Что такое собственные и заемные средства компании

Читайте также:

1. CASE-средства.
2. I11. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.
3. III. Местнообезболивающие вещества и средства, усиливающие и
4. III. МЕСТНООБЕЗБОЛИВАЮЩИЕ ВЕЩЕСТВА И СРЕДСТВА, УСИЛИВАЮЩИЕ И УДЛИНЯЮЩИЕ ИХ ДЕЙСТВИЕ
5. IV. Имущество и средства Общества
6. Автотранспортные средства для перевозки железобетонных изделий и строительных конструкций
7. Автотранспортные средства для перевозки панелей
8. Автотранспортные средства для перевозки плит
9. Актуальным становится вопрос, куда лучше вкладывать средства.
10. Акты и иные средства прокурорского реагирования
11. Акты и иные средства прокурорского реагирования
12. Анализ ассортиментной политики предприятия.

Денежные фонды предприятий.

Основные направления расходования финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия расходуются на следующие цели:

1. Платежи финансово-банковским организациям по выполнению финансовых обязательств по уплате налогов, банковских процентов за пользование кредитами, погашение ссуд, страховые платежи;

2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства, техническим перевооружением, переходом на новые прогрессивные технологии;

3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке, акции и облигации других эмитентов, государственные займы и ценные бумаги;

4. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;

5. Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

6. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели,спонсирование различных мероприятий.

Важнейшая сторона финансовой деятельности предприятий — формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимым денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты сбюджетом, банками.

Денежные фонды предприятий можно разбить на четыре группы:

ПЕРВАЯ ГРУППА денежных фондов предприятия — фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно однозначны.

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им — одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал — основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия — величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Таблица 3.

Собственные средства	Заёмные средства	Привлечённые средства	Оперативные денежные средства
Уставный капитал	Кредиты банков	Фонды потребления	Фонд заработной платы
Добавочный капитал	Коммерческие кредит	Расчеты по дивидендам	Фонд для выплаты дивидендов
Резервный капитал	Факторинг	Доходы будущих периодов	Платежи в бюджет
Инвестиционный фонд	Лизинг	Резервы предстоящих расходов и платежей	Прочие
Валютный фонд	Кредиторская задолженность

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает:

— результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

— эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажи);

— безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

— ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

— поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное увеличение уставного капитала за счет добавочного.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства.

В нем концентрируются:

— амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов;

— фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства;

— заемные и привлеченные источники.

Роль этого фонда очевидна. Предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли в решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.

Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятия в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка РФ для проведения валютных операций, открывают валютные счета.

ВТОРАЯ ГРУППА денежных фондов предприятия — фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Их многообразие дает возможность использования их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствует повышению эффективности производства.

ТРЕТЬЯ ГРУППА денежных фондов — фонды привлеченных средств. Такие фонды носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия; с другой — они принадлежат его работниками (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления — денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и используемый на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия. При формировании фонда потребления предприятие должно учитывать одну очень важную закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов фонда потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие ЧЕТВЕРТУЮ ГРУППУ денежных фондов, создаются им периодически.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Немаловажное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи предприятия в бюджет влекут за собой штрафные санкции.

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Зачастую предпринимателю не хватает собственного капитала для осуществления основной деятельности, поэтому он прибегает к различного рода внешним займам. Что это такое и как этим управлять, мы рассмотрим в данной статье.

Заемные средства – это определенная часть оборотного капитала юридического лица, которая не является его собственностью и пополняется путем привлечения коммерческих банковских кредитов, эмиссионных займов или посредством других удобных предпринимателю способов. Важно понимать, что подобные вливания субъекта хозяйствования подлежат возврату.

Однако заемные средства не предоставляются всем желающим, и тем более безосновательно. Поэтому для привлечения подобного рода финансовых инвестиций предпринимателю необходимо произвести некоторые расчетные манипуляции, которые доказывают необходимость привлечения стороннего капитала в пользу собственных оборотных активов.

Можно сказать, что это как хорошо, так и плохо. Положительные стороны займа заключаются в том, что таким путем субъект хозяйствования максимально быстро сможет вывести свое детище из кризисного состояния, да еще при этом наладит контакт и повысит степень доверия в отношении с внешними кредиторами. Ну а с другой стороны – возникают своего рода обязательства перед сторонними организациями, что также не есть хорошо.

Каждая компания коммерческого характера существует для того, чтобы приносить своим владельцам прибыль. Поэтому деятельность субъекта хозяйствования должна строиться таким образом, чтобы выручки хватало не только на погашение обязательств перед внешними кредиторами, но и для наращивания собственных производственных или прочих оборотных мощностей.

Товарооборот должен быть рентабельным, в противном случае в нем нет смысла, поэтому крайне важно понимать, что залог успешного кредита – это когда объем чистой прибыли превышает ежемесячную сумму, подлежащую к выплате своим благодетелям.

Заемные средства в своем формировании достаточно разнообразны, поскольку существует масса альтернатив, отличающихся по степени обязательств, характеру выдачи и срокам предоставления финансов. Поэтому с особым вниманием необходимо отнестись к выбору кредитора на основании предложенных условий.

Как уже было сказано выше, привлечение заемных средств осуществляется любым удобным для субъекта хозяйствования способом. В современной практике существует ряд наиболее распространенных источников осуществления данной операции:

1. Внутригосударственные коммерческие банковские учреждения (могут предоставлять краткосрочные кредиты, заключать договоры факторинга или переуступки прав требования, проводят вексельные операции).
2. Специализированные лизинговые корпорации (осуществляют операции по аренде имущества).
3. Различные коммерческие субъекты хозяйствования (взаиморасчеты и факторинговые операции, толлинги, товарные кредиты).
4. Инвестиционные фонды (так же, как и коммерческие банки, занимаются переуступками прав требования и вексельными операциями).
5. Государственные органы (могут дать право на налоговые отсрочки).
6. Акционеры и собственники (специализируются на операциях по дивидендам).

Для успешного управления кредиторской задолженностью крайнее необходимо построить грамотную учетную политику: составить бюджет планирования, рассчитать коэффициент заемных средств, который, в свою очередь, может показать качественную и количественную характеристику состояния текущих дел, основанных на отношениях с внешними инвесторами.

Когда в компании доля привлеченных средств достаточно велика, следует разработать стратегический план для удержания финансово устойчивой позиции на конкурентоспособном рынке, дабы не нарушить договоренностей с заемщиками и не остаться в убытках.

Для этого также пригодятся плановые характеристики существующих заемных средств, немаловажную роль играет коэффициент ликвидности, указывающий на сроки погашения и оборачиваемости имеющегося капитала субъекта хозяйствования.

Мы должны понимать: на сплошном заемном капитале не то что не построить огромной финансовой империи, крайне сложно вообще удержаться на плаву в современных, порой жестких конкурентных условиях рынка. В случае если своего капитала недостаточно для ведения дел, важно, чтобы собственные и заемные средства находились в правильном соотношении.

Первые, в свою очередь, представляют собой уже сформированные оборотные активы, которые выделяются из уставного фонда предприятия, при этом также может участвовать добавочный капитал, образующийся за счет следующих факторов:

• при излишках после переоценки основного фонда;
• если предприятие является акционерным обществом, то оно может иметь эмиссионный доход;
• средства также могут быть получены безвозмездно с целью приобретения производственно необходимых товаров и услуг;
• различные государственные ассигнования, предусмотренные Федеральным Казначейством РФ.

При привлечении стороннего капитала и активном его использовании в оборотных целях рекомендуется следить за качественными и количественными характеристиками поведения финансовой устойчивости предприятия в целом. Зачастую, для того чтобы максимально точно охарактеризовать соотношение собственных и заемных средств, рассчитываются коэффициенты Гиринга по следующей формуле:

Полученная цифра указывает на зависимость предприятия от сторонних спонсоров, при этом чем больше коэффициент превышает 1, тем степень этой зависимости выше.

По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия. Резервный капитал – это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации. Нераспределенная прибыль – основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели. Фонды специального назначения характеризуют чистую прибыль, направленную на производственное развитие и расширение предприятия, а также на мероприятия социального характера. К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц. Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей. В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный на предприятии сверх того, что первоначально авансировано собственниками. Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом (в части безвозмездно полученного имущества) или фондом социальной сферы. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала один – нераспределенная прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Все статьи собственного капитала формируются в соответствии с законодательством РФ, учредительными документами и учетной политикой. Действующее законодательство определяет обязанность акционерного общества создавать два фонда – уставный и резервный. Иного обязательного перечня фондов, которое должно создавать общество, а также нормативы отчислений в них, законодательство не содержит. Вопросы использования резервного и иных фондов общества относятся к исключительной компетенции совета директоров общества. Заемный капитал общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы – долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства – со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности.