Лучше получать дивиденды чаще, пусть и небольшими суммами
Представим ситуацию: акции двух компаний стоят одинаково по 1000 руб. за штуку. Первая компания платит дивиденды каждый квартал по 25 руб. на акцию, вторая — один раз в год 100 руб. на акцию. У инвестора есть 500 акций одной компании и 500 акций другой. Вопрос — вложения в какую компанию принесут больший доход при учете, что цена акции не изменится.
По итогам I квартала акции второй компании дивидендов не принесут. По акциям первой компании инвестор получит 500 * 25 = 12 500 руб. дивидендов.
Вся магия начинается именно здесь. На полученные 12 500 руб. дивидендов инвестор может купить 12 500 / 1000 = (12,5) = 12 новых акций. По итогам второго квартала в таком случае инвестор получит не 25 * 500 = 12 500 руб., а 25 * (500 + 12) = 12 800 руб. или 300 руб. дополнительных дивидендов. Повторив операцию по итогам II и III кварталов вот такой результат получится к концу года.
Дивиденды, полученные вторым методом, можно также реинвестировать на следующий год, но результат все равно будет хуже, чем в первом варианте. Можно отметить, что чем дольше будет работать подобная схема, тем заметнее будет выгода для инвестора. Спустя 5 лет благодаря более частым выплатам держатель акций может получить 11 600 руб. дополнительной прибыли, а спустя 10 лет выгода составит 33 975 руб. Причем эта сумма будет получена буквально ни на чем — просто потому что дивиденды приходят чаще.
Как часто платят дивиденды российские компании
На фондовом рынке США крупные состоявшиеся компании давно перешли на дивидендные 4 раза в год, по итогам каждого квартала. Российский фондовый рынок также постепенно движется в данном направлении. Еще несколько лет назад выплачивающие дивиденды чаще раза в год компании можно было пересчитать по пальцам, сегодня же их стало намного больше.
4 раза в год
Представители сектора черной металлургии в последнее время дисциплинированно выплачивают дивиденды каждый квартал, к ним относятся: Северсталь, НЛМК, ММК. Также регулярные ежеквартальные дивиденды платит российский производитель удобрений — ФосАгро.
3 раза в год
Другой российский производитель сельскохозяйственных удобрений — Акрон по итогам 2017-2018 гг. выплачивал дивиденды трижды в год. В дивидендной политике компания указывает намерение платить дивиденды не реже чем дважды в год, по факту в 2017-2018 гг. выплаты производились чаще. Вероятно, компания и в дальнейшем будет придерживаться подобной практики. Татнефть по итогам 2018 г. выплатила дивиденды трижды, хотя еще в 2017 г. выплата производилась два раза за год.
2 раза в год
Гораздо больше компаний, которые придерживаются практики выплат дважды в год, к ним относятся: АЛРОСА, ВСМПО-АВИСМА, Детский мир, Лукойл, Магнит, МТС, Новатэк, Норильский никель, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Ростелеком, Русагро, ПИК, Юнипро, Газпром нефть.
В этот список готовится пополнить Распадская, которая недавно приняла новую дивидендную политику, регламентировав выплату дивидендов 2 раза в год. Первые дивиденды могут быть выплачены уже по итогам I полугодия 2019 г.
По результатам 2017 г. Мосбиржа выплачивала дивиденды дважды, но уже за 2018 г. компания выплатила только итоговые годовые дивиденды. Ожидается, что новая дивидендная политика компании, которая может быть принята во второй половине 2019 г. обеспечит ясность в частоте выплат.
1 раз в год
Традиционных выплат раз в год до сих пор придерживаются: Сбербанк, ВТБ, Газпром, Сургутнефтегаз, Русгидро, Интер РАО, Мечел, Аэрофлот, X5 Retail, Башнефть, Энел Россия, ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго, ЛСР.
Тем не менее некоторые из них намереваются пересмотреть свои подходы к дивидендной политике. К примеру, не так давно зампред правления Сбербанка Александр Морозов сообщил, что в рамках новой дивидендной политики банк подумает над увеличением частоты выплат.
Менеджмент Газпрома также отмечает, что вопрос о переходе на выплату промежуточных дивидендов может быть рассмотрен при разработке новой дивидендной политики, которая может быть принята к концу 2019 г.
БКС Брокер
Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru
Есть несколько вопросов про дивиденды на плечи при Т+2:
1. Если на акции, купленные на плечи, нельзя получить дивиденды, то кому они тогда достаются ?
2. В одном из топиков сегодня промелькнуло, что один из брокеров будет выплачивать клиентам дивиденды на такие акции. Назван брокер не был.
Вопрос: какие брокеры будут это делать, а какие нет ?
- Ключевые слова:
- дивиденды,
- дивиденд,
- плечи,
- акции,
- ммвб,
- ртс,
- т + 2,
- т2,
- т+2,
- брокеры
Сиамский Кот, хотя, сейчас посмотрел у своего брокера, и вот что там говорится:
Вопрос: Что будет, если к моменту поставки, на моём счету не будет достаточно средств?
Ответ: При работе с режимом Т+2 поставка произойдёт только в объёме собственных средств клиента. Остальные позиции будут автоматически переноситься на следующий день, за данный перенос будет взиматься плата согласоно тарифу клиента ну и бла бла бла.
Боюсь как бы Вы правы не оказалось… блин.
Ярош Алексей — GavriiL, т.е. акции будут в собственности брокера и право собственности покупателю не перейдет?
НО! При этом за эти плечи с покупателя все равно убдет взииматься плата?
Ярош Алексей — GavriiL, 45 дней будет перенос, а потом что будет, если денег на счете не появилось?
И самое главное: продавцу-то на второй день биржа свои деньги переведет?
Antropol, но сделка при этом закрыта и акции в собственность переходят покупателя, даже если денег нет на счете?
Т.е. через 2 дня: акции у покупателя, просто он должен брокеру денег?
Следовательно, через два дня он на дивиденды имеет право, даже если акции куплены на плечи?
Antropol, в беспостановочном режиме дивиденды получает брокер?
И остался второй вопрос: 2. В одном из топиков сегодня промелькнуло, что один из брокеров будет выплачивать клиентам дивиденды на такие акции. Назван брокер не был.
Вопрос: какие брокеры будут это делать, а какие нет?
Не понял. Даже если торгуешь ТОЛЬКО на свои, то все равно что ли надо звонить брокеру и просить о поставке акций? А до этого ты не акционер?
Или это только если частично свои, а частично плечевые деньги?
Antropol, у вас какие-то особые условия? Какой брокер?
Или теперь всем нужно своим брокерам звонить и просить их по умолчанию сделать поставочный режим?
И тогда даже на плечи вы становитесь акционером и имеете право на дивиденды?
Antropol, какие-то минусы у поставочного режима есть?
Скорее всего меньше плечи?
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на ценных бумагах.
Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.
Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока вы остаетесь акционерами.
Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Прибыль компании за год составила 100 рублей и будет выплачена в виде дивидендов. В результате выплаты вы получите 1 рубль.
Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами
Дивиденды могут выплачиваться по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачиваться вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие. Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.
Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста цен акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.
Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 тысяч рублей, а сейчас они стоят 110 тысяч рублей. Это не значит, что у вас в руках 110 тысяч рублей.
Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.
Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам, как акционеру, часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет. Можно их вывести на банковский счет, можно купить на них новые акции, валюту, облигации и что угодно еще.
На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, но их акции растут в цене. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.
Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.
Если узнать о дате фиксации реестра заранее, то можно успеть купить акции и быстренько получить дивиденды. Но обычно цены на акции подскакивают, как только компания утверждает размер дивидендов (не мы одни такие умные), поэтому лучше покупать акции еще более заранее.
Акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов
Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА ) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА ). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.
Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно. Разве что это очное собрание Сбербанка, и вы хотите посетить стендап-шоу Германа Грефа с запахом французской булки.
Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Я знаю два способа получать новости на электронную почту: сайт Лондонской биржи и собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).
Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:
Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.
Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество и цену. Затем у вас есть два дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.
Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.
У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.
Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает на размер этих дивидендов .
Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато они получили дивиденды.
Не всегда цена акции падает именно на размер дивидендов: иногда она довольно быстро отыгрывает падение. Но такая закономерность есть, и ее нужно учитывать.
Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости акции.
Например, если акция стоит 100 рублей, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 рубль, то дивидендная доходность равна 1% годовых.
Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.
Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.
Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 20 рублей на акцию.