В этой статье мы попытаемся ответить на вопрос, на что влияет ставка рефинансирования в рб. Попытаемся объяснить это влияние обычным, не сложным и запутанным языком, чтобы Вы могли разобраться в этом вопросе не хуже самого опытного и знающего экономиста.
Что же такое ставка рефинансирования? Это годовой процент, который Центральный банк страны берет у коммерческих банков за те кредиты, которые он им предоставляет. В большинстве случаев это краткосрочные кредиты overnight, то есть выдаваемые на одну ночь. Цель таких кредитов – поддержать банковскую ликвидность, а также помочь банку поправить свои финансовые показатели.
Для того, чтобы регулировать экономику страны, у государстве в лице его различных представителей есть множество инструментов. Однако именно ставка рефинансирования является той величиной, значение которой может считаться одним из самых результативных инструментов макрополитики.
Прежде всего, говоря о том, на что влияет ставка рефинансирования цб рф, следует помнить, что ее снижение в первую очередь говорит о том, что государство стимулирует развитие экономики. Ведь из-за этого сначала становятся дешевле займы для финансовых учреждений. Через какое-то время коммерческие банки снижают стоимость кредитных ресурсов для корпораций. А уже следующим шагом можно говорить о том, что кредитные ресурсы становятся более доступными и для населения, что приводит к возрастанию спроса и активизации продаж. Это и есть стимулом для развития экономики.
Кроме того, следует отметить, говоря о том, на что влияет ставка рефинансирования цб рф, что ее снижение негативно сказывается на стабильности валюты страны. Что касается инфляции, то в этом случае она начинает расти очень стремительно.
Всем известно, что мировая экономика развивается определёнными циклами. Эти циклы давно уже изучены и описаны. Вследствие развития экономики происходит перегрев рынка и как следствие, возникают обвальные падения. При этом контролирующие органы просто обязаны принимать серьезные меры для того, чтобы хоть как-то сгладить негативные последствия. Вот с этой целью и начинает расти ставка рефинансирования. Объем кредитов сокращается, корпорации меньше берут в долг, не столь активно развивают производство, рост экономики замедляется. Поэтому на вопрос, как может ставка рефинансирования повлиять на кредиты, можно ответить, что воздействие будет негативным.
Ну и возвращаюсь к вопросу влияния повышения ставки на курс валют: при прочих равных условиях повышение ставки ведет к улучшению привлекательности валюты и укреплению ее курса. Что касается инфляции, то в этом случае она тормозится и инфляционное давление уменьшается.
На что влияет ставка рефинансирования в РФ? Еще один ответ на этот вопрос может показаться для дилетантов весьма своеобразным – уровень ставки рефинансирования влияет на расчет суммы налогов. Речь идет о следующих платежах:
- Пеня, которая начисляется, если налоги не были уплачены в срок;
- НДФЛ по рублевым вкладам частных лиц при условии, что ставка депозита более чем на 5% превышает ставку рефинансирования;
- Если в договоре займа не указана ставка, то для начисления вознаграждения за предоставленные суммы в качестве базы принимается ставка рефинансирования;
- Работодатель, не выплачивающий вовремя заработную плату и прочие социальные пособия, должен выплатить пеню, рассчитанную исходя из ставки рефинансирования.
В представленной статье мы попытались ответить на вопрос, на что же влияет ставка рефинансирования. Прежде всего, хотелось бы отметить, что она запускает экономические процессы в обществе, заставляя экономику страны работать еще лучше. В случае перегрева снижение ставки способно привести к успокоению и недопущению кризисных явлений на финансовых рынках. Снижение ставки негативно влияет на курс валют, ее повышение укрепляет валюту. Изменение ставки рефинансирования влияет на расчет некоторых налогов и сборов, а также от нее зависит уровень инфляционных процессов в стране.
В 2017 году Нацбанк восемь раз снижал ставку рефинансирования — с 18% до 11%. Такая маленькая ставка была у нас в последний раз в 2010 году. В этом году в главном банке говорят, что ставку могут снизить по итогам года до 9,5% — 10,5% в зависимости от того, как сложится макроэкономическая ситуация.
Ставку рефинансирования люди привыкли связывать с процентами по кредитам и депозитам. По статистике Нацбанка, в 2017 году — когда ставка рефинансирования часто и намного снижалась — валютные депозиты снизились на 295,7 млн долларов, а рублевые — увеличились на 446,4 млн. рублей. И даже если учесть курсовую разницу, то рублей в банки белорусы положили все равно много — 371 млн.
Средняя процентная ставка по новым рублевым депозитам в январе 2017 года составляла 13%, а в ноябре уже 6,9%. Проценты по валютным же депозитам и вовсе снизились в среднем с 2% до 1% (по вновь открываемым вкладам).
Мы задались вопросом, насколько реально снижение ставки рефинансирования, которое запланировал Нацбанк?
— Все будет зависеть от двух вещей: фактического изменения инфляции и изменения инфляционных ожиданий, которые относительно недавно начал изучать и публиковать Нацбанк. За прошлый год инфляция снизилась с 11,8% до 4,6%. Благодаря этому так интенсивно в прошлом году и снижалась ставка рефинансирования. В этом году такой динамики не будет — правительство и Нацбанк надеются на инфляцию не выше 6%. Ставка рефинансирования не может опуститься до инфляции, должен оставаться какой-то зазор. Инфляционные ожидания тоже высокие — по последнему исследованию, они составляют 11,9%. Если сделать ставку рефинансирования существенно ниже этой цифры, то никто не понесет рубли в банк, боясь, что инфляция съест проценты. Поэтому, если будут снижаться инфляционные ожидания, будет снижаться и ставка рефинансирования, причем приблизительно с такой же скоростью. Если же официальная инфляция вырастет выше запланированных 6%, то ставку рефинансирования вообще могут не снизить, а при каком-то сильном скачке инфляции не исключено, что и повысить, — рассказал « КП » старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб.
— Если ставка не изменится или снизится незначительно — значит ли это, что проценты по новым кредитам и депозитам тоже не изменятся? Или на них может что-то повлиять кроме нее?
— Предельные ставки по кредитам и депозитам во многом были административным образом привязаны либо к ставке рефинансирования, либо к другим ставкам Нацбанка — например, к ставке по предоставлению ликвидности. Но в конце прошлого года привязка ставок по долгосрочным депозитам населения к ставке по предоставлению ликвидности была отменена. Потому что инфляция — это одно, но у банка может быть как нехватка, так и избыток ликвидности, когда деньги некуда девать. Последние два года в банковской системе был профицит ликвидности, и банки одалживали деньги Нацбанку. Но в конце прошлого года рублей стало не хватать, потому что была увеличена норма обязательных резервов для валютных депозитов, а эти резервы формируются в рублях. И банки, у которых много валютных депозитов, стали нуждаться в рублях. Совсем недавно ставка по новым рублевым депозитам в банках была 10%. Сейчас некоторые банки дают 13%, а последнюю неделю были случаи, когда банки непродолжительное время привлекали депозиты под 16%! Очень понадобились рубли. То есть сейчас в установлении процентов по депозитам банки стали чуть свободнее. Возможно, со временем такая ситуация будет и со ставками по кредитам.
— Сейчас средняя ставка по новым валютным вкладам в среднем всего 1%. Может ли процент вообще стать равным нулю?
— Увеличение нормы резервирования по валютным депозитам и было направлено на то, чтобы банкам стало менее выгодно привлекать валюту. Общая цель — чтобы уменьшалась доля валютных депозитов и увеличивалась доля рублевых. Медленно, но так и происходит. Нуля не будет. В каком-то объеме банкам нужны валютные ресурсы, чтобы кредитовать экономику. Если сделать ноль, люди просто заберут депозиты — и совсем не факт, что положат их на рублевые вклады, а не под подушку.
— За год кредиты на потребительские нужды физлиц в белорусских рублях выросли почти на 1,2 млрд. рублей. У людей растет зарплата или не хватает денег?
— В 2015 — 2016 годах, когда падали зарплаты в реальном выражении, люди стали меньше брать потребительских кредитов. Но в прошлом году стала расти зарплата и реальные располагаемые доходы населения. Кроме того, банки теперь могут давать кредиты на свое усмотрение без справки о доходах. Вот и произошел всплеск потребительского кредитования.
— Могут ли в течение года подешеветь кредиты?
— Все зависит от динамики ставки рефинансирования и динамики ставки Нацбанка по предоставлению ликвидности. А это будет зависеть от фактической инфляции и инфляционных ожиданий. Но с учетом того, что инфляция в этом году вероятнее всего вырастет по сравнению с прошлым годом, я бы не рассчитывал на заметное снижение ставок по кредитам. Если Нацбанк снизит ставку рефинансирования на 0,5 — 1,5 процентного пункта, то по итогам года приблизительно на эти же цифры могут подешеветь и кредиты.
Часто при обзоре экономических новостей можно встретить понятие ставки рефинансирования. Что же это за величина и какова ее связь с банковскими кредитами и вкладами? Ставка рефинансирования – это процентная ставка по кредитам, установленная Центральным Банком в отношении кредитных организаций. Через изменения ставки рефинансирования Центробанк регулирует объемы денежной массы. То есть это важный для страны финансовый регулятор. На сегодняшний момент ставка рефинансирования составляет 8,25%. Эта величина была установлена Центральным Банком 14.09.2012г.
Так как от ставки рефинансирования зависит кредитование самих банков Центральным Банком, то, как следствие, от этой величины зависят и проценты по банковским кредитам населению, а также и доходность по депозитам граждан. Увеличение ставки рефинансирования влечет подорожание стоимости банковских кредитов. Например, у ЦБ появилась необходимость в повышении ставки, и ее величина выросла с 8,25% до 10%. В этом случае коммерческому банку, который является заемщиком у ЦБ, ничего не остается, как повысить и свой процент по кредиту, так как банку нужно, во-первых, выплатить средства своему кредитору — Центральному Банку, во-вторых, банк как любая организация, имеет расходы на обеспечение своей функциональной деятельности (заработная плата персоналу, расходы по аренде, амортизационные отчисления и т.д.), и в-третьих, банку нужно при этом остаться в прибыли.
Соответственно, за снижением ставки рефинансирования следует и постепенное снижение процентной ставки банковских кредитов. Отсюда можно сделать вывод, что это выгодная ситуация для заемщиков денежных средств. Вкладчики же, наоборот, в таком случае проиграют, так как банку, в котором открыт депозит, для привлечения средств будет выгоднее оформить кредит в ЦБ под низкую ставку 8,25%, чем платить вкладчику 10%. К тому же, если доход по депозиту превысит ставку рефинансирования на 5%, то с этого дохода еще будет удержан налог.
Ставка рефинансирования оказывает влияние не только на банковские кредиты и депозиты. С помощью данной величины ЦБ регулирует также:
- уровень инфляции (как правило, если ниже ставка, то выше инфляция из-за избыточной денежной массы);
- уровень инвестиций в экономику (ниже ставка – выше инвестиции);
- уровень производства в стране (растет со снижением ставки);
- курс национальной валюты (дорожает с ростом ставки).
Таким образом, ставка рефинансирования является эффективным инструментом кредитно-денежной политики страны. Низкая величина ставки говорит о стабильном экономическом положении.