Федеральная комиссия вправе утверждать стандарты эмиссии ценных бумаг (п.2 ст.42 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). На основании указанного ФКЦБ России определила дату составления списка владельцев облигаций, по которому и производятся выплаты, как дату, которая не может быть более семи дней до даты начала исполнения обязательств (п.4.11 Стандартов эмиссии облигаций и их проспектов, утвержденных Постановлением ФКЦБ России от 19.10.2001 N 27). В Вашем случае эмитент выполнил свои обязательства надлежащим образом, несмотря на то что Вы являетесь владельцем облигаций, так как основанием для выплат по облигациям является список владельцев облигаций (абз.1 п.4.11 Стандартов эмиссии облигаций и их проспектов), который, судя по ситуации, был составлен до поступления облигаций на счет депо банка.
В.Н.Быков
Государственная корпорация
«Агентство по реструктуризации
кредитных организаций»
05.06.2003
срок кредита заканчивается раньше срока погашения облигаций
Залоговое кредитование является одним из популярных видов в РФ. При необходимости в денежных средствах граждане и организации могут предоставить ценные бумаги в залог, и получить требующуюся сумму от банка. На данный момент таким кредитованием занимаются всего несколько банков, потому как выдача подобных займов является рискованным делом ввиду постоянных скачков стоимости предмета залога.
Ценные бумаги – это документы, удостоверяющие право собственности, которое можно передать только при их предъявлении. Например, если у гражданина есть акции в ПАО, он может и продать их, но в таком случае он перестанет быть участником акционерного общества.
Также к ценным бумагам относится кредитная документация – облигации и векселя. Они были наиболее популярны в 1990-хх гг., но и сейчас некоторые являются их держателями. К платежным документам можно отнести чеки: при их предъявлении гражданин вправе потребовать перевода указанных сумм через банк на собственный счет.
Есть и государственные ценные бумаги, выпускающиеся в следующих целях:
- Покрытие кассовых разрывов и дефицита в бюджете.
- Привлечение дополнительных ресурсов для реализации крупных проектов.
- Погашение долговых обязательств по другим государственным бумагам.
- Влияние на курс валюты, регулирование инфляции, решение экономических проблем и задач.
К ценным бумагам, выпускающимся государством, относятся облигации, ваучеры, бескупонные краткосрочные облигации, сберегательные облигации, золотые сертификаты. Как правило, их обладателями являются юридические лица. Такие бумаги можно предоставить в качестве залога для получения кредита в нескольких банках.
Сумма займа будет зависеть от вида бумаги, стоимости и экономической ситуации. Цена любых акций и облигаций постоянно меняется, поэтому кредитору очень важно сделать предварительный прогноз. Если залог не котируется на рынке, в кредитовании будет отказано.
Кредит под залог государственных ценных бумаг могут получить банки в ЦБ РФ, если соответствуют следующим требованиям:
- Своевременное выполнение обязательных резервных требований.
- Отсутствие просрочек по ранее оформленным займам в ЦБ РФ.
- Предоставление оптимального обеспечения по кредиту.
- Наличие счета депо в депозитарии.
Процентные ставки по каждому виду займа устанавливаются Центробанком самостоятельно. Чтобы получить кредит, можно воспользоваться любым из удобных способов:
- Подать индивидуальную заявку на получение ломбардного кредита.
- Поучаствовать в аукционе на оформление ломбардного кредита по сниженным процентным ставкам.
Важно! Кредитованием финансовых учреждений занимается Центробанк. Также оформить заем под залог ценных бумаг могут юридические или физические лица, соответствующие предъявляемым кредиторами требованиям. Для этого необходимо обращаться в государственные или коммерческие банки.
Для оформления залогового кредита необходимо выполнить следующее:
- Выбрать банк, предоставляющий наиболее оптимальную программу.
- Подать заявку по программе. Сделать это можно онлайн, но для сокращения времени рассмотрения лучше всего обратиться лично в офис с заявлением и остальными документами.
- Дождаться предварительного решения. После этого финансовое учреждение производит оценку предмета залога, определяет максимальную сумму займа. Как правило, заемщику выдается не более 80% от общей стоимости акций или облигаций.
- Заключаются договоры кредитования и закладная.
- Деньги переводятся на расчетный счет клиента.
При рассмотрении заявки будет учитываться количество ценных бумаг, их стоимость на момент оформления кредита, ликвидность, эмитент, тип. Также рассчитываются финансовые риски. Если дисконт по залогу приближается к критической отметке, кредитор предупреждает об этом заемщика и может потребовать погашения задолженности. Возможен и другой вариант – предоставление дополнительных ценных бумаг для финансового равновесия.
Если компания хочет оформить залоговый заем и владеет акциями или облигациями, ей необходимо соответствовать основным критериям:
- Успешное ведение деятельности не менее полугода.
- Хорошая кредитная история.
- Отсутствие просрочек и задолженности по другим кредитам.
- Отсутствие аналогичных кредитов в других финансовых учреждениях.
Дополнительным плюсом будет наличие расчетного счета, оформленного у кредитора. Это позволит ему сразу определить платежеспособность клиента и рассмотреть обращение в максимально короткие сроки.
При обращении в финансовую организацию предоставляется анкета заемщика и дополнительная документация:
- паспорт физического лица или представителя компании;
- ценные бумаги;
- бухгалтерская и налоговая отчетность минимум за полгода.
Если заем оформляется юридическим лицом, могут понадобиться учредительные документы.
Полный перечень необходимых справок устанавливается каждым банком индивидуально. После оформления договоров ценные бумаги передаются на хранение кредитору, а заемщику возвращаются назад только при полном погашении задолженности.
Е. Варнавская, экономист, автор статей по экономике
Воспользоваться кредитованием под залог ценных бумаг можно в ограниченном количестве банков. Стоит отметить, что по таким программам предлагаются максимально низкие ставки, если сравнивать их с другими видами кредитов.
На данный момент в Сбербанке актуальна программа ОТС-РЕПО, являющаяся прекрасной альтернативой кредитованию под залог ценных бумаг. Ее суть заключается в следующем:
- Заемщик продает акции по стоимости, рассчитанной с учетом увеличения к цене закрытия предыдущего дня торговли.
- В договоре определяется срок сделки. Через указанный период клиент выкупает ценную документацию обратно по установленной ранее стоимости, но здесь учитывается ставка ОТС-РЕПО и срок.
Воспользоваться программой можно при условии, что сумма сделки превышает 200 000 руб.
Деньги предоставляются на следующих условиях:
| Срок | Ставка |
| 7-35 дней | 17% |
| 36-105 дней | 19% |
Здесь максимальный срок кредитования составляет 24 месяца, поэтому в Мособлбанке можно получить оптимальный по срокам заем. Максимальная сумма кредита зависит от вида и стоимости залога. Ставка варьируется от 13 до 17%. Есть и дополнительные условия:
- Ежемесячно взимается комиссия в размере 0,25% от остатка долга.
- Если оформляется кредит в долларах, ставка составит 11-15%.
- За рассмотрение документов придется заплатить 2%.
Величина кредита ограничивается только стоимостью залогового имущества.
В Примсоцбанке можно получить заем в российской валюте. Единственным условием является отсутствие обременений на закладываемом имуществе. Предельный срок кредитования – 12 месяцев, ставка рассчитывается индивидуально для каждого.
Здесь доступно оформление займа для корпоративных клиентов, физических и юридических лиц.
| Срок | До 12 месяцев |
| Сумма | До 70% от стоимости залога |
| Ставка | От 18,5% |
| Комиссии | Взимается единовременно за оформление кредита в размере до 0,5% от суммы задолженности |
Преимуществом кредитования здесь является неограниченный размер суммы займа. Если банк сочтет бумаги ликвидными, он может выдать кредит – до 90% от их стоимости. Эта норма распространяется на государственные ценные бумаги.
Если речь идет об акциях, за них можно получить до 70% от цены. Минимальная ставка за пользование кредитом составит 20% годовых. Срок кредитования устанавливается для каждого заемщика индивидуально.
Вопрос №1. Нужно ли отчитываться банку о потраченных средствах?
Нет, отчет кредитору не требуется. Заемщик вправе расходовать деньги по собственному усмотрению. Единственное исключение – оформление целевого кредита на юридическое лицо: здесь может понадобиться отчетность.
Вопрос №2. Что будет с акциями, если перестать выплачивать долг?
По закону акции или иные ценные бумаги переходят в собственность кредитора в такой ситуации, и он сможет распоряжаться ими по своему усмотрению.
Оформление кредита под залог ценных бумаг является оптимальным вариантом для владельцев, ведь по такому виду займа устанавливаются наиболее выгодные ставки и условия. Чтобы получить деньги, достаточно подать заявку и дождаться окончательного решения кредитора. На рассмотрение анкеты и всю процедуру в дальнейшем уходит не более 5-7 дней.
Публичные долги во всем мире стали самым популярным способом привлечения денег
Банковские кредиты, самый популярный до кризиса способ привлечения денег, теряет свою привлекательность. Ему на смену пришли публичные долги: во всем мире компании теперь предпочитают выпустить облигации, а не обращаться за очередной ссудой в банк. По данным исследовательской компании Dealogic, объем выпущенных в этом году долговых бумаг впервые за 14 лет ее наблюдений превысил объем выданных банками корпоративных кредитов: $1,3 трлн против $1,1 трлн – таков сейчас расклад сил между двумя источниками кредитных ресурсов, тогда как в докризисном 2007 году соотношение было почти 1 к 4,5, а с помощью бондов компании привлекли всего около $900 млрд.
Выбор в пользу долговых бумаг не случаен. Банки, погрязшие в плохих долгах, не хотят наступать на те же грабли и
. Даже несмотря на рекордно низкие процентные ставки, установленные центральными банками их стран (в США – 0,25%, в Евросоюзе – 1%, в Китае – 3%). В то время как инвесторы не боятся рискнуть и ссудить деньги нуждающимся в средствах заемщикам. И чем сильнее их желание,
Руководитель аналитического департамента казначейства Сбербанка Николай Кащеев
выпускаемых компаниями облигаций. Примечательно, что среди самых активных покупателей публичных инструментов – все те же банки, отказывающие компаниям в кредитах. Парадокс? Вовсе нет: покупая бонды, они могут избавиться от них, как только им понадобятся деньги, тогда как выданный кредит надолго зависает в из собственных портфелях. А за ликвидность надо платить. Такая же картина и в России (данные по ней Dealogic учитывает в цифрах по Европе – Slon.ru). Объемы банковских кредитов не падают благодаря реструктуризации старых займов, а на публичном долговом рынке настоящий ажиотаж. С начала года, по данным CBonds, они выпустили облигаций на 660 млрд руб., львиная доля из которых пришлась на последние три месяца. Местным компаниям помимо снижающихся процентных ставок (только в сентябре ЦБ понизил свои ключевые ставки на 1 процентный пункт, ставка рефинансирования сейчас составляет 10% годовых) и инфляции
Управляющий директор, глава валютно-финансового управления Citi по России, СНГ и Израилю Юджин Белин