В кризис проблема сбыта продукции особенно актуальна, и предприятия часто готовы продавать на условиях покупателей. Предлагаем вам две модели экспресс-диагностики финансового состояния контрагента по данным бухотчетности. Они помогут вам сделать вывод, можно ли предоставить покупателю отсрочку.
Проанализировать вероятность банкротства предприятия-контрагента можно с помощью многофакторных моделей Альтмана и Спрингейта. Для этого не нужно рассчитывать множество показателей, достаточно подставить данные бухгалтерской отчетности в формулы и оценить результаты.
Чтобы проанализировать вероятность банкротства потенциального покупателя, достаточно подставить данные бухотчетности по кодам строк в формулы и интерпретировать полученные суммы. По модели Альтмана компания финансово устойчива, если показатель вероятности банкротства Z больше 2,6.
Упрощенная форма 0710001
Упрощенная форма 0710002
Чаще всего сводный показатель вероятности банкротства обозначают латинской буквой Z, так как именно эта буква используется в одной из самых популярных в мире моделей Альтмана. Показатель Z в четырехфакторной модели Альтмана для непроизводственных предприятий рассчитывается по формуле
где x1 — доля оборотных активов в суммарных активах компании;
x2 — рентабельность активов по чистой прибыли;
x3 — рентабельность активов по операционной прибыли;
x4 — соотношение собственного и заемного капитала.
Показатели x высчитываются по кодам строк (столбцы 2) бухгалтерской отчетности потенциального покупателя по следующим формулам:
x1 = (1210 + 1250 + 1230) / 1600 = (870 + 50 + 93) / 1 013 = 1;
x2 = 2400 / 1600 = 40 / 1 013 = 0,04;
x3 = (2400 + 2410) / 1600 = (40 + (–12)) / 1 013 = 0,03;
x4 = 1300 / (1410 + 1450 + 1510 + 1520 + 1550) = 140 / (0 + 0 + 180 + 693 + 0) = 0,16.
В нашем примере Z = 6,56 × 1 + 3,26 × 0,04 + 6,72 × 0,03 + 1,05 × 0,16 = 7,06.
Результаты вычислений интерпретируются следующим образом:
- Z > 2,6 — компания финансово устойчива, вероятность банкротства в течение года невелика;
- 1,1 0,862 — компания финансово устойчива;
- Z