В этой заметке приведу выдержки из Постановления Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 18 марта 2010 г. по делу № Ф07-1832/2010, касающегося договора займа. Объясняю кратко суть дела. Между организациями был заключен договор займа со сроком действия, оканчивающимся определенной датой.
Через некоторое время займодавец направил заемщику уведомление о необходимости вернуть средства в течение ближайших 30 дней с даты получения уведомления. Поскольку заемщик требования не исполнил, займодавец обратился в суд.
Суд указал что и срок возврата заемных средств и срок действия договора займа — это разные понятия
Судом была сделана ссылка на положения пункта 1 ст. 810 Гражданского кодекса России, согласно которому заемщик обязан возвратить займодавцу полученную сумму займа в срок, указанный в договоре.
Если этот срок сторонами установлен не был, то сумма займа должна быть возвращена заемщиком в течение тридцати дней со дня предъявления займодавцем требования об этом.
6. Отсутствие схемы возврата заемных средств (разово, равномерными долями за определенный срок и т.д.).
7. Особо надо отметить такой документ, как прогнозный баланс. Напомним, что представлять его можно в агрегированном виде, что сделать гораздо проще, либо потрудиться и представить в форме обычного бухгалтерского баланса, но с заполнением всех необходимых статей. Типичные ошибки: расчеты ведутся в долларах, но средства в балансе представлены на расчетном, а не на валютном счете; отсутствуют расчеты с бюджетом, по оплате труда, остаются незаполненными другие важные для данного предприятия статьи баланса. Поэтому корректнее представлять агрегированный баланс.
8. Очень важен раздел бизнес-плана по менеджменту. Редко кому удается хорошо подать управленческую команду, которая будет реализовывать проект, ее опыт, зрелость и квалификацию, а также описать механизм реализации проекта.
9. Зачастую из соображений конфиденциальности авторы плана не желают указать владельцев предприятия, средства, которыми они располагают, и другие коммерческие данные. Эти данные могут быть вынесены в приложение и предоставляться только при проведении конкретных переговоров с кредиторами, но ссылка на эти данные должна быть.
10. Очень часто в плане не рассматриваются риски, трудности и проблемы, которые могут встретиться при его реализации.
Необходимо понимать и трезво оценивать влияние всех отмеченных факторов на перспективы развития предприятия.
Еще одним важным моментом при составлении бизнес-плана является то, что финансовые расчеты, при всей их важности, служат поддержкой основной идеи бизнес-плана — выдвигаемой в нем производственной, технической или другой цели. В принципе, в условиях разбалансированной экономики, непредсказуемых изменениях структуры цен, мощных инфляционных ожиданиях, неизвестных тенденциях в области платежеспособного спроса населения и предприятий, любой проект может выглядеть привлекательным, или, наоборот, неприемлемым с финансовой точки зрения — для этого достаточно немного изменить задаваемые параметры внешней среды.
Список литературы: Приложения.
БИЗНЕС-ПЛАН (образец для самостоятельного заполнения).
Назначение или название бизнес-плана:
I. Краткое изложение бизнес-плана.
Продемонстрируйте высокую компетентность вашего предприятия.
Подчеркните ключевые проблемы
Покажите ваши конкурентные преимущества.
1. Опишите основные направления вашего бизнеса.
(потребности, которые будете удовлетворять, товары услуги, которые будете предлагать).
2. Опишите ваш рынок (местный национальный международный, промышленный потребительский, его характеристики и предполагаемые размеры).
3. Потенциальные возможности вашего бизнеса за период от одного до пяти лет. Стратегия их реализации
4. Ваши конкурентные преимущества.
5. Дайте прогноз продаж и прибыли.
6. Сколько денег вам необходимо (кредиты/инвестиции).
8. Когда кредит будет возвращен (или какой доход может ожидать инвестор). Схема возврата средств.
II. Компания и отрасль.
1. Отраслевая принадлежность предприятия.
Основные направления деятельности.
2. Покажите, как удачный ход дел в прошлом может быть распространен на будущее.
3. Характеристика отрасли (быстроразвивающаяся, стабильная и т.д.), динамика отраслевых продаж.
4. В чем сила и слабость вашего бизнеса в настоящее время? Что отличает ваше предприятие от других предприятий отрасли.
5. Ваши краткосрочные и долгосрочные цели
6. Дайте обзор финансовых показателей за последние три года.
Продажи Доход Бал. прибыль Чистая прибыль 19_г.
7. Укажите, какие законодательные, налоговые и другие ограничения касаются вашего бизнеса.
III. Продукция или услуги.
Отметьте интересные моменты вашего товара, укажите, почему ваш бизнес будет успешным.
Приведите в приложении брошюры, рекламные проспекты, описания вашего товара.
1. Какую продукцию (услуги) вы производите и каков процент ваших текущих продаж по каждому виду продукции?
2. Что специфического в вашей продукции? Отличительные качества, уникальность.
3. Собираетесь ли вы улучшать свою продукцию и в каком направлении.
4. Есть ли у вас патенты, торговая марка, эксклюзивные права и другая интеллектуальная собственность.
5. Вы собираетесь производить какую-нибудь новую продукцию? Опишите ее.
6. Укажите основных конкурентов и сравните вашу продукцию с продукцией конкурентов
IV. Рынок и ваш план продаж.
Продемонстрируйте знание рынка.
1. На каком рынке вы работаете? Основные тенденции его развития (растущий/неизменный/снижающийся). Его основные характеристики.
2. Размер рынка и ваша оценочная доля на рынке.
3. Имеются ли другие рынки, в чем их потенциальные возможности.
4. Можете ли вы идентифицировать какие-нибудь сегменты вашего главного рынка? Укажите их и дайте их характеристики (примерная численность потенциальных покупателей, место жительства/работы, уровень доходов и другие характеристики).
5. Может ли ваша продукция (услуги) быть модифицирована для того, чтобы удовлетворить спрос одного или более сегментов рынка? Как вы это сделаете.
6. Укажите и по возможности опишите наиболее привлекательных для вас покупателей.
7. Приведите список пяти ваших наиболее солидных покупателей и укажите, какой процент ваших продаж приходится на них.
8. Оцените объем продаж за шесть месяцев за год.
9. Сопоставьте эти прогнозы с данными за прошлый год (рост, уменьшение).
10. Приведите список ваших главных конкурентов и их доли рынка:
V. Стратегия маркетинга.
1. Объясните, как вы устанавливаете цену на вашу продукцию.
2. Каковы ваши цены в сравнении с ценами конкурентов?
3. Какие виды скидок вы используете?
4. Как вы продаете вашу продукцию: сами или через посредников? Укажите долю прямого сбыта. Укажите основных посредников и виды договоров с ними.
5. Какие виды сервисных услуг вы предоставляете потребителям.
6. Опишите ваши мероприятия по продвижению продукции на рынок. Укажите долю средств, затрачиваемых на рекламу, в объеме продаж.
7. Опишите вашу стратегию в сфере маркетинга.
VI. Сведения о бизнесе.
1. Дайте сведения о местонахождении вашего бизнеса
Тип помещения и его расположение.
2. Вы уже имеете помещение для офиса или планируете купить (арендовать) в ближайшем будущем.
3. Для арендованного помещения укажите сколько лет осталось до окончания срока аренды, размер и частоту выплаты арендной платы.
4. Опишите используемое вами оборудование, транспортные средства.
5. Опишите оборудование, которое вы планируете купить или арендовать в следующем году.
6. Укажите ваших главных поставщиков и их кредитные условия.
7. Имеются ли у вас запасные поставщики? Сколько их и кто они.
8. Требования к квалификации работников, форма занятости.
VII. Менеджмент и права собственности.
1. Организационно-правовая форма вашего предприятия
2. Основные собственники, их доли.
3. Общая структура управления предприятием (схема может быть дана в приложении).
4. Данные о ключевых фигурах в вашем бизнесе. Сделайте упор на опыт и достижения.
5. Опишите принципы построения системы оплаты труда на предприятии.
6. Какие дополнения управленческой команды планируется произвести? Укажите когда, почему.
7. Укажите слабые места в менеджменте и как их можно преодолеть.
8. Сколько человек работает у вас сейчас.
9. Укажите ваших консультантов и аудиторов, если они есть
VIII. Финансовый план.
1. Потребность в краткосрочном кредите.
2. Потребность в долгосрочном кредите.
3. Гарантии кредиторам (здание, акции, другое имущество)
4. Срок возврата кредита.
5. Другие источники средств.
В этом разделе или в приложении должны быть представлены все финансовые расчеты.
VIIII. Возможные риски.
1. Какие факторы могут угрожать успешной деятельности вашего предприятия.
2. Как вы планируете защитить ваш бизнес от факторов риска.
В Правление банка
(название фирмы полностью) (адрес)
Представляем на Ваше рассмотрение заявку на получение кредита в размере ________________ руб.
Указанный кредит необходим нам для финансирования затрат по ____________________________________________
(краткое описание проекта)
Обеспечением возвратности предоставляемого нам кредита будут служить ____________________________________
(наименование и местонахождение ценностей, которые будут служить обеспечением кредита) Общая стоимость которых составляет ________________________.
Мы готовы погасить кредит и выплатить проценты по нему в течение _______________ месяцев с момента
его получения путем __________________________________
(схема выплаты по погашению кредита)
Готовы предоставить дополнительную информацию, необходимую для рассмотрения нашей заявки.
Данный раздел в Вашем будущем бизнес – проекте подразумевает оценку экономической эффективности проекта – дисконтирование, коэффициент дисконтирования, метод учета срока окупаемости проекта, метод чистой текущей стоимости инвестиционного проекта, метод внутренней нормы прибыли, индекс доходности инвестиций, дисконтированный период окупаемости вложенных средств, точка безубыточности, формулу точки безубыточности, запас финансовой прочности, а также описание того, как Вы будете возвращать заемные средства. Здесь нужно разместить график погашения кредита и таблицу возможных рисков, которая называется SWOT–анализ.
Классический SWOT–анализ предполагает определение сильных и слабых сторон в деятельности фирмы, потенциальных внешних угроз и благоприятных возможностей и их оценку в баллах относительно среднеотраслевых показателей или по отношению к данным стратегически важных конкурентов. Классическим примером такого анализа является составление таблиц сильных сторон в деятельности фирмы (S), ее слабых сторон (W), потенциальных благоприятных возможностей (О) и внешних угроз (Т).
Далее происходит отбор и ранжирование мероприятий. Очевидно, что важно не только определить возможности и угрозы, но и попытаться оценить важность учета той или иной угрозы или возможности в стратегии фирмы.
Методику можно условно разбить на следующие шаги:
1. Подбор экспертов и формирование экспертных групп для проведения SWOT-анализа.
2. Формулирование экспертами сильных и слабых сторон, благоприятных возможностей и угроз.
3. Оценка экспертами.
4. Обработка (сведение воедино) полученных оценок.
5. Анализ полученных результатов и формулирование стратегий.
Форма заполняется экспертами по следующим правилам:
— никак не влияет на деятельность фирмы – оценка 0;
— создает коренные новые возможности или в случае реализации угрозы деятельность организации может быть прекращена – оценка 1;
— промежуточные случаи.
Дисконтирование – это определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам (будущих доходов на настоящий момент). Для правильной оценки будущих доходов нужно знать прогнозные значения выручки, расходов, инвестиций, структуру капитала, остаточную стоимость имущества, а также ставку дисконтирования.
Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i).
Метод учета срока окупаемости проекта (payback period – РР). Этим методом вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат по проекту, то есть определяется момент, когда денежный поток доходов станет равным по величине денежному потоку затрат. Предпочтение отдается проектам с наименьшими сроками окупаемости.
Метод чистой текущей стоимости инвестиционного проекта (Net Present Value – NPV). Этот метод учитывает зависимость потоков денежных средств от времени. Сущность метода заключается в определении чистой текущей (дисконтированной) стоимости инвестиционного проекта как разности между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат. Иными словами, сопоставляется величина инвестиционных затрат и скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых в течение прогнозируемого срока.
Метод внутренней нормы прибыли (Internal Rate of Return – IRR). Сущность метода состоит в том, что все поступления и затраты по проекту приводят к текущей стоимости не на основе задаваемой извне средневзвешенной стоимости капитала, а на основе внутренней нормы прибыли самого проекта. Внутренняя норма прибыли (или рентабельности) определяется как коэффициент дисконтирования, при котором текущая стоимость поступлений равна текущей стоимости затрат.
Индекс доходности инвестиций (PI) – отношение суммы элементов денежного потока от текущей (операционной) деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности; численно он равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций.
Дисконтированный период окупаемости вложенных средств (Discounted pay-back period – DPP). Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости. Срок окупаемости с учетом дисконтирования – это продолжительность периода до момента окупаемости с учетом дисконтирования.
Точка безубыточности (самоокупаемости) – это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли. Точка безубыточности позволяет определить, после какого уровня продаж обеспечивается их рентабельность
Запас финансовой прочности показывает, насколько можно снизить объемы продаж товара, прежде чем будет достигнута точка безубыточности. Если рентабельность отрицательная, то и показатель запаса финансовой прочности не рассматривается (запаса нет).
(Все расчеты представляются по запросу)
