Центральные банки располагают действенным механизмом, который позволяет фиксировать процентную ставку, чаще всего на рынке суточных займов – overnight. С его помощью устанавливается официальная ставка-ориентир, а на её базе – ставки по остальным займам.
Центральные банки могут:
- выпустить официальное заявление, сообщающее о повышении или понижении ставки-ориентира
- изменить ликвидность рынка так, чтобы получить желаемую ставку
Например, если Федеральная резервная система считает, что экономические условия в США требуют понижения ставки, то она:
- Выпускает официальное заявление о понижении учётной ставки. При этом снижается ставка по федеральным фондам, которая является ставкой однодневных кредитов на межбанковском рынке
- Повышает долю заимствований в федеральных резервных фондах, то есть центральный банк увеличивает предложение денег для банковской системы, что приводит к снижению процентных ставок
Не все подобные операции связаны с реализацией политики банка. Центральный банк может увеличивать или изымать резервы банковской системы в процессе своей повседневной деятельности.
Рынок генерирует ставки для сделок на фиксированные сроки с учётом:
- текущих экономических условий в стране данной валюты
- текущего уровня инфляции в этой стране
- количества заёмщиков и кредиторов на рынке
- рыночных ожиданий, например, ожидания повышения или понижения ставок центральным банком
Процентные ставки – это инструмент, которым пользуется центральный банк для реализации денежно-кредитной политики в стране
Понижение ставок ускоряет экономический рост, однако нередко сопровождается ростом инфляции.
Повышение ставок замедляет экономический рост в результате увеличения стоимости заимствований. Расходы потребителей являются для экономики критически важными: понизьте покупательную способность – и экономика потеряет устойчивость, а то и пошатнётся.
Действия центрального банка оказывают сильное влияние на экономические показатели в целом; следовательно, сильны и их политические последствия. Если центральный банк преследует на рынке краткосрочные интересы правительства, а не долгосрочные интересы экономики, доверие к такой стране может быть подорвано, что может привести к оттоку капиталов и повышению процентных ставок.
Центральный банк может регулировать цены (т.е. процентные ставки) и объемы кредитов.
При административном регулировании ставок денежные власти контролируют уровень, нижний или верхний предел, а также амплитуду колебаний по всем или отдельным видам банковских операций. Чаще всего устанавливается нижний уровень ставок по вкладам и верхний уровень ставки по кредитам, а также льготные ставки по межбанковским кредитам.
Например, при ограничении верхних пределов процентных ставок спрос на кредит соответственно возрастает, что способствует оживлению экономики и целенаправленному распределению финансовых ресурсов. Кроме того низкие процентные ставки стимулируют инвестиции и способствуют повышению деловой активности.
Кредитный потолок – ограничения объема предоставляемых банками кредитов. Кредитный потолок может осуществлять центральный банк по отношению к банкам и публике, а также банки – по отношению к небанкам.
Установление объемов выдаваемых кредитов может также осуществляться в форме кредитного рационирования, при котором ЦБ устанавливает квоту максимального объема кредита для каждого коммерческого банка.
В развивающихся странах важную роль играет селективная кредитная политика, которая проявляется в обязательствах коммерческих банков приобретать определенные виды государственных ценных бумаг или в предоставлении кредитов на развитие приоритетных отраслей национальной экономики.
При помощи политики увещевания посредством СМИ и т.п. ЦБ пытается корректировать мероприятия ДКП, для того чтобы избежать мер прямого вмешательства в экономическую сферу.
Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, которые испытывают временные финансовые затруднения. По форме обеспечения различают учетные и ломбардные кредиты.
Учетные (дисконтные) кредиты – это ссуды, предоставляемые ЦБ кредитно – банковским институтам в порядке переучета векселей.
Проводя дисконтную политику, ЦБ устанавливает в рамках политики рефинансирования условия, при которых коммерческие банки могут брать кредиты у ЦБ. Чтобы получить кредиты в деньгах ЦБ, коммерческие банки должны продать ЦБ вексель (редисконт).
Дисконтная (учетная) ставка или ставка рефинансирования – это цена кредита ЦБ коммерческим банкам в порядке переучета векселей.
Дисконт взымается в форме процентных вычетов от кредитной суммы. Устанавливая официальную учетную ставку, ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческим банкам. Чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ. Рост официальной учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, а это уменьшает спрос на ценные бумаги, т.к. более привлекательными становятся депозиты. Снижение учетной ставки расценивается как ориентация на экспансивную политику ЦБ, а повышение на контрактивную ( увеличение кредитных издержек банков). Т.о. при повышении дисконтной ставки коммерческие банки реже обращаются к ЦБ за получением кредита, а это ведет к сокращению денежной базы. Сокращение спроса на кредит способствует сокращению предложения кредитов, а затем и к общему сокращению кредитов, что ведет к уменьшению денежной массы.
При осуществлении ломбардной политики ЦБ устанавливает условия, при которых коммерческие банки получают ссуду под залог депонированных в банке ценных бумаг в деньгах ЦБ по ломбардной процентной ставке, которая может ежедневно меняться. Ломбардная ставка обычно превышает официальную ставку примерно на один п.п. и изменяется одновременно с ней. Ломбардный кредит применяется только для краткосрочного кредитования. В качестве залога обычно применяются коммерческие и казначейские векселя, гос. Облигации и др. обязательства, которые допускаются к учету в ЦБ. Ломбардные кредиты предоставляются на срок от 1 дня до 4 месяцев.
Разберемся подробнее с ограничениями относительно процентной ставки по договору потребительского кредита. Наш материал в равной степени относится к процентным ставкам по кредитным договорам как нецелевого назначения, так и по для договорам потребительского кредитования.
- Фиксированной ставки;
- Переменной ставки, размер которой может меняться. Это происходит в зависимости от изменений переменной величины, прописанной в кредитном договоре.
Банки, в большинстве случаев, по кредитному договору, заключенному с заемщиком, являющимся физическим лицом, не имеет право самостоятельно уменьшить срок действия договора, изменить порядок определения процентов по кредиту и их размер. В случае потребительского кредитования банк может в одностороннем порядке лишь снижать процентную ставку по кредиту (если речь идёт о структуризации долга физлица, например) согласно ч.4 ст.29 Закона №395-1; ч.16 ст.5 Закона №353-ФЗ.
Однако размер повышения процентной ставки по уже выданному кредиту в случае последующего отказа от страхования также прописывается в кредитном договоре и максимальная процентная ставка будет ограничена размером, прописанном в кредитном соглашении при выдаче кредита, согласно ч. 11 ст.7 Закона №353-ФЗ.
Говоря о том, какая максимальная процентная ставка по кредиту может быть установлена кредитной организацией, следует обратить внимание на тот факт, что на законодательном уровне зафиксировано ограничение полной стоимости потребительского кредита (ПСК), что оказывает прямое влияние на размер процентной ставки по нему.
По закону банк не может составлять кредитный договор в котором процентная ставка более чем на 30% выше среднерыночного значения (ежеквартально рассчитываемое Банком России). Если же в стране произойдет какое-то внушительное изменение рыночных условий, то Центробанк может установить тот или иной период, в течение которого ограничение максимальной ставки по потребительским кредитам применяться не будет (ч.11 ст. 6 Закона №353-ФЗ).
Сразу стоит отметить, что максимальная процентная ставка по микрозаймам в МФО разительно отличается от процентов по кредитам в обычных банках. Микрофинансовые организации с 1 января 2017 года могут устанавливать максимальный размер процентов по краткосрочным кредитам (до года) не превышающий 300%, то есть переплата по микрозайму не должна быть в три раза больше чем сумма этого микрокредита. См. пункт 9 ч.1 ст. 12 Закона от 02.07.2010 №151-ФЗ:
…начислять заемщику — физическому лицу проценты по договору потребительского займа, срок возврата потребительского займа по которому не превышает одного года, за исключением неустойки (штрафа, пени) и платежей за услуги, оказываемые заемщику за отдельную плату, в случае, если сумма начисленных по договору процентов достигнет трехкратного размера суммы займа. Условие, содержащее данный запрет, должно быть указано микрофинансовой организацией на первой странице договора потребительского займа, срок возврата потребительского займа по которому не превышает одного года, перед таблицей, содержащей индивидуальные условия договора потребительского займа;
Если говорить о договорах потребительского займа, которые заключили МФО во втором квартале 2017 года, то среднерыночное значение ПСК (полной стоимости потребительского кредита) по микрозайму без обеспечения (исключение составляют POS микрозаймы), на сумму до 30000 рублей и сроком на 30 дней включительно, равняется 599,367% годовых. В данном случае максимальное ПСК составляет 799,156 % годовых.