На формирование отношения к бизнес-плану потенциального заимодавца влияют иные факторы, чем в случае его рассмотрения внутренними пользователями. Наиболее важными из них являются следующие:
- деловая репутация заемщика;
- денежный поток проекта;
- обеспечение возврата займа (залог, гарантии и т. п.);
- доля собственного капитала заемщика в проекте.
Рассмотрим каждый из указанных факторов подробнее.
Деловая репутация заемщика определяет степень доверия заимодавца к заемщику. Деловая репутация является сложным субъективным критерием. В глазах разных людей репутация одного и того же человека или организации может быть различной.
С точки зрения заимодавца деловая репутация имеет следующие составляющие:
- кредитная история заемщика. Это наиболее объективный фактор, который поддается количественному описанию (сколько времени заемщик уже работает с данным заимодавцем, какие займы он получал, насколько аккуратно платил проценты и возвращал основные суммы займов и т. д.). Для многих банков кредитная история является определяющим фактором при принятии решения о сумме кредита и размере процентной ставки;
- история деятельности заемщика. На оценку риска, связанного с предоставлением займа данному заемщику, влияет представление заимодавца о том, насколько хорошо идут дела у заемщика, каковы тенденции его развития и насколько эффективно заемщик способен решать проблемы, если таковые возникают. Сформировать представление об этом заимодавцу помогает история деятельности заемщика (финансовые результаты прошлых лет и текущего года, объемы реализации товаров и услуг, динамика изменения размера чистых активов, конфликты и судебные разбирательства, связанные с заемщиком и т. п.);
- рекомендации. Заимодавец может не иметь информации о потенциальном заемщике или длительного опыта работы с ним. В этом случае на принятие решения о предоставлении займа могут оказать влияние рекомендации лиц, хорошо знающих заемщика, которым заимодавец имеет основания доверять и к чьему мнению он прислушивается;
- компетентность. Значительную роль при предоставлении займов играет оценка заимодавцем компетентности руководителей и персонала заемщика. Иногда уход из компании нескольких ведущих специалистов или, наоборот, приход в компанию известных менеджеров может в корне изменить мнение заимодавца о перспективах деятельности компании и риске, связанном с предоставлением ей займа.
Денежный поток проекта
Как правило, новые проекты в течение некоторого периода времени от начала их реализации не генерируют положительный денежный поток. Соответственно, заемщики не имеют возможности возвращать основную сумму займа. Тем не менее, условия предоставления займа обычно предусматривают ежемесячную выплату процентов. Основная сумма долга может возвращаться частями, начиная с определенного момента (например, начиная с двенадцатого месяца от даты получения займа).
Рассматривая бизнес-план, заимодавец должен убедиться, что денежный поток, генерируемый проектом, позволит заемщику своевременно платить проценты по займу и возвращать основную сумму долга.
При прогнозировании денежного потока возможны ошибки и погрешности. Кроме того, возможны непредвиденные обстоятельства, способные повлиять на денежный поток. Поэтому заимодавец, как правило, заинтересован в наличии некоего запаса прочности у проекта, который позволил бы заемщику нормально рассчитываться по займу даже при неблагоприятных обстоятельствах.
Большую роль в принятии решения о предоставлении займа играет оценка заимодавцем достоверности прогнозов денежного потока, приведенных в бизнес-плане заемщика. Прежде всего, на достоверность таких прогнозов оказывает влияние надежность исходных данных, на основании которых прогнозы были построены. Кроме того, прогнозируемые финансовые показатели проекта не должны существенно превышать средние показатели по отрасли, поскольку заимодавцу будет достаточно сложно поверить в исключительность заемщика и его способность добиться показателей, значительно лучших, чем у ведущих компаний отрасли. Если же показатели все же сильно отличаются от среднеотраслевых, необходимо дать им подробное и убедительное обоснование (применение уникальных защищенных патентами технологий и т. п.).
Обеспечение возврата займа
Ни заемщик, ни заимодавец не заинтересованы в том, чтобы проект потерпел неудачу. Тем не менее, такое случается. Возможность неудачи всегда учитывается заимодавцами.
Поскольку, в отличие от инвесторов, заимодавцы не получают доходов от деятельности компании после того, как заем и проценты полностью заемщиком выплачены, они не готовы идти на риск потери своих денежных средств в случае неудачи проекта. Поэтому займы, как правило, не предоставляются без дополнительного обеспечения, которое позволяет заимодавцу получить назад свои деньги при любом развитии ситуации.
Наиболее распространенными видами дополнительного обеспечения являются:
- залог. При получении кредита или займа заемщик может предоставить заимодавцу в залог недвижимое имущество, основные средства компании, личное имущество владельцев и т. п. При этом заимодавец имеет право в случае нарушения заемщиком условий возврата займа реализовать данное имущество и получить из вырученных средств причитающуюся ему невозвращенную сумму основного долга и процентов по нему;
- поручительство и гарантии. За заемщика могут поручиться третьи лица. В случае нарушения заемщиком условий возврата займа и выплаты процентов, эти лица должны будут вместо заемщика выплатить заимодавцу суммы, причитающиеся ему по договору. Лицами, предоставляющими гарантии или выступающими поручителями, могут быть компании, физические лица и даже государство;
- оборотные средства компании. Компаниям, имеющим хорошую кредитную историю и большие обороты, банки могут предоставлять кредиты без залога. Как правило, такие кредиты предоставляются в виде определения для компании некоторого лимита, в пределах которого владелец счета может совершать платежи даже при отрицательном балансе счета. Обычно такой лимит не превышает 50% от среднемесячного оборота компании. При отрицательном балансе счета все средства, поступающие на счет, идут в первую очередь на погашение кредита и процентов по нему. Как правило, по условиям таких кредитов отрицательный остаток на счете не может держаться дольше определенного срока. В случае его превышения все платежи со счета прекращаются вплоть до погашения отрицательного остатка и процентов по кредиту за счет текущих поступлений на счет компании.
Доля собственного капитала заемщика
В гл. 4 уже рассматривался вопрос влияния соотношения заемных и собственных средств компании на риск, связанный с предоставлением ей кредитов и займов. Однако помимо финансовых соображений для заимодавца важна степень вовлечения в проект собственных средств заемщика. Высокая доля собственных средств обеспечивает заимодавцу запас, за счет которого при неблагоприятном развитии событий он может получить свои деньги назад. Кроме того, значительная доля собственных средств обеспечивает более высокую ответственность заемщика и его заинтересованность в конечных результатах деятельности.
Как только вы берете кредит, информация о вас попадает в общий реестр заемщиков — Бюро кредитных историй (БКИ). Бюро интересует не ваш уровень дохода, а то, вовремя и полностью ли вы погашаете долг. Кредитный отчет не содержит никаких сведений о вашем месте работы и зарплате, а только о размере ваших кредитных обязательств и добросовестности их исполнения.
Титульная часть — содержит сведения о заемщике, по которым его можно идентифицировать(например, для физического лица: ФИО, данные документа, удостоверяющего личность, и проч.;
для юридического лица: полное и сокращенное наименования, ИНН, ЕГРН и проч.).
Основная часть — содержит дополнительные сведения о заемщике и сведения об обязательствах заемщика (с указанием суммы, срока исполнения обязательств, срока уплаты процентов и проч.).
Дополнительная (закрытая) часть — содержит сведения об источнике формирования кредитной истории (кредиторе), а также сведения о пользователях кредитной истории.
Основная задача кредитной истории — это глобальная фиксация ваших долгов и вашей платежеспособности. Там хранится информация о сумме всех ваших кредитов, их количестве, размере ежемесячных платежей и регулярности выплат по займам, а также сведения о просрочках платежей по всем действующим и всем закрытым кредитам. В кредитной истории зафиксировано, выступаете ли вы поручителем по кредитам третьих лиц, а значит, потенциальным ответчиком по этим долговым обязательствам. Эта информация влияет на то, одобрят ли вам кредит или откажут. К слову, даже если банк вам отказал, информацию о вашей заявке на кредит и причинах отказа он должен сообщить в БКИ.
Запросив кредитный отчет, вы можете проверить, нет ли ошибок в вашей кредитной истории. Иногда банки допускают ошибки, например, забывают исправить запись о просрочке платежа или добавить запись о погашении кредита. Это может быть поводом для отказа в новых кредитах. Если у вас есть документы, подтверждающие выплаты, то отправьте их вместе с официальным запросом в Бюро кредитных историй, тогда ошибку исправят.
В отчете можно проверить, нет ли просрочек, о которых вы забыли. Любая, даже самая маленькая просроченная задолженность в несколько копеек, может в дальнейшем вырасти в огромный долг, испортить кредитную историю и принести множество проблем.
Нет ли кредитных карт, оформленных без вашего согласия. Бывает, что в дополнение к выданному кредиту банки оформляют клиентам кредитную карту, которая даже без активации может числиться как действующий кредит.
Не стали ли вы жертвой мошенников. В последнее время участились случаи кредитного мошенничества, когда злоумышленники получают кредиты по ксерокопиям паспортов и человек не знает, что на него оформлен чужой кредит.
- просрочки по выплате тела и процентов по займу;
- периоды длительного непогашения кредита;
- непогашенные долги, штрафы и пени по кредиту;
- судебные разбирательства;
- большое количество действующих кредитов;
- множество заявок в разные банки;
- ошибки в кредитной истории;
- поручительство.
Информацию о кредитах собирают разные Бюро кредитных историй, всего их в стране два с половиной десятка, однако 95 % сведений сосредоточено в пяти крупнейших компаниях. Узнать, в каком именно БКИ (или в каких — их может быть несколько) хранятся ваши данные, поможет Центральный каталог кредитных историй.
Проще всего туда обратиться через посредника — им может выступить любой банк, кредитная организация или ближайшее Бюро кредитных историй. Нужно прийти с документом, удостоверяющим личность, и попросить их направить запрос в Центральный каталог кредитных историй. Послать запрос можно и из почтового отделения — телеграммой. Но чтобы правильно указать все необходимые сведения, мы рекомендуем вначале прочитать инструкцию на официальном сайте Центробанка cbr.ru.
Если вы забыли свой код или вообще впервые о нем услышали — не беда. Этот код нельзя восстановить, но можно изменить. Для этого в любом банке или БКИ нужно написать заявление на смену кода. Правда, за эту услугу финучреждения взимают комиссию — как правило в размере 300 рублей. Через бюро эта процедура происходит быстрее.
После того как вы узнали, в каком БКИ хранится ваша история, вы сможете запросить свой кредитный отчет. Раз в год такой отчет все Бюро кредитных историй обязаны вам предоставлять бесплатно.
Анализ дееспособности и деловой репутации заемщика направлен, прежде всего, на выяснение правового статуса заемщика и степени его возможности и правомочности отвечать по своим обязательствам, который включает в себя:
В случае, если дееспособность заемщика подвергается сомнению, или если имеются факты, свидетельствующие о низкой профессиональной пригодности руководителей организации-заемщика, неисполнении принятых обязательств по ранее выданным кредитам в данном или другом банке, то, как правило, заемщик является некредитоспособным.
Под дееспособностью заемщика понимается способность физического или юридического лица своими действиями приобретать права и нести определенные обязательства. Дееспособность юридического лица определяется его Уставом, учредительными документами, свидетельством о государственной регистрации. Анализ дееспособности дополняется анализом организационно-правовой формы предприятия-заемщика, так как особенности организационно-правовой формы предприятия определяют характер полномочий его руководителей по заключению кредитного договора, а также характер ответственности заемщика при невозврате кредита.
Коммерческие организации могут создаваться в следующих организационно-правовых формах:
Производственный кооператив — это организация, объединяющая как правило физических лиц, которые участвуют в деятельности кооператива своим личным трудом и вносят в уставной капитал определенное имущество.
Хозяйственное товарищество — это организация, объединяющая физических лиц, которые осуществляют совместную предпринимательскую деятельность и вносят определенное имущество в уставной капитал товарищества. Члены товарищества могут выступать в процессе предпринимательской деятельности от имени всего товарищества. В связи с этим участники товарищества несут полную ответственность по обязательствам товарищества.
Хозяйственное общество — это организация, объединяющая юридических и физических лиц, которые вносят определенное имущество в уставной капитал и участвуют в управлении обществом в объеме, предусмотренном действующим законодательством и Уставом и Учредительным договором общества.
Участники общества несут ответственность по обязательствам общества либо только в размерах своих вкладов в уставной капитал общества (общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества), либо в дополнительном объеме одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов (общества с дополнительной ответственностью).
Хозяйственные общества делятся на общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью и акционерные общества. Участники обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью, имеют право свободного выхода из общества с изъятием своей доли имущества. Участники акционерных обществ могут выйти из его состава только путем реализации принадлежащих им акций, что повышает финансовую устойчивость акционерных обществ.
Государственные и муниципальные унитарные предприятия — это организации, использующие государственное или муниципальное имущество либо на праве хозяйственного ведения, либо оперативного управления. Унитарные предприятия создаются по решению уполномоченного на то государственного органа или органа местного самоуправления.