортно-импортного банка» и от 11.01.1993 N 16 «О Российском экспортно-импортном банке» в 1994 г. был образован государственный специализированный Российский экспортно-импортный банк (закрытое акционерное общество) (ЗАО «Росэксимбанк»).

Росэксимбанк являлся банком-агентом Правительства Российской Федерации, в том числе при проведении государственной политики поддержки и стимулирования отечественного экспорта промышленной продукции. Росэксимбанк осуществляет финансирование, кредитование и гарантирование российского экспорта и экспортно ориентированных и импортозамещающих производств.

Читайте также:  Как взять кредит в белагропромбанке на потребительские нужды

Однако при этом деятельность Росэксимбанка не была очень заметной на российском рынке. В связи с этим было принято Распоряжение Правительства Российской Федерации от 19.01.2006 N 38-р об утверждении Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006 — 2008 гг.).

Распоряжение N 38-р подчеркивало необходимость государственной поддержки экспорта отечественной продукции. Предлагалось создать реально действующий государственный специализированный экспортно-импортный банк, законодательно определив его статус, функции и полномочия.

Основной задачей данного банка должно являться осуществление мер финансовой поддержки экспорта товаров и услуг на основе предоставления и рефинансирования экспортных кредитов, субсидирования процентных ставок по экспортным кредитам коммерческих банков, предоставляемым иностранным импортерам через экспортно-импортный банк.

Деятельность такого банка призвана способствовать обеспечению динамичного и устойчивого развития российской экономики, повышению уровня жизни населения и обеспечению взаимодействия и координации деятельности федеральных органов исполнительной власти в решении задач в области социально-экономического развития Российской Федерации.

Федеральный закон от 17.05.2007 N 82-ФЗ «О банке развития» определил полномочия Внешэкономбанка в качестве банка развития. Одной из сфер деятельности Внешэкономбанка является поддержка экспорта российских товаров, работ и услуг. Для достижения этой цели Внешэкономбанк может реализовать следующие функции:

  • осуществлять страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации;
  • участвовать в реализации федеральных целевых программ и государственных инвестиционных программ, проектов, включая внешнеэкономические, в том числе по государственной поддержке экспорта промышленной продукции (товаров, работ, услуг), предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами;
  • организовывать и проводить экспертизу инвестиционных проектов и проектов экспортных контрактов российских экспортеров, включая организацию экспертизы инженерно-технических решений, иное.

В связи с тем что Федеральный закон «О банке развития» был принят всего около года назад, сегодня было бы преждевременно говорить о результатах. Однако будем надеяться, что в России также появился банк, который будет поддерживать экспортно-кредитные операции российских резидентов и способствовать экспорту товаров российских производителей в иностранные государства.

Экспортное финансирование относится к специфической форме финансирования, которое может осуществляться частными фирмами, банками, а также государственными финансовыми структурами для иностранных предприятий или стран с целью оплатить товары, приобретенные в стране или фирме-кредиторе. Экспортные кредиты (финансирование), рассматриваемые в методической литературе, могут быть коммерческими, банковскими и государственными. Коммерческие экспортные кредиты предоставляют предприятия-экспортеры предприятиям-импортерам. Банковские экспортные кредиты предоставляются банками иностранным потребителям.

ЭКСПОРТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В МИРОВОЙ ПРАКТИКЕ: ФОРМЫ, ИХ ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ

Л.И. Шалдаева, старший преподаватель кафедры агробизнеса; С.В. Шутова, ассистент кафедры агробизнеса УО БГСХА

относится к специфической форме финансирования, которое может осуществляться частными фирмами, банками, а также государственными финансовыми структурами для иностранных предприятий или стран с целью оплатить товары,

приобретенные в стране или фирме-кредиторе. Экспортные кредиты (финансирование), рассматриваемые в методической литературе, могут быть коммерческими, банковскими и государственными. Коммерческие экспортные кредиты предоставляют предприятия-экспортеры предприятиям-импортерам. Банковские экспортные кредиты предоставляются банками

иностранным потребителям. Ключевые слова: экспортное финансирование, экспорт, Бернский союз, лизинг, форфейтинг, факторинг, экспортное кредитное агентство

EXPORT FINANCING IN THE WORLD PRACTICE: FORM THEIR ADVANTAGES AND DISADVANTAGES

Export financing refers to a specific form of financing which can be carried out by private companies, banks and public financial institutions for the foreign companies or countries on purpose to pay for items purchased in the country or the firm -creditor. Export loans (financing) considered in methodical literature, may be commercial, banking and government. Commercial export credits provide businesses exporting companies to the companies-importers. Bank export credits are provided by banks to foreign consumers.

Keywords: export finance, export, Berne Union, leasing, forfeiting, factoring, export credit agency

Экспортное финансирование — это отдельное направление в индустрии международных финансовых услуг. Данный вид финансирования сильно отличается, к примеру, от стандартного кредитования бизнеса, ипотечного кредитования частных клиентов или страхования. Товар отправляется за рубеж, и этот факт увеличивает сроки его оплаты. Дополнительное время и трудозатраты требуются, чтобы удостовериться в том, что покупатели надежны и кредитоспособны. Поэтому, чтобы сделка была прибыльной, необходимо тщательное финансовое управление. Понимание экспортерами и импортерами особенностей различных возможностей финансирования своих торговых операций позволяет им минимизировать свои риски и увеличивать объемы и прибыль от совершаемых операций. Особенности торговли таковы, что продавцы предпочитают получить прибыль как можно быстрее, в то время как покупатели обычно предпочитают задерживать оплату, по крайней мере,

пока они не получили товар. Это верно как для внутренних, так и для мировых рынков. Ускорение темпов глобализации создало интенсивную конкуренцию за внешние рынки. Импортеры и экспортеры ищут любое конкурентное преимущество, которое помогло бы им увеличить свои продажи и объемы своих сделок. В этой связи гибкие условия оплаты и возможность обеспечения финансирования стали фундаментальной частью любого пакета продаж.

Читайте также:  Кто занимается поиском должника кредитов

Государственные экспортные кредиты выдаются нерезидентам на покупку установленных товаров. При этом государство предоставляет гарантии от кредитных и валютных рисков. Формы экспортного финансирования (в зависимости от способов предоставления, длительности и др.) представлены в таблице 1.

Формы финансирования Вид финансировани я Срок финанс ирован ия Цель финансирова ния Преимущества Недостатки

Субсидированное финансирование банками национальных экспортеров в рамках государственных программ финансовой поддержки экспортеров Банковское с поддержкой государства До 2 лет Финансирова ние текущей деятельност и, обновление основных фондов экспортера Привлечение выгодного финансирования для развития Длительная процедура согласования ограниченны е государствен ные ресурсы

Государственная финансовая поддержка иностранных импортеров при условии закупки товаров у фирм страны, предоставляющей данную поддержку Государственно е До 20 лет Оборудование, техника, продовольст вие, вооружение и др. Стимулирование национального экспорта Определенный перечень финансируе мой государством продукции

Финансирование с участием национального ЭКА С участием специализированного финансового института (ЭКА) До 5 лет (иногда 8-10 лет) Оборудовани е,техника, инвестиционные товары Страхование рисков и низкая стоимость финансовых эесурсов Длительные сроки рассмотрени я проекта

Международный факторинг С участием факторинговой компании, банка, небанковской кредитно-финансовой организации 30-360 дней Сырье, товары с высоким и средним периодом оборачиваем ости Оперативность предоставления финансирования Короткие сроки финансирова ния, не на всю сумму (90% от поставки)

Форфейтинг С участием форфейтингово й компании До 5 лет Оборудовани е,техника Высокая вероятность одобрения сделки, возможность продажи дебиторской задолженности на вторичном рынке Высокая стоимость

Международный лизинг С участием лизинговой компании, банка До 5 лет Оборудовани е,техника Налоговый щит Высокая стоимость

Экспортное финансирование является частью современного финансового управления любого экспортоориентированного предприятия, так как данный вид финансирования позволяет увеличить объемы экспорта продукции и повышает прибыльность бизнеса.

В мировой практике существуют пять основных форм экспортного финансирования: субсидированное финансирование банками национальных экспортеров в рамках государственных программ финансовой поддержки экспортеров, государственная финансовая поддержка иностранных импортеров при условии закупки товаров у фирм страны, предоставляющей данную поддержку, финансирование с участием национального ЭКА, международный факторинг, форфейтинг, международный лизинг, которые можно характеризовать по следующим параметрам: вид, срок и цель финансирования. На основании этого можно выделить их преимущества и недостатки: субсидированное финансирование банками национальных экспортеров в рамках государственных программ финансовой поддержки экспортеров имеет низкую стоимость, так как является льготным и субсидированным со стороны государства. Однако для того чтобы получить данное финансирование, требуется соответствие определенным критериям, прохождение длительной процедуры согласования, в то время как бюджет, выделенный государством для финансирования данных проектов, является ограниченным; государственная финансовая поддержка иностранных импортеров при условии закупки товаров у фирм страны, предоставляющей данное финансирование, способствует национальным экспортерам в продвижении своей продукции на зарубежных рынках, так как в дополнение к продукции включается и услуга по ее финансированию. Важное преимущество данной формы экспортного финансирования — это возможность привлечения нерезидентом финансирования либо государственной гарантии на длительный срок — до 20 лет. Недостатком является то, что не каждая экспортная сделка может быть обеспечена данным образом, так как существует определенный перечень продукции, продвижение которой государство поддерживает. Финансирование с участием национального ЭКА является одной из самых востребованных форм финансирования

экспорта, так как соответствует критериям, необходимым для финансирования большинства экспортных сделок по срокам, стоимости и виду финансируемой продукции. Однако на рассмотрение такой сделки уходит до двух месяцев. Международный факторинг является оперативным международным видом финансирования, так как рассмотрение сделки осуществляется сразу после подписания внешнеторгового контракта, а оплата после отгрузки товара либо выполнения услуги — по уже оговоренным параметрам. При этом международный факторинг является краткосрочной формой финансирования. Форфейтинг позволяет предоставить финансовую поддержку до 5 лет, а в некоторых случаях — и до 10; он также дает возможность совершать операции с дебиторской задолженностью на вторичном рынке. Однако все данные преимущества приводят к высокой стоимости форфейтинговых операций. Международный лизинг позволяет снизить налогооблагаемую прибыль. Экономическая эффективность и целесообразность сделок международного лизинга просчитываются индивидуально в каждом случае.

Выбор формы экспортного финансирования зависит от цели и срока финансирования, а также от характера экспортируемой продукции. Первоначально экспортер ориентируется на цель, с которой должны быть привлечены ресурсы. Экспортеру может потребоваться также финансирование для приобретения основных фондов и долгосрочного оборотного капитала. В зависимости от цели финансирования определяются сроки, на которые требуется его привлечь. Для товарных сделок по купле-продаже фондов используется средне- и долгосрочное финансирование, основной из характеристик которого будет невозобновляемость кредитной линии. Таким образом, для финансирования приобретения основных фондов будут использоваться все остальные вышеуказанные формы экспортного финансирования.

Adblock
detector