Доходность выше банковского депозита
под гарантии государства
-
Высокая ставка дохода в рублях Бумаги выпускает Министерство финансов РФ Возможность ввода и вывода средств в течение дня
1. Указана доходность для ОФЗ SU26221RMFS0 по состоянию на 26.02.2018
Облигации федерального займа (ОФЗ) — именные государственные ценные бумаги, выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Эмитентом облигаций выступает Министерство финансов РФ. По срокам обращения ОФЗ могут быть среднесрочными или долгосрочными. Владельцами облигаций могут быть российские и иностранные юридические и физические лица. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ является Центральный банк РФ.
Одной из особенностей такой облигации ОФЗ заключается в том, что они выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Генеральным агентом по размещению, выкупу и обмену выпусков облигаций федеральных займов является Банк России.
Облигации федеральных займов подразделяются на несколько типов: с переменным купоном, с постоянным доходом, фиксированным доходом, бескупонные и с амортизацией долга.
Облигации федеральных займов с переменным купонным доходом
ОФЗ с переменным купоном еще иногда называют облигациями федеральных займов с неизвестным купоном. Такое название связано с тем, что облигации с переменным (или неизвестным) купонным доходом предоставляют своим держателям возможность получать доходность ОФЗ периодами. То есть обычно выплаты производятся 2 или 4 раза в год. Размер ставки по купону определяется за некоторое время до начала следующего купонного периода и во многом зависит от доходности государственных краткосрочных облигаций.
Номинал ОФЗ составляет 1 000 рублей. Облигации федерального займа с неизвестным купоном обращаются от 1 года до 5 лет.
Наиболее популярная среди вкладчиков группа ОФЗ – облигации с известным купоном. У каждой из ценных бумаг свои особенности, но в данном случае на доходность ОФЗ ГКО никак не влияет. Размер купонов ОФЗ этого типа сразу определяет эмитент, то есть Минфин России. При этом в этом случае также сохраняется право владельца этих ценных бумаг на получение дохода периодами
ОФЗ с известным купоном имеют несколько типов:
Первый – облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом.
Величина купонов для облигации федеральных займов в этом случае будет высчитываться в качестве постоянной величины на все время хождения ценной бумаги. А срок обращения может варьироваться от одного года до тридцати лет. Период выплат: 1 раз в год. Облигации номиналом 1 000 рублей.
Второй – облигации федеральных займов с фиксированным купонным доходом.
В случае с ОФЗ с фиксированным купоном ставка по купону рассчитывается при выпуске как фиксированный размер дохода, изменяющийся в зависимости от времени выплаты дохода. Срок обращения данного типа ОФЗ составляет от четырех лет. Периоды выплаты по купону: 4 раза в год.
Третий – облигации федерального займа с амортизацией долга.
Облигации федеральных займов с амортизацией долга можно назвать довольно «молодым» финансовым инструментом (в сравнении с тем же ОФЗ с неизвестным купоном – обращение таких бумаг началось еще в 1993 г.) Получить доходность по ОФЗ-АД стало возможно начиная только с 2002 года. Своеобразная исключительность ОФЗ-АД состоит в том, что стоимостный номинал облигации выплачивается частями в разные даты, которые устанавливаются решением об эмиссии. Срок обращения, так же, как и в случае с ОФЗ с постоянным доходом может составлять от одного года до тридцати лет. Частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал: 1000 рублей.
Узнайте больше об условиях покупки облигаций федерального займа.
Тел.: 8 800 500-89-62 — многоканальный федеральный
Тел.: +7 495 737-05-80 — многоканальный
Тел.: +7 499 681-23-93 — многоканальный
Тел.: +7 495 737-64-94 — многоканальный с автоматической переадресацией
Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку Открытым акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.
АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» © 1995 — 2019
Облигации — это вид ценных бумаг, которые имеют номинальную стоимость и позволяют обычным людям стать кредиторами, инвестируя денежные накопления в развитие различных объектов и сфер.
В отличие от акций, эти долговые ценные бумаги делают человека, который их купил, кредитором, а не совладельцем компании, что уменьшает его риски. В данной статье мы разберем такой термин как эмиссия ценных бумаг, проясним некоторые моменты и узнаем как облигации появляются на свет и зачем.
Термин «эмиссия» означает «выпуск», таким образом, эмиссия облигаций — это появление этих ценных бумаг на свет и вступление их в обращение на рынке финансов.
Облигации эмитируются исключительно юридическими лицами (коммерческими компаниями, акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью и др.), государством, регионами и муниципальными властями на уровне местного самоуправления городских населённых пунктов или районов, поэтому облигаций от физических лиц быть не может.
Вышеуказанные субъекты и структуры государственной и муниципальной исполнительной власти, «печатающие» облигации, называются эмитентами облигаций.
Чтобы выпустить облигации, и их появление было бы официальным и законным, эмитенты должны пройти последовательную процедуру:
- внутренние согласования и решение о размещении облигаций;
- утверждение данного решения;
- государственную регистрацию этого процесса;
- собственно размещение этих ценных бумаг, то есть произведение сделок, в результате которых они попадают к своим первым владельцам — обычным гражданам или юридическим субъектам;
- обязательную регистрацию полного отчета об итогах или составление представления в регистрирующий орган о выпуске.
Документ, в котором описаны необходимые сведения о предстоящем выпуске облигаций, называют проспектом эмиссии. Проспект подготавливает выпускающий эмитент. В нём должна содержаться полная информация о компании. Цель документа — честно предоставить все необходимые данные, которые могут понадобиться инвестору для принятия решения.
В документе должно быть описание бизнеса компании и его особенностей, бизнес-план, данные о доходах и прибыли, информация о руководителях и акционерах, факторы риска и так далее.
Подробнее про процедуру эмиссии ценных бумаг можно посмотреть в следующей короткой лекции:
Кроме того, должны быть соблюдены определённые условия, а именно: номинальная стоимость выпущенных долговых ценных бумаг не должна быть больше суммы уставного капитала организации-эмитента (тех денег и имущества, которые числятся на организации после ее регистрации). Также предприятие, либо иная структура, продуцирующая облигации, должна иметь достаточное финансовое обеспечение для их погашения (на момент выпуска).
Организациям эмиссию можно совершать только в том случае, если они совершили полную оплату уставного капитала, а полную эмиссию облигаций — только на третьем году существования акционерного общества с надлежащим образом утверждёнными двумя годовыми балансами.
Таким образом, можно закрепить гарантии защиты прав вкладчиков.
СПРАВКА. Выпуск облигаций может осуществляться путем закрытой и открытой подписки.
Открытая подписка предполагает возможность приобретения ценных бумаг неограниченным кругом лиц у публичных эмитентов, например, открытых акционерных обществ. При закрытой подписке, продажа облигаций производится определённому ограниченному кругу лиц, указанных в решении о дополнительном выпуске ценных бумаг. Закрытые подписки могут производить любые организации.
В общем случае, целью эмиссии облигаций для эмитента является заём дополнительных денежных средств без риска вмешательства инвесторов во внутренние дела компании.
Эмиссия облигаций разными эмитентами осуществляется, исходя из конкретных целей, которые они преследуют. Получить денежные ресурсы в долг, официально установив взаимоотношения между инвесторами и заёмщиками, с помощью облигаций могут:
Естественно, мы указали только некоторые примеры целей выпуска долговых ценных бумаг, на практике данные направления очень разноплановы.
Например, в этом видео, рассказывают как провести эмиссию ценных бумаг и чем это полезно для бизнеса или стартапа:
Эмитентом ОФЗ выступает Министерство финансов Российской Федерации, а данные облигации являются частью государственного внутреннего долга Российской Федерации.
ОФЗ — переводится как Облигации Федерального Займа, так называют государственные облигации в РФ.
Первая эмиссия ОФЗ в истории была в 1995 году, купон тогда был переменным и зависел от средней взвешенной доходности ГКО за определенное количество торговых сессий, выплаты производились раз в полгода. Но в 1998 году случился кризис и на смену пришли сначала ОФЗ-ПД, в которых купонный доход был постоянным на весь срок обращения и известен заранее. Годом позже появились ОФЗ-ФД (фиксированный доход), их выдавали владельцам старых докризисных облигаций ГКО и ОФЗ-ПК.
С 2015 года выпускаются ОФЗ с индексируемым номиналом. Купон у таких облигаций фиксированный, но доход за каждый период получается разный, так как пересчитывается номинальная стоимость самой бумаги, от которой он считается. Которая, в свою очередь, определяется в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ. Пересчет происходит ежемесячно.
Все эти ОФЗ можно купить на бирже через брокера. Но есть ещё один вид государственных облигаций, который можно приобрести по упрощенной схеме в банке — это ОФЗ-Н.
Читайте подробнее про ОФЗ и их виды в нашей отдельной статье.
Сами банки не являются брокерами, но у многих из них есть дочерние компании с выходом на биржу. В случае с ОФЗ-Н, сделано исключение и банк является агентом и получает за это агентское вознаграждение. Такая услуга есть только в двух крупнейших банках — Сбербанке и ВТБ, воспользоваться ей можно даже через личный кабинет, открывать счёт на брокерское обслуживание для этого не нужно.
Первый выпуск облигаций ОФЗ-Н (так называемых «народных облигаций») произошёл в апреле 2017 года на общую сумму 20 млрд рублей с датой окончания размещения облигаций 25 октября того же года. Последующие эмиссии облигаций федеральных займов происходят отдельными выпусками, а их объем зависит от общего объема ценных государственных бумаг, который устанавливает правительство на соответствующий год.
Общий объем выпуска облигаций — 15 млрд рублей при номинальной стоимости одной единицы 1 тысяча рублей.
СПРАВКА. Банки имеют права на эмиссию своих облигаций. Но важно помнить, любой банк — это коммерческая организация, и их облигации торгуются вместе с облигациями других компаний и могут быть рискованными. Купить их можно только через биржу.
Возможно, вам будет интересно, почитать про все виды облигаций.
Эмиссия данных облигаций имеет одну отличительную особенность – номинальная стоимость уже выпущенных ценных бумаг, постоянно пересматривается и изменяется с учётом инфляции (поскольку бумаги хранятся централизованно; данные постоянно отображаются на сайте Минфина, так что каждый вкладчик имеет возможность контролировать происходящие изменения). Таким образом, когда придёт время погашения облигаций ОФЗ, их держатель получит номинальную стоимость облигации и причитающийся купон, с поправкой на разницу в ценах, произошедшую за время хранения облигации.
Как видим, эмиссия облигаций даёт возможность эмитентам решить существующие финансовые проблемы на уровне отдельных фирм, муниципалитета и даже государства. Для вкладчиков же – это возможность заработать, сохраняя свои активы. А вложение в ОФЗ, даёт дополнительную возможность обойти инфляционные процессы и получить максимальный доход. При этом, вкладчики могут спокойно сидеть в онлайне в режиме «ухо востро», изучая судьбы своих инвестиций.
Когда возникает возможность инвестировать свободные денежные средства, каждый сталкивается с выбором направления этого инвестирования. Если обобщить, то есть 2 варианта – размещение денег в банковский депозит и работа с различными инвестиционными продуктами. Первый вариант не принесет ощутимого дохода: надежные банки больших процентных ставок не предлагают, обращаться в не очень надежный банк за большими ставками чревато тем, что можно столкнуться с ликвидацией этого банка, и вывод денежных средств займет большое количество времени, а в некоторых случаях и вовсе придется обращаться в суд.
Из инвестиционных продуктов Облигации Федерального займа (ОФЗ) являются самыми безопасными, поэтому они подойдут для начинающих инвесторов, тех, кто пока не готов к рискам.
ОФЗ выпускает Министерство Финансов РФ, таким образом, данные ценные бумаги – государственные (номинал — рубли). Можно провести аналогию с кредитом: государству нужны денежные средства, чтобы осуществить запланированную программу (строительство, ремонтные работы, развитие в социальной сфере и т.д.). Тех средств, которые выделены бюджетом на это направление, не хватает, и выпускаются ОФЗ, чтобы компенсировать необходимые средства.
По сроку погашения ОФЗ универсальны – от нескольких месяцев до нескольких десятков лет.
В зависимости от способа выплаты дохода по ОФЗ, они подразделяются на несколько типов:
1.ОФЗ-ПД – аналогия банковскому депозиту. Величина купона зафиксирована на весь срок действия облигаций, таким образом, независимо от ситуации на рынке, клиент получает гарантированный доход.
2.ОФЗ-ПК – размер купона зависит от плавающих индексов, таких как RUONIA (ставка по однодневным банковским кредитам). Берется среднее значение RUONIA за последние 6 месяцев +1,4 % — получается величина купона, то есть, при росте этого индекса растет потенциальный доход от ОФЗ-ПК.
3.ОФЗ-АД – по таким облигациям номинал погашается не единожды в конце срока, а несколько раз (сроки погашения известны заранее, это может происходить как равными, так и неравными частями). Этот вид ОФЗ особенно актуален, когда идет рост рынка и дополнительные средства в виде амортизационных платежей можно удачно вложить в другие инструменты.
4.ОФЗ-ИН – зависит от уровня инфляции, то есть процентный доход по купону фиксирован, на момент погашения будет пересчитываться номинальная стоимость самой бумаги. Сроки погашения у этих ОФЗ – 2021 г. и 2023 г.
5.ОФЗ-Н – народные облигации. На бирже не обращаются, распространяют только через госбанки. Подробнее по ссылке.
Многие теряются, где найти тип бумаги. Расскажем все варианты, как отличить ОФЗ-ПД от ОФЗ-ПК и т.д. Первое, что мы сделаем откроем таблицу со списком бумаг. Нам пригодится любой из следующих столбцов: Код бумаги, Бумага или Рег. номер.
Собственно, в столбце Бумага и указан тип бумаг. Но это не все. В коде бумаг также зашифрован тип.
Нам важны первые две цифры из названия бумаги или ее кода, или регистрационного номера (например, ОФЗ 26205, с кодом SU26205RFMS3 и рег. номером 26205RFMS3). Как видим цифры у всех идентификаторов совпадают.
И по первым двум цифрам мы также можем установить тип бумаги:
26 – это ОФЗ-ПД, с постоянным доходом.
29 – это ОФЗ-ПК, с переменным купоном.
46 – это ОФЗ-АД, с амортизацией долга.
52 – это ОФЗ-ИН, с индексацией номинала.
25 – это ОФЗ-ПД, с постоянным доходом.
24 – это ОФЗ-ПК, с переменным купоном.
Если по корпоративным облигациям почти вся информация о конкретном выпуске, а чаще о нескольких выпусках сосредоточена в одном документе под названием Решении о выпуске ценных бумаг, то с гособлигациями информация о бумагам более размыта по документа, но если разобраться, то все проясняется.
Основным документом является ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29.07.1998 N 136-ФЗ. Он регулирует основные принципы отношений, возникающих при проведении заимствований государством путем выпуска облигаций (и других долговых бумаг), как на федеральном, так и на местном уровне. Регулирует общие принципы организации выпуска, размещения, обращения и погашения долговых бумаг.
Из федерального закона мы узнаем, что есть еще ряд документов, которые регулируют интересующий нас вопрос, а именно: Генеральные условия эмиссии и обращения, Условия эмиссии и обращения и Решение об эмиссии.
В отношении всех ОФЗ это один документ, принятый Постановлением Правительства РФ от 15.05.1995 N 458 (ред. от 14.12.2016) «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов». Среди прочего постановление определяет эмитента – это Минфин РФ, который и принимает решение об эмиссии того или иного типа бумаг и формулирует конкретные параметры. Также документ определяет агента по размещению, выкупу и обмену выпусков ОФЗ.
Это уже ряд документов, которые определяют условия для каждого типа бумаг. Из их названий следует, какие типы бумаг они регулируют.
Приказ Минфина России от 22 мая 2015 г. № 80н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с индексируемым номиналом».
Приказ Минфина России от 27 апреля 2002 г. № 37н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга».
Приказ Минфина России от 16 августа 2001 г. № 65н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом».
Приказ Минфина России от 22 декабря 2000 г. № 112н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом».
Все эти документы можно найти на сайте Министерства финансов в разделе документы (https://www.minfin.ru/ru/document/).
И основным документом, который определяет конкретные условия с цифрами и датами для каждого выпуска (или дополнительного выпуска) являются документы с названием Приказ Минфина России от «Об эмиссии облигаций федерального займа № *****RMFS»
Насколько бы не были ОФЗ надежны, ситуация в РФ, которая произошла в 1998 г, многим внушает опасение. Если провести анализ, то дефолт можно предугадать, и есть несколько характерных показателей.
1.Падают фондовые индексы компаний с государственной поддержкой.
2.Золотовалютные резервы близки к нулю, соответственно, Правительству нечем покрывать свои долги.
При этом нужно помнить, что и в тяжелом 98-м государство с опозданием, но расплатилась по своим займам.
Таким образом, ОФЗ одни из надежных финансовых инструментов, и в зависимости от опыта и имеющегося времени, можно выбрать наиболее подходящее направление и получить максимальный доход.