Товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый организации в форме отсрочки платежа за поставленные ей сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современной коммерческой и финансовой практике т.к. имеет ряд преимуществ в сравнении с другими источниками формирования заемного капитала, которые заключаются в следующем:
Товарный кредит является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала наименее ликвидной части оборотных активов – производственных запасов товарно-материальных ценностей.
Он позволяет автоматически сглаживать сезонную потребность в иных формах привлечения заемных средств, так как большая часть этой потребности связана с сезонными особенностями формирования запасов сырья.
Этот вид кредитования не рассматривает поставленные сырье, материалы и товары как имущественный залог организации, позволяя ей свободно распоряжаться предоставленными в кредит материальными ценностями. Стоимость товарного (коммерческого) кредита, как правило, значительно ниже стоимости привлекаемого финансового кредита (во всех его формах).
Основными видами товарных кредитов, получивших распространение в практике российских организаций являются следующие:
Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта.
Товарный кредит с оформлением задолженности векселем. Вексельный оборот по товарному кредиту обслуживается простыми и переводными векселями, которые выдаются по согласованию сторон
Товарный кредит по открытому счету. Поставщик относит стоимость отгруженных товаров на дебет счета, открытого организации, которая погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки.
Товарный кредит в форме консигнации. Он представляет собой вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торговой организации с поручением реализовать его. Консигнация носит для организации самый безопасный в финансовом плане характер.
Привлекая к использованию заемный капитал в форме товарного кредита, организация ставит своей основной целью максимальное удовлетворение потребности в финансировании за этот счет формируемых производственных запасов сырья и материалов (в торговле – запасов товаров) и снижение общей стоимости привлечения заемного капитала. Эта цель определяет содержание управления привлечением товарного кредита.
Алгоритм управления привлечением товарного кредита можно представить следующим образом:
Определение принципов привлечения товарного кредита и его видов.
Определение среднего периода использования товарного кредита. Для прогнозирования этого показателя рассчитывается средний период задолженности по коммерческому кредиту за ряд прошедших периодов по следующей формуле:
, где
КЗкк – средний период задолженности по товарному кредиту, в днях;
СКЗ – средняя сумма остатка задолженности по товарному кредиту в рассматриваемом периоде;
Оо – однодневный объем реализации продукции по себестоимости.
Оптимизация условий привлечения товарного кредита. Процесс оптимизации предусматривает разработку соответствующих мероприятий по расширению сферы кредитных отношений с постоянными партнерами по товарным операциям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования коммерческого кредита; по обеспечению увеличения среднего периода использования коммерческого кредита; по совершенствованию видов кредитов в разрезе хозяйственных партнеров.
Минимизация стоимости привлечения товарного (коммерческого) кредита. Механизм минимизации стоимости привлечения товарного кредита можно представить следующей формулой:
, где
ЦС – размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию, выраженный десятичной дробью;
ПО – период предоставления отсрочки платежа, в днях.
Минимизируя стоимость привлечения товарного кредита необходимо руководствоваться следующим критериям – ни по одному товарному кредиту стоимость привлечения не должна превышать уровень ставки процента за краткосрочный банковский кредит с аналогичным периодом.
Обеспечение эффективного использования товарного кредита. Основным критерием такой эффективности выступает положительная разница между средним периодом использования коммерческого кредита и средним периодом обращения запасов ТМЦ, которые он обслуживает.
Обеспечение своевременных расчетов по товарному кредиту. В процессе привлечения коммерческого кредита должны быть исключены нефинансовые формы воздействия со стороны кредиторов.
Охарактеризуйте формы заемного капитала. Назовите его отличительные особенности.
Изложите состав долгосрочных финансовых обязательств.
Изложите состав краткосрочных финансовых обязательств.
Назовите и охарактеризуйте факторы, определяющие состав и структуру заемного капитала.
Каким образом оптимизируется структура заемного капитала.
Изложите особенности управления привлеченным заемным капиталом.
Назовите основные положения управления заимствованиями на рынке ссудных капиталов.
Назовите основные положения управления эмиссионной деятельностью.
Назовите особенности управления привлечением товарного (коммерческого) кредита.