Срок кредитования, зависит от цели кредитования.
Транш зависит от финансового цикла.
В таблицах представлены возможные варианты
расчета срока и транша кредитования.
Цель кредитования
Срок кредитования
пополнение оборотных средств (овердрафт или возобновляемая кредитная линия)
Если кредит требуется на пополнение оборотных, а именно на текущую деятельность БЕЗ увеличения объемов продаж, срок кредитования составляет не более 12 мес.
Если кредит требуется на увеличение объемов продаж, необходимо оценить эффективность привлечения кредитных средств (финансовый леверидж) и убедиться, что чистой прибыли будет достаточно на выплату кредита и процентов в течение 18 мес. кредитования, в противном случае кредит квалифицируется как инвестиционный.
Срок кредитования определяется исходы из долговой нагрузки компании следующим образом:
Сумма кредита на ремонт помещения (иная цель)
Годовая процентная ставка
Ежемесячные выплата долга и процентов по всем действующим кредитам
Среднемесячная чистая управленческая прибыль
— ремонт помещений
— приобретение оборудования или недвижимости и т.д.
Расчет
3,5 – 2 = 1,5 млн руб., следовательно ежемесячный платеж по испрашиваемому кредиту не должен превысить 1,5 млн руб., исходя из чего рассчитывается максимальный срок кредита.
20 млн руб + (20 млн руб * 0,2 ) = 24 млн руб (максимальная годовая выплата долга с процентами)
24 млн руб / 12 мес = 2 млн руб. (превышает 1,5 млн руб.)
24 / 24 мес = 1 млн руб. (не превышает 1,5 млн руб)
Срок кредитования не менее 2 лет.
— привлечение кредита на модернизацию производства
— финансирование инвестиционного проекта
— покупка ценных бумаг и т.д.
Срок кредитования зависит от срока окупаемости инвестиционного проекта, который считается следующим образом:
Расчет
100/25 = 4 года
Стоит отметить, что в качестве снижения инвестиционных рисков, целесообразно использовать срок окупаемости по пессимистическому сценарному анализу или увеличить расчетный срок окупаемости на 1-2 года.
Срок транша рассчитывается в случае, если кредит предоставляется в форме овердрафта или возобновляемой кредитной линии. Срок транша зависит от финансового цикла компании и рассчитывается следующим образом:
Показатель
Количество дней
Транспортировка продукции покупателю
Поступление денежных средств от покупателя с момента получения товара
Хранение готовой продукции
Доставка сырья от поставщика
Оплата сырья поставщику 100%
за 5 дней до отгрузки товара
Расчет
5 + 7 + 15 + 2 + 3 + 10 + 20 = 62 дня
График погашения кредита устанавливается с учетом следующих факторов:
Платежи по графику погашения кредита должны быть максимально равномерными и учитывать все факторы платежных рисков.
Кредитная линия предоставляется юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям для пополнения оборотных средств, финансирования текущих бизнес-расходов.
Кредитная линия – один из видов займа, который отличается от классического кредита тем, что средства выдаются клиенту не единой суммой, а частями (так называемыми траншами). Таким образом, транш – это кредит, выданный в рамках утвержденной кредитной линии.
Существуют такие понятия, как лимит задолженности и лимит выдачи. Под лимитом задолженности понимают максимально допустимую сумму задолженности по всем действующим траншам. А лимит выдачи – это общая сумма средств, которую клиент может получить в банке в рамках данной кредитной линии.
Кредитная линия может быть возобновляемой (револьверной) и невозобновляемой. В первом случае при погашении определенной суммы задолженности по траншу кредитный лимит восстанавливается. То есть заемщик может оформить новый транш, который удовлетворяет лимиту выдачи. Например, лимит составляет 3 млн. р., заемщик взял первый транш в размере 2 млн. р., осталось доступно 1 млн. р. Когда будет погашен первый транш, доступными снова станут 3 млн. р.
Если же линия невозобновляемая, то берется во внимание лимит задолженности. Заемщик оформляет новые транши по мере необходимости, пока не исчерпает указанную в договоре максимальную сумму кредитной линии. Например, при лимите 3 млн. р. первый транш составил 2 млн. р., второй – 500 000 р. Клиент может рассчитывать еще на 500 000 р. независимо от задолженности по первым двум траншам.
Чем же кредитный транш в рамках кредитной линии отличается от обычного кредита? Для того, чтобы получить очередной кредит в банке, заемщику следует каждый раз обращаться в учреждение с заявлением. Ему предстоит пройти финансово-экономический анализ и ждать решение по своему вопросу. Кредитная линия значительно упрощает процедуру получения займа. Клиент один раз подвергается оценке платежеспособности, после чего может обращаться в отделение банка за траншами в рамках утвержденной кредитной линии.
Также неоспоримым преимуществом этого вида кредита является возможность поэтапного использования средств. Фирма выбирает кредитный лимит по мере возникновения потребности в денежных средствах, причем проценты за пользование займом начисляются только на фактически выбранную сумму. Это позволяет экономить на расходах.
- Чтобы открыть в банке кредитную линию, заемщик обращается в отделение, где подает заявление.
- Финансовое учреждение проводит тщательную проверку потенциального клиента, оценивает целесообразность выдачи займа. В первую очередь, банк определяет стабильность финансового состояния фирмы, платежеспособность заемщика, возможность эффективного освоения средств и вероятность своевременного погашения займа.
- Обычно кредитная линия подразумевает предоставление заемщиком залога в виде недвижимости или оборотных средств предприятия. От оценочной стоимости залогового имущества будет зависеть лимит кредитной линии.
- На основании проведенного финансово-экономического анализа и оценки ликвидности залога принимается решение о выдаче кредита или об отказе. При получении положительного решения подписывается генеральный договор (собственно, договор об открытии кредитной линии), договор о предоставлении транша (если заемщик планирует сразу же взять часть заемных средств) и договор залога.
- После подписания всех документов клиент может получить деньги в кассе или на расчетный счет.
В генеральном договоре о предоставлении кредитной линии (рамочное соглашение) указывается информация, касающаяся соглашения в целом, а не конкретного транша. Так, оговаривается:
- лимит кредитной линии;
- ее вид (возобновляемая или невозобновляемая);
- срок действия договора (обычно 1-2 года);
- обеспечение;
- комиссия за открытие кредитной линии.
В каждом отдельном транше указываются конкретные условия предоставления необходимой суммы:
- сумма транша;
- проценты за пользование средствами;
- сроки предоставления транша;
- целевое использование займа;
- возможность досрочного погашения.
Следует понимать, что сроки транша не могут превышать период действия кредитной линии.
Открытие кредитной линии – отличное решение для фирм, предприятий, у которых периодически возникает необходимость в пополнении оборотных средств без длительного рассмотрения заявки в банке. Обычно такой вид кредита оформляют производственные и торговые компании.
Кредитная линия позволяет «сгладить» проявление сезонности в бизнесе, создать наиболее выгодные условия для деятельности. Она пригодится и для сферы услуг, если периодически возникает необходимость пополнения расходных материалов (т.е. отмечается циклическая потребность в привлечении средств извне).
Следует обратить внимание, что для приобретения, например, недвижимости, транспорта кредитная линия не подойдет, так как клиента интересует вся сумма займа сразу, и в дальнейшем не будет необходимости привлекать новые транши. В таком случае выгоднее оформить классический кредит. А вот для строительства кредитная линия пригодится: периодически возникают потребности в привлечении определенных средств на конкретные виды работ. Брать сразу всю сумму не выгодно, так как придется выплачивать проценты и за ту часть денег, которыми клиент временно не пользуется.
Выбирая банк, следует обратить внимание на его репутацию, стабильность, а не только на низкие процентные ставки. Конечно, лучше всего брать кредит в проверенном учреждении, которое зарекомендовало себя с наилучшей стороны. На сегодняшний день можно выделить Сбербанк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы, Альфа-Банк, ВТБ и пр. Конечно, желательно посетить кредитно-финансовых учреждений и сравнить условия кредитования, общую атмосферу, профессионализм сотрудников, сервисный уровень, количество банкоматов и отделений в конкретном регионе. На основании совокупной информации можно будет принять правильное решение.
Процентная ставка по обычному кредиту чаще всего немного ниже (примерно на 1-2%), чем по кредитной линии, но при условии грамотного ее использования, можно существенно сэкономить. Ставка устанавливается для каждого клиента индивидуально кредитным комитетом.
Кредитная линия открывается наиболее надежным клиентам.
При открытии кредитной линии банком-кредитором определяется максимальная сумма, которую он согласен предоставить в кредит заемщику, и срок, в течение которого это согласие действительно. В течение указанного срока клиент в любой момент времени может получить сумму кредита в пределах установленной.
В большинстве банков лимит определяют исходя из объема выручки, оборачиваемости дебиторской задолженности и ТЭО клиента.
Пример расчета лимита по возобновляемой кредитной линии (ВКЛ):
Лимит ВКЛ = Величина среднемесячных поступлений (кредитовый оборот) денежных средств по расчетным счетам Клиента (в т.ч. в других банках) * срок траншей (количество месяцев)/2.
Расчет среднемесячных поступлений осуществляется исходя из поступлений выручки на р/счета, открытые в банках за последние 6-12 месяцев (каждый банк учитывает их индивидуально).
Срок транша рассчитывается исходя из операционного цикла.
Операционный цикл = Период оборота ДЗ + Период оборота ГП+ Период оборота сырья.
Расчет операционного цикла, тыс.руб.
Кол.дн в периоде, дн.
Поскольку операционный цикл составляет 90 дней, максимальное количество траншей в году равно 4 (365/90 = 4,056).
Расчет лимита ВКЛ, предоставляемой на 365 дн., тыс. руб.
Поступления на р/счет
Среднемесячные поступления выручки
Количество траншей в году
Таким образом, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена с периодом непрерывной задолженности 90 дней, составляет 33 460 тыс. руб.
Особенности расчета платежей за использование кредитной линии.
1. Первые платежи в погашение суммы кредита и процентов начинают поступать до окончания срока кредитной линии через определенный договором период после получения первой суммы кредита.
2. В расчете суммы процентного долга учитываются суммы кредита, которые фактически использовались заемщиком в расчетном периоде.
1. Получение банком процентов по кредиту осуществляется в денежной форме: юридическими лицами только в безналичном порядке на основании расчетных документов.
2. Получение банком процентов производится в сроки, предусмотренные соответствующим договором.
3. Проценты по кредиту начисляются банком на остаток задолженности по основному долгу, учитываемой на соответствующем лицевом счете, на начало операционного дня.
4. Начисление процентов может осуществляться одним из четырех способов: по формулам простых процентов, сложных процентов, с использованием фиксированной либо плавающей процентной ставки в соответствии с условиями договора. Если в договоре не указывается способ начисления процентов, то начисление процентов осуществляется по формуле простых процентов с использованием фиксированной процентной ставки.
5. При начислении суммы процентов по кредиту в расчет принимаются величина процентной ставки (в процентах годовых) и фактическое количество календарных дней, на которое привлечены или размещены денежные средства. При этом за базу берется действительное число календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно)
6. Уплата процентов может происходить: в момент предоставления кредита, в момент погашения кредита, на протяжении всего срока банковского кредита.