Многие уже слышали про кредитное плечо (леверидж), которым можно воспользоваться для того, чтобы заработать крупные суммы. При этом, личная сумма на депозите может быть не столь большой. В данном случае, трейдеры делятся на два лагеря: одни утверждают, что использовать плечо не стоит, а вторые говорят об обратном. Чтобы прояснить ситуацию, требуется узнать обо всем более подробно.
Кредитное плечо, так же его называют: леверидж (от англ. leverage — действие рычага) — это возможность, которая позволяет приобретать торгуемый актив (валюту, акции и т.п.) на большую сумму, чем есть на счету трейдера. К примеру, значение плеча 1:10, дает информацию о том, что трейдер может приобрести валюту на сумму, которая превышает его депозит в 10 раз. В основном, плечи имеют соотношение: 1:10, 1:50, 1:100, 1:200, 1:500, 1:1000. В некоторых случаях, леверидж может быть, как меньше, так и больше. Примечательно, что Форекс брокер устанавливает размер плеча исходя из типа счета и депозита трейдера. То есть, чем проще тип счета (Mini, Cent и т.п.) и меньше на нем денег, тем большее плечо доступно, и соответственно, чем серьезней тип счета (например: ECN, STP, NDD и т.п.) и больше на нем денег, тем меньше плечо будет доступно трейдеру.
| Отзывы: |
| Трейдеру: |
Бесконечное плечо — это нововведение от некоторых брокеров, которое позволяет торговать с очень маленькой маржой. Можно сказать, что трейдеру практически не требуются собственные средства для открытия сделки. При бесконечном плече, даже незначительное движение цены против позиции трейдера — уничтожит его депозит, так же и наоборот — если цена сразу пойдет в сторону прибыли, то трейдер получит хороший куш. Ничего не напоминает? Все верно — казино, рулетка, где от игрока ничего не зависит. Но, как оказывается, у трейдеров востребовано и бесконечное плечо.
Что бы понять, как работает леверидж, лучше рассмотреть это на примерах.
К примеру, трейдер имеет на счету 10 000$ и плечо 1:100. Рассмотрим два варианта: первый — сделка на покупку EUR/USD без плеча (1:1), второй — такая же сделка на покупку (того же актива), но уже с плечом 1:100. Рассмотрим сделки, как с прибылью в 10 пунктов, так и с убытком в 10 пунктов.
Если не использовать плечо, то на весь депозит можно будет купить 0,1 лота (10 000 единиц валюты). Цена одного пункта EUR/USD для 0,1 лота равна — 1 доллару США. И прибыль и убыток, в такой сделке не используя леверидж, будут равны: 10$ (10пунктов * 1$ = 10$). После сделки без плеча депозит увеличится или уменьшится на 0,1% и будет равен: 10 010$ или 9 990$.
Если в сделке использовать леверидж 1:100 (на 100 единиц денег брокера нам придется положить только 1 единицу своих денег), то на весь депозит можно будет купить 10 000 * 100 = 1 000 000 единиц валюты — это 10 лотов. Цена одного пункта для 10 лотов EUR/USD равна 100 долларов США. И прибыль и убыток в этой сделке будут равны: 1000$ (10пунктов * 100$ = 1000$). После сделки с плечом депозит изменится на 10% и будет равен: 11 000$ или 9 000$.
Мы показали на примерах, как меняется объем сделок, а соответственно, и прибыль и убыток без плеча и с плечом, но нужно учитывать и то, что на торговом счету потребуются свободные средства для поддержания маржи.
По примерам видно, что увеличить депозит при помощи кредитного плеча вполне возможно, но и риски обнулить счет очень высоки. Поэтому, чтобы не потерять все деньги, нужно внимательно отнестись к выбору плеча и его применению в торговле.
Благодаря такому инструменту как кредитный рычаг появилась реальная возможность заработать приличные деньги на бирже форекс даже с небольшим капиталом.
leverage (кредитное плечо) – рычаг, предоставляемый брокером для увеличения объемов сделок. Фактически это бесплатный кредит, которой рассчитывается в зависимости от показателя депозита трейдера. Размер предоставляемого займа может колебаться от 1:1 до 1:2000.
Кредитное плечо позволяет максимально увеличить объемы проводимых сделок на форекс, что пропорционально увеличивает и размер получаемой прибыли от торговли валютой.
Например, ваш собственный депозит составляет всего 1000 американских долларов, на эту сумму вы можете отрыть сделку объемом в 0,01 лота и заработать, к примеру, 10 долларов. В случае использования кредитного плеча 1:100 вам доступны операции в объеме 1 лота, и ваша прибыль так же увеличится в 100 раз и уже составит не 10, а 1000 долларов.
Именно применение данного рычага позволяет заработать рядовому трейдеру не имеющего в своем распоряжении большой суммы средств.
При этом не следует забывать, что залогом при использовании leverage служат ваши собственные средства и весь убыток ложится только на ваши плечи. То есть, открыв сделку с параметрами – собственные средства 1000, плечо 1:100, объем 100 000 и получив убыток размером в 1000, вы потеряете именно свои средства, а сделка закроется в принудительном порядке.
• Можно ли проиграть деньги брокера? – нельзя, так как срабатывает стоп-аут, исключением служит возникновение гэп на форекс рынке, когда происходит ценовой разрыв и убыточная сделка закрывается с убытком больше суммы вашего депозита. Случается это довольно редко, но все же факт имеет место, при этом большинство брокеров берут эти убытки на свой счет и увеличивают баланс трейдера до нулевого показателя.
• Риск – увеличивает ли риск торговли использование большого размера leverage? – да однозначно, риск трейдинга увеличивается пропорционально увеличению размера кредитного плеча на форекс. Так как ваша позиция становится менее устойчивой к колебаниям курса, и при сильной коррекции вы можете быстрее потерять свои деньги.
Например, торгуя с плечом 1:10 изменение валютного курса на 1% в неблагоприятном направлении вызовет убытки в размере 10% от собственного капитала, если же вы используете показатель 1:100, то полностью сольете депозит.
• Надо ли платить за пользование leverage? – нет, практически все дилинговые центры предоставляю данную услугу бесплатно, исключением служат только некоторые банки и брокеры, которые взимают комиссионные в зависимости от срока пользования кредитом.
Кроме рынка forex подобный инструмент может использоваться при торговле на фондовой и товарных биржах, правда, размеры кредитного плеча в этих случаях, на порядок меньше.
Плечо финансового рычага применяют как на предприятии, для расчета необходимой суммы кредита под обеспечение активов, так и в биржевой торговле. Этот инструмент помогает увеличить прибыль за счет привлечения внешних источников средств. Однако его неумелое использование может привести к ухудшению экономического состояния и даже стать причиной банкротства.
Плечо финансового рычага – это соотношение собственных активов по отношению к заемным средствам. По сути, оно выражает способность предприятия уплатить долг своевременно и в полном объеме. Банки и другие кредитные организации обязаны рассчитать этот параметр, чтобы определить максимальную сумму кредита, которую они могут дать предприятию. Это определение справедливо как для предприятий, так и для отдельных инвесторов, использующих этот инструмент во время выполнения спекулятивных операций. Обычно он выражается в долевом или процентном соотношении к полученным в долг или временное пользование средствам. Для предприятий и банков используются одни формулы расчета финансового рычага, для инвесторов – другие. При использовании этого инструмента важно оценить не только выгоды от применения, но и риск, который он несет.
Финансовый рычаг нужен для того, чтобы увеличить сумму оборотных средств. Предприниматели прибегают к этому финансовому инструменту с целью расширить экономическую деятельность. Решить с помощью займа можно и другие финансовые проблемы, связанные с деятельностью предприятия.
Расчет левериджа финансового рычага производят как банки, так и отдельные бизнесмены. Он необходим для того, чтобы правильно оценить возможные риски, связанные с использованием плеча, а также для определения суммы, на которую предприятие или инвестор могут рассчитывать.
Для расчета плеча финансового рычага формула имеет следующий вид:
ДФЛ = ( (1-Т) * (РОА — р) * Д) / Е,
где ДФЛ обозначает эффект от финансового рычага;
Т – процентная ставка принятого в стране налога на прибыль;
РОА – рентабельность активов предприятия;
р – процентная ставка по кредиту;
Д – сумма средств, взятых в кредит;
Е – собственный капитал.
Однако среди менеджеров и бухгалтеров распространение получила другая для расчета плеча финансового рычага формула. Данные для расчетов берутся из бухгалтерской отчетности. Она имеет следующий вид:
где РОЕ – это рентабельность собственного капитала. Этот параметр рассчитывается по формуле:
РОЕ = Чистая прибыль / Итого по разделу 3.
Рентабельность активов предприятия рассчитывается по формуле:
РОА = Чистая прибыль / Итого баланса.
Этот метод удобен тем, что все расчеты можно автоматизировать. К тому же так можно оценить только эффект от использования плеча финансового рычага, а не рассчитать сумму, необходимую для расширения или поддержания стабильной работы предприятия. Эта формула используется не для анализа прошедшей и текущей деятельности, а для прогнозирования.
РОЕ = — 21055 / 480171 = — 0,044;
РОА = -21055 / 1488480 = — 0,014;
ДФЛ = — 0,044 + 0,014 = — 0,03;
Как интерпретировать полученную информацию? Что означает полученный результат? Если при расчете коэффициент соотношения заемных и собственных средств вышел меньше 0,8, то состояние предприятия считается не совсем стабильным. Предприятие не имеет достаточного количества оборотных активов, которые оно может реализовать, чтобы погасить краткосрочные ссуды. Если он более 0,8 или равен ему, то значит, риск незначителен и предприятию ничего не угрожает, так как оно сможет своевременно реализовать свои активы и внести платеж, если это потребуется.
Получен коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Но расчеты – это всего лишь половина дела. Полученную информацию надо еще суметь проанализировать. От того, насколько верным будет анализ и вынесенное решение, зависит степень риска. Для банка – возврата выданных кредитов, для бизнесмена – стабильной работы предприятия и вероятности банкротства.
Как видно из приведенного примера, предприятие имеет серьезные проблемы. В текущем периоде оно получило чистый убыток. Организация может взять ссуду в банке для покрытия возникшей в связи с полученным убытком задолженности. Но это грозит потерей стабильности и риском просрочки платежей по кредитам, что, в свою очередь, приведет к появлению непредвиденных расходов в форме выплат пеней и штрафов.
Если предприниматель знает заранее сумму займа, на который он может рассчитывать, он может лучше распланировать, куда и на что он сможет эти средства потратить. Именно в этом и выгода таких расчетов.
Наиболее широкое применение плечо финансового рычага приобрело в торговых операциях на фондовой и валютной биржах. Привлекая заемные средства, инвестор может приобрести больше, а значит, получить более высокую прибыль. Но использование рычага в таких рискованных операциях нередко приводит к большим потерям в короткий срок.
При расчете плеча для инвесторов, проводящих спекулятивные операции на бирже, формула не используется. В этом случае плечо финансового рычага — это отношение между суммой капитала и предоставляемого во временное пользование кредита. Соотношение может быть следующим: 1:10, 1:50 и т. д. Чем больше соотношение, тем выше риск. Сумма депозита умножается на размер рычага. Так как колебания на бирже обычно составляют всего несколько процентов, плечо позволяет увеличить объем используемых денежных средств в десятки и сотни раз, что делает прибыль (убыток) существенным.