Сколько можно заработать на облигациях федерального займа

Пару дней назад по всем новостям трубили, что государство выпустило ОФЗ (облигации федерального займа). Так же в новостях описывали неимоверные преимущества и зазывали народ вкладываться. Давайте же разберемся, что это за «зверь» и можно ли заработать?

Приобретая облигации федерального займа, гражданин практически одалживает деньги государству. При этом он получает купонный доход как плату за кредит, а по истечению срока ему полностью возвращаются его деньги (погашается облигация). Прибыль выходит небольшая, но не меньше банковских вкладов, а иной раз и превосходящая их по размеру.

Гарантом возврата вложений является государство, что придает этим ценным бумагам особую надежность.

Доход владельца ОФЗ формируется из двух составляющих.

Выплачивается по процентной ставке от стоимости бумаги, обычно каждые полгода. Ставки могут быть постоянными, фиксированными или плавающими в зависимости от решения эмитента.

По завершению срока облигации вкладчику выплачивается ее номинальная стоимость. При благоприятной ситуации владелец ОФЗ может перепродать ее по выгодной цене.

Простое приобретение облигаций и удерживание их весь срок до погашения образно называют «купил и держи».

Более сложным вариантом заработка на ОФЗ являются спекулятивные операции, основанные на изменениях рыночной цены бумаги. Покупают на минимумах, продают на максимумах.

Выгодно купить бумаги перед выплатой купона, с тем, чтобы продать их после зачисления купонного дохода на свой расчетный счет.

Для проведения операций с ОФЗ на бирже, придется обращаться в структуры, имеющие лицензии на право совершать подобные сделки. По этой причине фактический доход уменьшается на размер комиссионных, платы за депозитарий, консалтинговые услуги.

Существующие сегодня купонные ставки многих ОФЗ, даже за вычетом стоимости посреднических услуг, превосходят банковские депозиты.

К преимуществам облигаций ОФЗ следует отнести:

  • их высочайшую надежность;
  • доступность приобретения для лиц с самыми различными доходами: цена одной облигации равна 1000 рублям;
  • отсутствие налогообложения их купонных доходов;
  • простоту процедуры приобретения. Например, облигации ОФЗ – Н приобретаются без проблем в отделениях Сбербанка и ВТБ24 либо на их сайтах в сети «Интернет».

К минусам вложений в ОФЗ стоит отнести их сравнительно невысокую доходность, учитывая реальную инфляцию.

Налог все же придется уплатить с разницы между ценой покупки и стоимостью бумаги, если операция проводится до ее погашения (13%).

При выборе облигации ОФЗ руководствуются, как правило, сроком и доходностью бумаги. Сегодня доходность на биржевом рынке по долгосрочным бумагам (до 10 лет) равняется 8-9% годовых. По коротким бумагам она достигает 10-11%. Например, реально приобрести годовые облигации с доходностью 9,2% (ОФЗ 24018).

Сложность выбора облигаций иногда в том, что вкладчику нужно определить, какую доходность он хочет использовать: текущую (купонную) доходность или доходность к погашению.

С текущей доходностью понятно — это размеры купонных выплат.

Исчисляется она просто: сумма годовых процентных выплат / стоимость приобретения облигации.

Доходность к погашению включает не только купонную доходность, но и разницу в цене покупки облигации и ее номинала.

Выяснить доходность конкретной бумаги можно и с помощью интернетовского поисковика. Достаточно ввести нужный запрос и перейдя по ссылке, получить достоверную информацию.

Внимания заслуживают «народные» облигации (ОФЗ-Н), выпуск которых для граждан начался в апреле. Это купонные государственные бумаги сроком действия на три года и номинальной стоимостью 1000 рублей. Выплата фиксированного купонного дохода будет осуществляться каждые шесть месяцев. Ставка первого купона установлена в 7,5%, затем она возрастает до 10,5%. Среднегодовая доходность по купонам составит 8,4%.

Погасить облигации владелец сможет в любой период, но если он сделает это до конца первого года, ему возвратится только сумма покупки, без купонных процентов. Уменьшают доход и комиссионные банков-агентов. Но, даже с учетом этих затрат среднегодовой доход от вклада в ОФЗ-Н больше, чем средняя максимальная ставка 10 ведущих банков РФ по депозитам в апреле.

Читайте также:  Сколько стоит услуга нотариуса при оформлении займа

Выбор стратегии вложений во многом обусловлен тем, какие цели ставит инвестор и какие у него финансовые возможности.

Оптимальный вариант для неискушенного вкладчика — пассивная стратегия. Открывается индивидуальный инвестиционный счет и приобретается ОФЗ с хорошей купонной доходностью. Ежегодно этот счет пополняется, вкладчик оформляет налоговый вычет -13% от вложенной суммы. Операция не несет в себе никакого риска, а результатом будет доход, значительно превышающий депозиты.

Приобретаются бумаги с различными датами погашения и ставками. После погашения очередной бумаги, инвестор покупает новые облигации с более выгодными условиями.

Инвестор приобретает пакет из краткосрочных и долгосрочных облигаций. Первые придают портфелю нужную гибкость, вторые приобретают со временем в цене. Сбалансированность позволяет при необходимости за счет краткосрочных бумаг повторно вкладывать средства в более рентабельные бумаги, а с помощью долгосрочных инвестиций обеспечивать стабильный финансовый приток на весь период операции.

Если инвестор планирует накопление к определенному моменту некоторой денежной суммы, он может купить бумаги с разными показателями доходности, но с одинаковой датой погашения.

Анализ показывает, что ОФЗ становятся все более востребованными и более надежным вложением, чем банковские депозиты.

Наш калькулятор не учитывает многие детали: периодичность выплаты купонов и дивидендов, комиссии брокера, возможность собрать портфель одновременно из бумаг с НДФЛ и без него. Поэтому все расчеты в статье ознакомительные и не стоит рассматривать их как гарантию заработка.

Но калькулятор отлично подходит для примерного расчета — чтобы понять, сколько можно заработать на инвестиционном счете, и решить, подходит ли этот инструмент вам.

Запомните: торговля ценными бумагами — это серьезно. Никто не может гарантировать определенную доходность. Любые ваши решения остаются только вашими решениями.

Вычет А подойдет начинающим инвесторам, которые собираются заработать в первую очередь на вычете. Максимальная сумма, с которой вернут налог — 400 тысяч рублей. Но в этом случае важно иметь официальный доход, с которого платится НДФЛ .

Вычет Б — для опытных инвесторов, которые зарабатывают на торговле ценными бумагами. Также подойдет тем, кто не имеет официального дохода или работает как ИП .

Забрать деньги с инвестиционного счета можно только через три года. Можно позже, раньше нельзя. Если снять деньги раньше, лишитесь вычета.

На счет можно завести максимум 1 миллион рублей за 1 год, но вычет А дадут только с 400 тысяч. Минимального порога нет.

Одновременно можно открыть не больше одного инвестиционного счета. Сделать это могут совершеннолетние граждане РФ , которые проводят в России больше чем полгода в году.

Пополнить ИИС можно только рублями. Потом можно купить доллары и вложиться в иностранные бумаги, но вносить — только рубли.

Чтобы воспользоваться нашим калькулятором, перейдите по ссылке и выберите в меню «Файл» пункт «Создать копию».

Введите сумму, которую готовы внести на счет ИИС . Чтобы получить вычет, надо положить на счет до 1 миллиона рублей в течение одного календарного года и не забирать вложенное три года. С 1 января лимит обнулится и вы снова сможете внести миллион или меньше.

Решите, готовы ли вы вкладывать деньги каждый год или не хотите замораживать деньги на три года и внесете их один раз через 24 месяца.

Выберите, будут ли облагаться ваши бумаги налогом на доход. Это зависит от того, какие ценные бумаги вы планируете покупать. Акции и ETF облагаются 13% налогом, ОФЗ и некоторые корпоративные облигации — нет.

Посмотрите, сколько вы сможете заработать на разных сроках. В калькуляторе срок идет с шагом в три года, но вы можете закрыть счет в любое время, но не меньше чем через 3 года.

Вкладка «Проценты» показывает детальный расчет годового дохода.

А теперь расскажем, какие сценарии можно посчитать в этом калькуляторе.

Чтобы заработать на ИИС , необязательно даже торговать: со внесенных денег можно получить вычет 13%. Главное — официально работать, платить с зарплаты НДФЛ и иметь накопления до 400 тысяч в год.

Читайте также:  Как быстро получить займ онлайн и честно

Если вносить раз в год на ИИС , к примеру, 100 тысяч, можно каждый год получать по 13 тысяч вычета — 6,89% годовых за три года. И это без торговли ценными бумагами.

На ИИС можно заработать больше и с минимальными рисками. Пусть деньги не просто лежат на счете, а работают. Например, можно купить один из самых низкорисковых инструментов на фондовом рынке — облигации федерального займа ( ОФЗ ). По надежности они сравнимы с банковским вкладом. Так кроме вычета за использование ИИС можно получать еще и доход по облигациям.

Доход по облигациям называется купонами — их платят с определенной периодичностью, например раз в полгода. У каждой ОФЗ есть свой срок погашения — дата, когда облигацию выкупят и вы получите назад ее первоначальную стоимость.

По закону РФ , с доходов по ценным бумагам нужно платить налог. Но купоны ОФЗ налогом не облагается. Налог нужно платить, только если вы решите продать ОФЗ раньше срока ее погашения и стоимость продажи будет выше стоимости покупки. Но практически всегда выгоднее держать облигации до погашения и не продавать раньше срока, чтобы не терять деньги на процентах и комиссии брокеру.

Например, если открыть счет в декабре, можно купить ОФЗ 25083 с доходностью 8% годовых и датой погашения 15 декабря 2021 года — как раз к моменту закрытия ИИС . В этом случае можно заработать 89 611 Р — это 14,99% годовых, но при условии, что ОФЗ всегда будут по нынешней цене.


ОФЗ не облагаются налогом, поэтому вычет на взносы выгоднее

На самом деле доходность может быть еще больше. В расчетах мы не учитываем периодичность выплат купонного дохода. Эти деньги можно реинвестировать в покупку новых бумаг.

Можно не ограничиваться покупкой гособлигаций и вложить деньги в акции российских и иностранных компаний, корпоративные облигации или ETF . Доход по ним может быть больше, чем по облигациям Минфина, но и риски выше.

Если повезет и каждый год портфель ценных бумаг будет приносить 10%, за 3 года ваш доход может вырасти до 15,77% годовых.


Доходы от акций облагаются налогом — вычет на доходы может принести 10% годовых, но при малых суммах инвестирования вычет на взносы все равно выгоднее

Если вы только начали копить или не хотите замораживать свободные средства на три года, можете открыть ИИС сейчас, а деньги внести через 35 месяцев, подержать месяц и закрыть счет. В теории такая стратегия принесет вам 13% вычет без заморозки денег на три года, но есть риск, что налоговая посчитает это нецелевым использованием средств и не даст вычет.

Посчитаем, сколько можно заработать, если открыть ИИС сейчас, накопить за 24 месяца 400 тысяч, чтобы получить максимальный вычет, внести эти деньги на ИИС и купить ОФЗ .


Даже если сейчас нет накоплений, можно открыть ИИС, накопить денег на взнос и заработать за последний год 22,56% годовых

В результате получается 22,56% годовых с минимальными рисками. Если сейчас начать откладывать с зарплаты 16 тысяч, то к сроку внесения денег на ИИС получится накопить нужную сумму.

9 февраля Банк России принял решение снизить ключевую ставку с 7,75% до 7,5% годовых. Судя по комментариям ЦБ, смягчение денежно-кредитной политики в этом году будет продолжено. Это означает, что среди вложений с минимальным риском крайне привлекательной становится покупка государственных облигаций (ОФЗ) — доходность таких инвестиций может значительно превысить ставки по банковским депозитам.

В своих комментариях к решению о снижении ставки Банк России прежде всего отмечает рекордно низкую инфляцию. В январе этот показатель составил 2,2% в годовом выражении — он уже более полугода остается ниже целевого уровня, заданного самим ЦБ (4% в год). Отметим, что в 2016 году ЦБ снижал ставку два раза, в 2017 году — шесть раз, и за это время она сократилась на 3,75 процентных пункта, с 11% до 7,75% годовых.

Читайте также:  Кто будет оплачивать кредит если заемщик не может оплатить

Ключевая ставка — основной ориентир для рынка финансовых инструментов с фиксированной доходностью, в частности для облигаций. При ее снижении доходности облигаций падают, а цены на эти бумаги, соответственно, растут. В результате инвестор зарабатывает не только на процентных выплатах по облигациям, но и на росте курсовой стоимости бумаг. Банковские вклады ведут себя похожим образом, но совершенно с другими последствиями для инвестора: процентные ставки по ним падают, но никакого дополнительного дохода «старые» вкладчики при этом не получают.

Инфляция на уровне 2% годовых считается нормальной для ведущих западных экономик. Для развивающихся рынков, в том числе российского, это аномально низкий уровень. При этом уровень ставки Банка России гораздо выше, чем на Западе, — в США процентная ставка ФРС сейчас составляет 1,25-1,5%. Таким образом разница в реальных процентных ставках (ставки за вычетом инфляции) между западными странами и Россией остается гигантской — порядка 5%. Это один из самых высоких в мире показателей.

На протяжении последних двух лет такая ситуация провоцировала западных инвесторов покупать российские облигации, из-за чего цены на них росли еще больше.

Что же дальше? В комментарии к решению о снижении ключевой ставки Банк России довольно ясно дает понять, что эта политика будет продолжаться. «Вероятность превышения годовой инфляцией 4% в текущем году существенно снизилась. В этих условиях Банк России продолжит снижение ключевой ставки и допускает завершение перехода от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике в 2018 году», — пишет ЦБ в официальном пресс-релизе.

Это значит, что вложения в рублевые облигации в этом году выглядят весьма перспективными.

Сколько могут принести инвестиции в долговые бумаги? На самом деле довольно много, даже если речь идет об инвестициях в наиболее низкорискованные инструменты — облигации федерального займа (ОФЗ). Гарантии возврата средств по ним не ниже, чем по банковским депозитам.

Стратегии российских инвестиционных компаний, ориентированные на вложения в «длинные» ОФЗ, принесли в 2017 году инвесторам доход порядка 15-17%. Это более чем в два раза больше, чем получили за тот же период вкладчики банков, открывшие в начале 2017 года вклад сроком более чем на год. Сейчас ситуация похожая: ставки по банковским вкладам падают вслед за снижением ставки ЦБ, по той же причине дорожают облигации. То есть ситуация 2017 года может повториться.

Тем инвесторам, которые верят в реализацию объявленных планов ЦБ, можно порекомендовать покупку длинных ОФЗ. Однако мы считаем нужным перечислить риски. Один из таких — это реализация сценария существенного укрепления курса доллара к рублю в случае падения цен на нефть или продолжения стремительного роста доходности американских госбумаг (US Treasures). Тем, кто хочет подстраховаться от подобного развития событий, можно рекомендовать вложения в менее волатильные «короткие» ОФЗ или формирование части портфеля за счет валютных облигаций.

Еще один вариант — классические структурные продукты с размещением части средств в опционы. Структура продукта подбирается таким образом, что инвестор зарабатывает в том случае, если динамика рынка совпала с его ожиданиями. Если же рынок пошел в противоположную сторону, срабатывает защитный механизм, и инвестору возвращается 90-100% от вложенных средств в зависимости от заранее выбранного риска. Однако работа с этими продуктами требует высокой финансовой грамотности и хорошего понимания ситуации на рынках.

Adblock
detector