Приобретая облигации федерального займа, гражданин практически одалживает деньги государству. При этом он получает купонный доход как плату за кредит, а по истечению срока ему полностью возвращаются его деньги (погашается облигация). Прибыль выходит небольшая, но не меньше банковских вкладов, а иной раз и превосходящая их по размеру.
Гарантом возврата вложений является государство, что придает этим ценным бумагам особую надежность.
Доход владельца ОФЗ формируется из двух составляющих.
Выплачивается по процентной ставке от стоимости бумаги, обычно каждые полгода. Ставки могут быть постоянными, фиксированными или плавающими в зависимости от решения эмитента.
По завершению срока облигации вкладчику выплачивается ее номинальная стоимость. При благоприятной ситуации владелец ОФЗ может перепродать ее по выгодной цене.
Более сложным вариантом заработка на ОФЗ являются спекулятивные операции, основанные на изменениях рыночной цены бумаги. Покупают на минимумах, продают на максимумах.
Выгодно купить бумаги перед выплатой купона, с тем, чтобы продать их после зачисления купонного дохода на свой расчетный счет.
Для проведения операций с ОФЗ на бирже, придется обращаться в структуры, имеющие лицензии на право совершать подобные сделки. По этой причине фактический доход уменьшается на размер комиссионных, платы за депозитарий, консалтинговые услуги.
Существующие сегодня купонные ставки многих ОФЗ, даже за вычетом стоимости посреднических услуг, превосходят банковские депозиты.
К преимуществам облигаций ОФЗ следует отнести:
К минусам вложений в ОФЗ стоит отнести их сравнительно невысокую доходность, учитывая реальную инфляцию.
Налог все же придется уплатить с разницы между ценой покупки и стоимостью бумаги, если операция проводится до ее погашения (13%).
При выборе облигации ОФЗ руководствуются, как правило, сроком и доходностью бумаги. Сегодня доходность на биржевом рынке по долгосрочным бумагам (до 10 лет) равняется 8-9% годовых. По коротким бумагам она достигает 10-11%. Например, реально приобрести годовые облигации с доходностью 9,2% (ОФЗ 24018).
Сложность выбора облигаций иногда в том, что вкладчику нужно определить, какую доходность он хочет использовать: текущую (купонную) доходность или доходность к погашению.
С текущей доходностью понятно — это размеры купонных выплат.
Исчисляется она просто: сумма годовых процентных выплат / стоимость приобретения облигации.
Доходность к погашению включает не только купонную доходность, но и разницу в цене покупки облигации и ее номинала.
Выяснить доходность конкретной бумаги можно и с помощью интернетовского поисковика. Достаточно ввести нужный запрос и перейдя по ссылке, получить достоверную информацию.
Погасить облигации владелец сможет в любой период, но если он сделает это до конца первого года, ему возвратится только сумма покупки, без купонных процентов. Уменьшают доход и комиссионные банков-агентов. Но, даже с учетом этих затрат среднегодовой доход от вклада в ОФЗ-Н больше, чем средняя максимальная ставка 10 ведущих банков РФ по депозитам в апреле.
Выбор стратегии вложений во многом обусловлен тем, какие цели ставит инвестор и какие у него финансовые возможности.
Оптимальный вариант для неискушенного вкладчика — пассивная стратегия. Открывается индивидуальный инвестиционный счет и приобретается ОФЗ с хорошей купонной доходностью. Ежегодно этот счет пополняется, вкладчик оформляет налоговый вычет -13% от вложенной суммы. Операция не несет в себе никакого риска, а результатом будет доход, значительно превышающий депозиты.
Приобретаются бумаги с различными датами погашения и ставками. После погашения очередной бумаги, инвестор покупает новые облигации с более выгодными условиями.
Инвестор приобретает пакет из краткосрочных и долгосрочных облигаций. Первые придают портфелю нужную гибкость, вторые приобретают со временем в цене. Сбалансированность позволяет при необходимости за счет краткосрочных бумаг повторно вкладывать средства в более рентабельные бумаги, а с помощью долгосрочных инвестиций обеспечивать стабильный финансовый приток на весь период операции.
Если инвестор планирует накопление к определенному моменту некоторой денежной суммы, он может купить бумаги с разными показателями доходности, но с одинаковой датой погашения.
Анализ показывает, что ОФЗ становятся все более востребованными и более надежным вложением, чем банковские депозиты.
Можно ли вывести облигации на постоянный денежный поток — за счет купонного дохода — с доходностью до 10% в год? Неважно, какие облигации: корпоративные, государственные или и те и другие вместе. И как ЦБ может повлиять на доходность облигаций?
Облигации — полезный финансовый инструмент. Их доходность определена заранее и обычно выше, чем у вкладов. Сейчас средняя ставка по депозитам в надежном банке немного меньше 7,75%. На облигациях можно заработать и 10%, и даже больше. Но нужно помнить, что чем больше доходность, тем выше риск потерять деньги.
Посмотрим, как доходность облигации зависит от надежности эмитента. Будем считать, что после покупки бумаги удерживаются до погашения. Чтобы доходность была постоянной на весь срок действия, величина купона должна быть зафиксирована заранее. Будем искать облигации с текущей доходностью к погашению выше 10%.
Начнем с государственных облигаций — самых надежных. Сейчас наибольшая доходность у ОФЗ 26225 с погашением в 2034 году — 8,4%. Не 10%, но и риск потерять деньги минимален.
Корпоративных облигаций гораздо больше, чем государственных. На них можно заработать даже 15% годовых. Но и риск банкротства компании выше, чем у государства. Чтобы было проще выбрать надежного эмитента, можно использовать кредитные рейтинги.
Кредитный рейтинг есть не у всех компаний. Это не значит обязательно, что эмитент ненадежный, но требует времени на самостоятельную оценку его финансового положения. Если нет желания этим заниматься, лучше сделать выбор в пользу компании с известным рейтингом.
Как пример облигации с требуемой доходностью и неплохим кредитным рейтингом — ФПК Гарант-Инвест-001 Р -05.
Доходность к погашению подразумевает, что вы не продадите бумаги раньше даты погашения. У бумаг с устраивающей вас доходностью может быть очень далекая дата погашения — 5 или 10 лет. Если вы продадите бумаги до погашения, не факт, что реальная доходность получится на ожидаемом уровне.
Эффективная доходность к погашению учитывает реинвестирование. На практике это значит, что заявленной доходности получится достичь, если на все полученные купоны тут же покупать облигации с такой же доходностью. И если тело облигации постепенно амортизируется, вырученные деньги также нужно реинвестировать. В реальности это не всегда может получиться: к моменту выплаты купонов или амортизации бумаг с нужной доходностью может просто не оказаться в продаже.
В доходности не учтены комиссии брокера. Их нереально учесть, потому что у каждого брокера свои условия. Особенно важно помнить об этом при покупке бумаг с коротким сроком — комиссия может ощутимо повлиять на реальную доходность. Также, если вы рассчитываете держать облигации до оферты, а не до погашения, важно помнить, что за выставление оферты брокеры могут брать дополнительную комиссию.
Центральный банк России устанавливает ключевую ставку: она определяет, под какой процент коммерческие банки могут получить деньги в кредит. Доходность облигаций напрямую зависит от ключевой ставки. Выше ставка ЦБ — выше доходность облигаций, и наоборот.
После того как вы купили облигации, ЦБ может повысить ставку. Инвесторы захотят скидку, и стоимость бумаг на бирже понизится — они могут торговаться дешевле номинала. Чтобы не получить убыток при продаже, можно держать облигации до погашения. В конце срока действия эмитент погасит их по номиналу, и вы получите ожидаемую доходность.
Если ЦБ понизит ставку, произойдет обратное: облигации подорожают, а их доходность понизится. В этот момент можно продать их и получить дополнительную доходность. Но нужно помнить, что вложить полученную прибыль в облигации с такой же высокой доходностью станет сложнее. Если текущий доход вас устраивает, лучше просто держать бумаги до погашения.
Выше я писал, что гособлигаций с доходностью 10% нет. Дело в том, что доходность ОФЗ обычно ненамного отличается от ключевой ставки. Сейчас ставка ЦБ составляет 7,75%. Если она вырастет, например, до 10%, будет легко найти облигации с такой доходностью, даже ОФЗ. С другой стороны, это будет означать повышенную инфляцию и пониженную реальную доходность вложений.
Сейчас 10% можно получить по облигациям компаний с кредитным рейтингом BBB+ и выше. У таких эмитентов достаточно высокая платежеспособность — значит, и дефолт менее вероятен. И все же риски вложений в корпоративные облигации выше, чем в ОФЗ или в региональные. Чтобы снизить вероятность потери денег при банкротстве эмитента, можно использовать несколько правил.
Не гнаться за доходностью. Чем надежнее компания, тем проще ей получить заем по низкой ставке и не выпускать облигации с большим купоном. Поэтому в большинстве случаев работает закономерность: чем ниже доходность облигаций, тем надежнее компания. Если для достижения финансовых целей вам достаточно 10%, сначала стоит посмотреть на облигации именно с такой доходностью.
Покупать облигации разных эмитентов вместо одного. Диверсификация вложений помогает не потерять всё при банкротстве конкретной компании. Для этого необязательно выбирать всех эмитентов самостоятельно — можно вложиться в ETF. Подробнее о том, как это работает, можно почитать в нашей статье.
Посмотреть, сколько денег у компании. Каждый эмитент раз в квартал рассказывает о своих финансах. Сколько зарабатывает и тратит, сколько на счете своих денег и заемных и так далее. Чтобы оценить компанию, прочитайте ее финансовую отчетность. Если прибыль в ней покрывает платежи по процентам, а долгов меньше, чем собственного капитала, у эмитента вряд ли возникнут проблемы с платежами.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
День добрый, дорогие читатели сайта и начинающие инвесторы. Сегодня у нас очень интересная тема, а именно, как заработать на облигации федерального займа. Скажу вам честно, друзья, в рамках этой темы я не скажу, что у меня есть какие-то глобальные знания, тем не менее, я могу с вами поделиться некой информацией, чтобы вы хотя бы базово ознакомились с данной темой.
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
В принципе, работа с облигациями, да и вообще, с любыми ценными бумагами, является достаточно сложной темой. Да, по мнению многих, те же облигации приносят куда больших доход, нежели тот же вклад в банк на депозит. Может быть оно и так, но есть одно большое НО. В частности, если с банковским депозитом все достаточно просто, вы вкладываете деньги в банк. А вот с облигациями намного все сложнее, и для простого человека, который не связан с этой темой, вложение средств в облигации становится практически невозможным.
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
Давайте судить логически, если в случае с банковским депозитом вы просто идете в банк и кладете средства на депозит, то в случае с облигациями все куда сложнее, ибо имеется огромное количество нюансов, которые человек непосвященный просто не в состоянии предвидеть. Начнем с того, что каждые человек знает, как положить деньги на депозит. Это просто нужно идти в банк и открывать соответствующий счет.
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
p, blockquote 5,0,1,0,0 —>
А в случае с облигациями, где их вообще купить, ибо в банке ими не торгуют? Да, сейчас есть огромное количество финансовых инструментов, которые при грамотном использовании дадут возможность вам хорошо заработать. Да, конечно есть везунчики, которые навскидку вложили свои средства куда-то и здорово выиграли от этого. Тем не менее, стоит понять, что все это является больше исключением из правила.
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
Вы, будучи инвестором, четко должны понимать, что не стоит вкладывать средства в ту сферу, в которой вы просто не разбираетесь. Вы должны понять простую закономерность, чем выше потенциальную доходность дает актив, тем и более высокими рисками он будет обладать. Вообще, если говорить в целом, подавляющее большинство населения России прекрасно себя чувствует и без использования каких-то сложных инструментов инвестирования, которыми как раз являются облигации.
p, blockquote 7,0,0,0,0 —>
Тем не менее, само государство заинтересовано в развитии финансовой грамотности своего народа. В частности, по мнению многих экспертов, облигации федерального займа являются прекрасным инструментом для получения прибыли. Сейчас же мы с вами разберем, что такое ОФЗ и почему государство заинтересовано, чтобы люди в них вкладывались. Облигации федерального займа – это ценные бумаги государственной важности, которые выпускаются Министерством финансов РФ. ОФЗ, помимо номинального дохода, дают возможность держателю получать и купонный доход.
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
По сути, ОФЗ – это своего рода механизм, который дает возможность государству брать у населения некий кредит, с дальнейшей выплатой купонного дохода. На сегодняшний день привлечение дополнительных финансов со стороны населения является вполне себе важным вопросом ввиду не совсем стабильной ситуации в рамках экономики. Кроме того, ввиду наличия санкций, крупные учреждения финансового типа отрезаны от мирового капитала, в частности, крупным банкам, в том числе и ЦБ, негде перекредитовываться.
p, blockquote 9,0,0,0,0 —>
Знаете, у меня такое чувство дежавю, ведь в 20е годы ушедшего столетия СССР как раз столкнулся с подобной проблемой, когда дефицит бюджета дорос до огромных масштабов, а возможности кредитоваться не было. Соответственно, руководству союза нужно было как-то решать этот вопрос, и ничего не оставалось, как брать кредит у собственного населения.
p, blockquote 10,1,0,0,0 —>
Но тут отмечу, что в то время покупка ОФЗ носила принудительный характер, и только через некоторое время, в результате действия пропаганды, народ и сам уже вкладывался в ОФЗ. А итог этой истории знаете? Думаете, население получилось свой доход? Да Х*Й там))) Руководство Союза нашло просто миллионы способов отказать населению в выплате положенного дохода. Конечно, это все история, но как гласит постулат технического анализа, история склонна повторяться.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
На сегодняшний день, все операции с ОФЗ проходят через ММВБ. В целом, именно этот аспект и обуславливает непопулярность данного способа инвестирования. Сейчас я вам объясню, в чем проблема.
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
Все дело в сложности, ибо непосвященный человек вряд ли станет собирать документы для открытия брокерского счета и проходить соответствующую юридическую волокиту. Человеку проще вбухать деньги на депозит в банк, ибо это не так сложно. Конечно, я не знаю как продвигается дело сейчас, но министерство Финансов всячески пытается упростить инвестирование в ОФЗ. Если говорить просто, то вы будете давать долг государству, и вам взамен выдадут красивую бумажку, где будет указан процент вашего дохода и сроки погашения кредита. Но вот будет ли в конечном итоге данный кредит перед Вами погашен – вот это уже совершенно другая история.
p, blockquote 14,0,0,0,0 —>
Интересно понять, а какие вообще перспективы у ОФЗ, заинтересуют ли они кого-то? Например, принудительно заставить людей покупать облигации, или же выдавать часть зарплаты этими облигациями – в рамках современного устройства РФ этот вариант вряд ли будет применен.
p, blockquote 15,0,0,1,0 —>
С другой стороны, можно организовать активную компанию по пропаганде, мол, вкладывайтесь в ОФЗ и будет вам счастье. Может быть, но народ далеко не глупый и научен опытом, когда его как раз посредством этих облигаций федерального займа, прошу прощения, кидали через писю. Есть и третий вариант, это развиваться в данном направлении, чтобы ОФЗ могли конкурировать с традиционными способами инвестирования, которые выбирают люди. Что я могу сказать по поводу данного способа инвестирования?
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
На мой скромный взгляд, он достаточно сырой, и не может конкурировать с традиционными способами вложения средств, которые практикует население. Надежность хромает, у человека нет никаких гарантий, что ему выплатят профит. Кроме того, в некоторых банках проценты по депозиту будут намного выше, нежели по ОФЗ.
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
Будем надеяться, что государство предпримет радикальные меры, чтобы развить данный инструмент и сделать его привлекательным в глазах многочисленных инвесторов.
p, blockquote 18,0,0,0,0 —>
p, blockquote 19,0,0,0,0 —> p, blockquote 20,0,0,0,1 —>