Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия, представлены в таблице 1.3.
В отличие от платежеспособности кредитоспособность, не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую — то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Помимо этого, кредитоспособность показывает финансовую прочность и позволяет при рейтинговании отнести его в соответствующие классы.
Оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможностей погашения ссудной задолженности.
Таблица 1.3 Факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия
Финансовое состояние на момент получения кредита
- · ликвидность
- · платежеспособность
Экономические возможности погашения кредита
· наличие активов, которые могут быть проданы для погашения долга
· способность привлечь дополнительные средства (кредиты других банков, займы, выпуск долговых ценных бумаг, эмиссия акций)
· величина чистых активов
- · правоспособность
- · дееспособность
Намерения заемщика возвратить кредит
Нельзя не учитывать и вторичные факторы кредитоспособности:
- — передаваемое в залог (заклад) обеспечение;
- — региональные риски (риски вложения средств в регион нахождения предприятия);
- — кредитная история предприятия;
- — субъективные факторы кредитоспособности.
Первые два вторичных фактора дают количественную оценку кредитоспособности, а два последних качественную. Принимаемое в залог обеспечение необходимо для погашения за счет него кредита и процентов по нему при невозможности погашения денежными средствами заемщика. Реализация имущества должна производиться оптом в короткие сроки и по выгодным для Банка ценам, чтобы вырученные средства полностью покрывали сумму основного долга и начисленных на него процентов. Для этого при заключении договора на предоставление кредита соответствующие специалисты Банка должны оценить рыночную стоимость передаваемого в залог имущества, его ликвидность и права заемщика на данное имущество. Однако организация банком такой службы в своем штате дорога, поэтому банкам было бы целесообразно заказывать у специалистов по оценке имущества периодические обзоры рынка основных товаров принимаемых в залог и на основании этого делать вывод о целесообразности принятия в залог какого-либо имущества [9, с. 560].
Факторы, влияющие на кредитоспособность:
- — дееспособность клиента. Это правомочность клиента в получении банковского кредита;
- — репутация заемщика;
- — владение активами;
- — позиция клиента на рынке.
Кредитная история показывает, как ранее заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам. Если же кредитная история не безупречна, то необходимо выяснить, какими причинами была вызвана просрочка платежа. В случае объективных причин и небольшого срока просрочки (до 5 дней), то такой задержкой можно пренебречь. Однако если просрочка была более длительной и вызвана субъективными причинами, то данный факт должен насторожить кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.
Другим источником качественной информации о потенциальном клиенте является интервью представителя заемщика с кредитным работником Банка. При проведении данной беседы на наш взгляд было бы целесообразно выяснить следующие моменты в деятельности заемщика:
- — положение на рынке (конкуренция, возможное изменение спроса на продукцию, позиция клиента на основном рынке);
- — зависимость от нерыночных факторов (судебные разбирательства, привилегированные отношения с властью, влияние госорганов);
- — зависимость от рыночных факторов (ценовые риски, зависимость от поставщиков и от покупателей;
- — управление компанией (качество высшего руководства фирмы, общее качество управления в компании);
- — финансы, учет, контроль (налаженный контроль затрат и рисков, правила финансового регулирования, наличие качественной бухгалтерской системы отчетности);
- — динамика финансовых показателей (динамика рентабельности, стабильность оборотов по счетам в банках, возможность стороннего финансирования).
Результаты такого интервью позволят кредитному работнику Банка составить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита.
Кредитоспособность предприятия характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:
- — характер клиента;
- — способность заимствовать средства;
- — способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
- — капитал;
- — обеспечение кредита;
- — условия, в которых совершается кредитная операция;
- — контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).
Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.
Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.
Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.
Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.
Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.
Последний критерий — контроль, т.е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.
Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.
Таким образом, кредитоспособность заёмщика основывается на ряде факторов, каждый из которых с определённой стороны характеризует предприятие в глазах банка и помогает понять, насколько велика возможность не возврата кредита. Причём набор этих факторов не является обязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своей кредитной политикой.
Рассмотрев факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия перейдем к рассмотрению методических подходов к анализу кредитоспособности предприятия.
detector