Денежно-кредитная политика–это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является центральный банк.
Методы денежно-кредитного регулирования – это способы воздействия на промежуточные ориентиры денежно-кредитной политики. Их можно разделить на две большие группы: методы прямого контроля и рыночные методы. Методы прямого контроля (административные) заключаются в мерах административного контроля за деятельностью банков и, как правило, имеют форму директив, предписаний, инструкций, издаваемых центральным банком. Рыночные (косвенные) методы влияют на объекты регулирования (денежную массу, процентные ставки, валютный курс) при помощи рыночных механизмов.
Центральный банк Российской Федерации осуществляет денежно-кредитную политику с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Резервные требования представляют собой часть кредитных ресурсов банков и иных кредитных учреждений, находящуюся на открытом в Центральном банке беспроцентном (как правило) счете по его требованию. Такое резервирование средств позволяет обеспечить постоянный уровень ликвидности коммерческих банков за счет аккумуляции минимального резерва, который не подлежит кредитованию. Устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, центральный банк имеет возможность регулировать величину и динамику активных операций коммерческих банков.
Операции на открытом рынке представляют собой операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе. При покупке центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующие суммы поступают на их счета и появляется возможность расширения активных операций. В случае продажи центральным банком ценных бумаг кредитным институтам, наоборот, сумма их средств уменьшается, и в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что в свою очередь отражается на величине общей денежной массы.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Читайте также:
- III.Корректирующие действия и регулирование процесса
- Автоматическое регулирование угловой скорости и момента электроприводов
- Автономное регулирование
- Административно-правовое регулирование въезда в Украину и выезда из Украины
- Алгоритм синтеза САР ЭП переменного тока с подчиненным регулированием.
- Антимонопольное законодательство и регулирование
- Антимонопольное регулирование
- Антимонопольное регулирование экономики.
- Аудит расчетов по совместной деятельности, внутрифирменных расчетов и расчетов по доверительному управлению
- Аудит средств целевого финансирования, расчетов по совместной деятельности и по доверительному управлению
- Б — регулирование напряжения на входе выпрямителя
- БАНКОВСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РАМКАХ ОСНОВНЫХ СВОБОД
Данные функции реализует ЦБ, осуществляя следующие виды деятельности.
Функции центрального банка.
Центральный банк выполняет следующие функции:
— контролирующая и надзорная;
1. ЦБ организует денежное обращение
— осуществляет эмиссию наличных денег, организует налично-денежное обращение, устанавливает правила осуществления расчетов между хозяйствующими субъектами;
— проводит расчетное обслуживание банков (через РКЦ при ГУ ЦБ по территориям);
— осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы.
2. ЦБ является кредитором последней инстанции для кредитных организаций:
— осуществляет кредитование коммерческих банков с целью поддержания необходимого уровня ликвидности коммерческих банков;
— осуществляет кредитование коммерческих банков в условиях финансовой паники;
— проводит рефинансирование коммерческих банков в условиях экономического роста.
3. Цб является банком для банков:
— хранит резервы коммерческих банков;
— осуществляет надзор и контроль за деятельностью банков, устанавливает нормативы банковской деятельности;
— является информационно-исследовательским центром для коммерческих банков.
4. ЦБ является банком правительства:
— он хранит денежные средства бюджетов разных уровней;
— кредитует правительство (в Российской Федерации кредитование дефицита бюджета запрещено законом в 1995 году, Банк России предоставляет краткосрочные кредиты на покрытие кассового разрыва);
— является уполномоченным лицом Правительства по управлению государственным долгом (по поручению правительства размещает на рынке государственные займы, организует вторичное обращение государственных ценных бумаг.; своевременное погашение обязательств, выплату процентов по государственному долгу; проводит реструктуризацию государственного долга и т.п.)
5. ЦБ является валютным центром страны
— хранит валютные резервы страны и управляет ими;
— регулирует валютный курс (посредством валютных интервенций);
— представляет страну в международных финансово-кредитных организациях.
Денежно кредитная политика – основная функция Центрального банка.
Денежно-кредитная политика это политика , воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Основным объектом денежно-кредитного регулирования большинства центральных банков является денежная масса. Этот показатель непосредственно влияет на основные конечные цели ДКП — уровень инфляции и объем национального продукта.
В связи с чем, денежно кредитная политика может быть направлена на увеличение денежной массы (для стимулирования экономического роста) – денежно кредитная экспансия, или на ее уменьшение – денежно кредитная рестрикция.
К основным инструментам денежно кредитной политики относятся: ставка рефинансирования, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке.
1) Процентная политика является одним из важнейших рыночных инструментов проведения денежно-кредитной политики. Она выражается в установлении и периодическом пересмотре официальных базовых ставок центрального банка, а также ставок по его основным операциям. Основной ставкой является ставка рефинансирования (кредитованию банковских учреждений) — это плата за кредиты центрального банка, которые он предоставляет коммерческим банкам в качестве кредитора последней инстанци.
При рестрикционной политике центральный банк повышает ставку рефинансирования, при экспансии – понижает.
С 26 дек. 2011 г. ставка рефинансирования установлена на уровне 8%.
2) Резервные требования (обязательные резервы) представляют собой часть ресурсов банков и иных кредитных учреждений, содержащуюся по требованию центрального банка на открытом в нем беспроцентном (как правило) счете. Норма обязательных резервов показывает, какая часть ресурсов (депозитов) коммерческого банка подлежит обязательному резервированию в центральном банке.
Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций банков (объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую, центральный банк проводит рестрикционную политику путем увеличения нормативов резервирования средств. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций. При экспансии происходит все с точностью до наоборот, норма разервов понижается Центробанком.
С 1 апреля 2011 г. норма обязательных резервов установлена на уровне 4%, исключение составляют обязательства коммерческих банков перед юридическими лицами – нерезидентами, по которым норма резервов установлена на уровне 5,5%.
3) Операции на открытом рынке представляют собой операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковской ликвидности, процентных ставок, курса ценных бумаг, а также денежной массы в обращении.
При проведении рестрикционной политики Центробанк осуществляет продажу ценных бумаг. При этом, сумма средств кредитных организаций уменьшается, и в банковской системе происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что в свою очередь отражается на величине денежной массы. Соответственно, при экспансии, Центробанк покупает ценные бумаги.
| | | следующая лекция ==> | |
| Банк России является государственным | | | КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ |
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:
- установка нормы обязательного банковского резерва (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в Центральном банке для обеспечения резерва);
- регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты Центральный банк даёт кредиты другим банкам);
- операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств…)
- валютные интервенции (покупка и продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег)
Устанавливая размер резервов, Центральный банк регулирует денежные потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям и частным лицам. Обычно норма банковского резерва повышается для поддержания ликвидности банковской системы в условиях экономического кризиса (страховка на случай, если большое число вкладчиков одновременно пойдут забирать свои деньги из банка.)
- Общие — оказывают влияние на рынок заемных капиталов в целом.
- Селективные — оказывают влияние на конкретные виды кредитов или на кредитование отдельных отраслей, фирм.
- Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.
- Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.
Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся: 1)повышение нормы резервных требований 2) повышение учетной ставки процента 3) продажа центральным банком государственных ценных бумаг.
Возможные цели денежно-кредитной политики:
- Высокий уровень занятости
- Экономический рост
- Стабильность цен
- Стабильность процентных ставок
- Стабильность финансовых рынков
- Стабильность валютных рынков
Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.