тыс. руб.
| I АКТИВ | ПАССИВ I |
| Основные активы 3 500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 1800 Денежные средства 200 | Собственные средства 2 000 Резервы 1000 Долгосрочная задолженность 2 000 Краткосрочная банков- ская задолженность 1000 Кредиторская 1 200 задолженность |
| Краткосрочные финан- совые вложения 200 Другие текущие активы 300 | |
| [БАЛАНС_____________ 7 200 | _____________________ 7 200 1 |
Требуется.
1. Рассчитать собственные оборотные средства.
2. Вычислить текущие финансовые потребности.
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных
средств.
4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимо-
го краткосрочного кредита.
Решение
1. Собственные оборотные средстваопределяются как разница
между постоянными пассивами и постоянными активами:
(2 000 + 1 000 + 2 000) — 3 500 = 1 500 (тыс. руб.).
2. Текущие финансовые потребностивычисляются как разница
между текущими активами (без денежных средств) и текущими
пассивами:
(400 + 200 + 600+1 800) — 1 200 = +1 800 (тыс. руб.).
3. Потенциальный излишек/дефицит денежных средств— это
разница между (1) и (2):
1 500 — 1 800 = -300 (тыс. руб.).
Это, к сожалению, не излишек, а дефицит, несмотря на то, что
на расчетном счете имеется 200 тыс. руб.
4. Реальный излишек/дефицит наличностирассчитывается на
базе потенциального излишка/дефицита с учетом уже имеющих-
ся на сегодняшний день краткосрочных вложений (их можно мо-
билизовать) и краткосрочного кредита:
(-300) + 1 000 — 200 = 500 (тыс. руб.).
5. Поскольку ТФП больше собственных оборотных средств,
постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального
функционирования предприятия. Таким образом, 300 тыс. руб.
(см. пункт 3) — это и есть потребная сумма краткосрочного кредита.
Пример 2
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
| АКТИВ | ПАССИВ |
| Основные активы 3 500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 1 800 Денежные средства 200 | Собственные средства 2 000 Резервы 1 000 Долгосрочная задолженность 2 000 Краткосрочная банковская задолженность 1 000 Кредиторская задолженность 1 200 |
| Краткосрочные финансовые вложения 200 Другие текущие активы 300 | |
| БАЛАНС 7 200 | 7 200 |
1. Рассчитать собственные оборотные средства.
2. Вычислить текущие финансовые потребности.
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.
4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.
Задача 2
Чистый оборотный капитал
| АКТИВ | ПАССИВ |
| Денежные средства 30,0 Дебиторская задолженность 60,0 Товарно-материальные запасы 100,0 Внеоборотные активы 810,0 | Кредиторская задолженность 30,0 Задолженность по зарплате 20,0 Налоги, подлежащие уплате в бюджет 60,0 Долгосрочные кредиты 260,0 Уставный капитал 470,0 Нераспределенная прибыль 160,0 |
| БАЛАНС 1000,0 | БАЛАНС 1 000,0 |
12.Определить чистый оборотный капитал компании.
Задача 3
Задержка в поступлении наличных
Торговая фирма в среднем ежедневно получает 100,0 тыс. руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня.
13.Определить, какая сумма заморожена из-за этой задержки.
Задача 4
Средний кассовый остаток
Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кассовые остатки (тыс. руб).
| Неделя | Средний кассовый остаток |
| 1 2 3 4 | 20,0 15,0 12,0 15,0 |
| Всего | 62,0 |
14.Определить средний ежемесячный кассовый остаток.
15.Предположив, что ежегодная ставка процента составляет 15 %, рассчитать прибыль, получаемую ежемесячно от среднего кассового остатка.
Задача 5
Оптимальная сумма денежных средств
У предприятия потребность в наличных составляет 1 000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20 %. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.
1. Определить оптимальную сумму операции.
2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.
Задача 6
Дата получения денег
Условия сделки: 5/20, net 40, датировка – 1 июня.
Определить последнюю дату оплаты клиентом для получения скидки.
Задача 7
Инвестиции в дебиторскую задолженность
Фирма осуществляет продажи на условиях net 90. Дебиторская задолженность в среднем составляет 20 дней со срока платежа. Ежегодные продажи составляют 1 000 тыс. руб.
Определить средние вложения этой фирмы в счета дебиторов.
Задача 8
Инвестиции в дебиторскую задолженность
Себестоимость продукции составляет 60 % от его цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.
Определить вложения в счета дебиторов.
Задача 9
Инвестиции в дебиторскую задолженность
Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб. Себестоимость составляет в среднем 30 % от цены реализации. Затраты на материально-товарные запасы – 5 % от цены реализации. Комиссионные при продаже составляют 7 % от продажи.
Рассчитать средние вложения в счет дебиторов.
Задача 10
Инвестиции в дебиторскую задолженность.
Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег – 90 дней. Себестоимость составляет 50 % от цены реализации.
Определить вложения в дебиторскую задолженность.
Задача 11
Политика скидок
Фирма представила следующую информацию:
Текущие ежегодные продажи в кредит 5 000 тыс. руб.
Период погашения дебиторской задолженности 3 мес.
Норма прибыли 20 %
Компания рассматривает предложения по скидкам 4/10 net 30. Ожидается, что период погашения уменьшится до двух месяцев.
Определить, стоит ли реализовывать такую политику скидок.
Задача 12
Кредитная политика
Компания предоставила следующую информацию (в ценах 1997 года):
Цена изделия 100 тыс. руб /шт.
Средние переменные затраты на изделие 50 тыс. руб /шт.
Средние постоянные затраты на изделие 10 тыс. руб /шт.
Ежегодная продажа в кредит 400 000 изделий
Период погашения дебиторской задолженности 3 месяца
Норма прибыли 19 %
Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки платежа на 4 месяца.
В этом случае ожидается следующий результат: продажа возрастет на 25 %; потери из-за безнадежных долгов ожидаются в размере 4 % от увеличения продаж; затраты на инкассирование (расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской задолженности) увеличатся на 48 млн руб.
Определить, стоит ли реализовывать предложенную политику коммерческого кредита.
Задача 13
Кредитная политика
Торговая фирма собирается смягчить свою кредитную политику. В настоящее время 70 % продаж приходится на продажу в кредит. Валовая маржа составляет 20 %.
Дополнительные данные, тыс. руб.
| Текущее значение | Предполагаемое значение | |
| Выручка от реализации Продажа в кредит Издержки Срок между предъявлением счета и его оплатой | 500 450 3 % от продажи в кредит 72 дня | 640 550 4 % от продажи в кредит 90 дней |
Полагая, что в году 360 дней, ответьте на следующие вопросы:
1. Как изменится валовая маржа?
2. Чему равна разница в издержках?
3. Чему равна средняя дебиторская задолженность?
Задача 14
Стоимость материалов
Фирма закупает 3 000 единиц сырья по 10 тыс. руб. за каждую единицу по прейскуранту. Поставщик предлагает оптовую скидку равную 5%. Какова стоимость закупаемого сырья?
Задача 15
Оптимальный размер заказа
На фирме используется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала – 10 тыс. руб. Ответьте на следующие вопросы:
1. Чему равен оптимальный размер заказа?
2. Сколько заказов следует делать в месяц?
3. Как часто необходимо делать каждый заказ?
При решении используются формулы модели Уилсона из раздела 1 главы 3.
Задача 16
Управление запасами
Магазин продает в среднем в месяц 150 единиц товара. Каждый размещаемый заказ (заказанное одновременно количество товара) составляет 300 единиц товара. Стоимость каждой единицы товара равна 5 тыс. руб., стоимость одного заказа – 10 тыс. руб., стоимость хранения – 10 % от капиталовложений в запасы. Уровень процентной ставки составляет 20 %, налоговых выплат – 40 %.
1. Капиталовложения в запасы.
2. Годовую стоимость заказа.
3. Годовую стоимость капиталовложений в запасы.
4. Альтернативную стоимость капиталовложений.
5. Полную нетто-стоимость запасов (за вычетом покупной цены).
Задача 17
Краткосрочный кредит
Компания заняла 70 тыс. руб. под 25 % годовых. Необходимо расплатиться в течение 1 года.
1. Какую прибыль получит компания за время ссуды?
2. Чему равна эффективная процентная ставка?
Задача 18
Краткосрочное финансирование
Компания имеет кредитную линию в 180 тыс. руб. Компенсационный остаток требуется на следующем уровне: на непогашенные ссуды – 15 %, на неиспользованный предельный размер кредита – 10 %. Компания заняла 150 тыс. руб. под 20 %. Определите:
1. Необходимый компенсационный остаток.
2. Эффективную процентную ставку.
Задача 19
Факторинг
Производственная фирма решает использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 600 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия факторинговой компании:
– 20 % -ный резерв дебиторской задолженности;
– комиссионные – 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;
– 10 % от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.
Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.
1. Среднюю дебиторскую задолженность.
2. Сколько получит фирма при использовании факторинга?
3. Эффективную годовую стоимость факторинга.
Задача 20
Дата добавления: 2018-10-26 ; просмотров: 190 ; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ
Финансирование текущих финансовых нужд предприятия — финансирование потребности в собственных оборотных средствах в пределах совокупного норматива плюс дополнительное финансирование потребности в оборотных средствах. Это финансирование дополнительной финансовой потребности может осуществляться путем денежного авансирования стоимости в сверхнормативные запасы, а также в покрытие ненормируемых текущих финансовых потребностей предприятия, связанных с мобилизацией денежных средств и нахождением их части в расчетах. В качестве источника дополнительного финансирования текущих потребностей могут рассматриваться долгосрочные банковские кредиты и займы предприятия.
ЧОК = СС + ДО – ВОА
ВОА – внеоборотные активы (ВНА)
ТФП = Запасы + ДЗ – КЗ
ТФП оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном кредите.
ТФП% = 
ТФП% показывает дефицит оборотных средств предприятия.
На текущие финансовые потребности оказывают влияние следующие факторы:
Длительность производственного и сбытового цикла
Темп роста объемов производства и объемов продаж
Сезонность производства и реализации продукции
Величина маржинального дохода
При определении потребности в краткосрочном кредите руководствуются следующими критериями:
Если ЧОК (СОС) > ТФП,
то у предприятия отсутствует потребность в краткосрочном финансировании