Муниципальный кредит – это случай, когда государство выступает в экономических отношениях в роли кредитора или же заемщика.
Помимо этого, государственный орган может выступать роли гаранта или принципала, то есть лица, получающего гарантию. В таких случаях происходит как выдача денег на определенные нужды, так и перераспределение уже существующих активов через изъятие денег из обращения путем налогов или иных отчислений в пользу действующей власти.
Какие отношения включает в себя муниципальный кредит.
При кредитных отношениях между государством и физическим или юридическим лицом, возникают следующие отношения:
1. Муниципальное кредитование – ситуация, когда орган государственной власти является кредитором, давая ссуду или же выделяя средства под какое-либо целевое действие.
2. Муниципальное заимствование – ситуация, когда орган государственной власти берет кредит, то есть является заемщиком или становится принципалом.
3. Муниципальные гарантии – это ситуация, когда муниципалитет становится гарантом какого-либо заемщика.
Каковы функции муниципального кредита.
Государство, участвуя в обращении денег, выполняет две основные функции, которые возложены на него народом:
1. Распределительная функция муниципального кредита.
• Государством через налоговый инструмент получает денежные суммы, которые с помощью кредитов перераспределяет из накопительной части, которая сильно подвержена инфляции, в фонд потребления, который через граждан наращивает собственную ценность.
• Покрывает свои текущие расходы, а также возникшие дефицитные дыры в бюджете. Для этого муниципалитет берет муниципальный кредит, выступая в роли заемщика.
2. Регулирующая функция.
• Выступая на рынке, регулирует процентную ставку, а также осуществляет перераспределение денежных средств и кредитов между различными отраслями.
• Через рынок капиталов может оказывать влияние на объем и количество выдаваемых кредитов. //www.offbank.ru/
3. Стимулирующая функция. Выдача кредитов и перераспределение финансов за счет использования кредитного инструмента, позволяет перебрасывать капиталы из одной отрасли в другую, обеспечивая тем самым рост производительности труда в определенных отраслях. Муниципальный кредит позволяет стимулировать интенсивное развитие определенной области человеческой жизни.
4. Контрольная функция. Анализируя количество взятых и выданных займов, а также статистику просрочек и возвратов, государство способно сделать вывод касательно эффективности своей политики. Таким образом, муниципальный кредит становится лакмусовой бумажкой, которая определяет направление государственной денежной политики в ближайшее время.
Государственный кредит – одна из форм кредитных отношений, имеющая следующиепризнаки кредита:
• наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки;
• аккумуляция свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности, срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный заем ресурсов);
• возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях. Государственный кредит является составной частью такого звена финансовой системы Российской Федерации, как кредит (другую его часть составляет банковский кредит).
Государственный кредит – основная форма государственного заимствования, представляет собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство в лице его органов, а кредиторами – физические и юридические лица.
Принципы срочности, возвратности и возмездности, лежащие в основе отношений по государственному кредиту, характерны для любых кредитных отношений. Однако между государственным и банковским кредитами имеются существенные различия. Аккумулируемые посредством государственного кредита дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетных диффицитов.
Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.
Муниципальный кредит – это экономические отношения, по которым муниципальное образование выступает в роли кредитора или заемщика.
Муниципальный кредит является компонентом территориальных финансов, представляющих собой совокупность денежных средств, направленных на экономическое и социальное развитие территорий.
Функции муниципального кредита:
1. Перераспределительная – выражается в перераспределении с помощью кредитных инструментов денежных средств между бюджетами, юридическими и физическими лицами.
2. Регулирующая – заключается в стимулировании экономических процессов, в обеспечении более эффективного использования средств, предоставляемых заемщику на платной основе, и т.д.
3. Контрольная – заключается в обеспечении контроля за целевым, эффективным использованием денежных средств, за выполнением заемщиком договорных обязательств.
Одним из вариантов покрытия бюджетного дефицита является государственная эмиссия ценных бумаг.
Основные ценные бумаги государства, выпускающиеся на протяжении последних семидесяти лет, – облигации. Облигация – это ценная бумага с фиксированным доходом, по которой эмитент обязуется выплатить держателю фиксированную сумму капитала в определенный момент в будущем.
В зависимости от эммитента, различают следующие виды облигаций: 1. Облигации местных органов власти, выпущенные для финансирования строительства, модернизации, ремонта и т.п. объектов муниципальной собственности. 2. Облигации федеральных органов исполнительной власти, доходы по которым направляются на выполнение конкретных масштабных проектов, имеющих общественное значение. 3. Облигации внутренних государственных займов – ориентированы на крупных инвесторов и служат для обеспечения долгосрочного развития страны. 4. Купономинальные долговые обязательства российского государства – предназначены для инвесторов – юридических лиц, хотя в приобретении части из них может участвовать и население. 5. Казначейские обязательства – это ценные бумаги, целью которых являлось секьюритизировать задолженность Минфина РФ перед предприятиями по бюджетному финансированию. Идея выпуска в том, чтобы выплачивать эту задолженность не живыми деньгами, а процентными долговыми бумагами, которые в свою очередь могут быть обращены в уплату поставщикам за сырье, материалы, энергию и т.д.
Размещение государственных ценных бумаг может быть: добровольным – размещение ценных бумаг на свободном (или почти свободном) рынке. К ценным бумагам, размещенным таким образом, принадлежат государственные краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации сберегательного займа (ОСЗ), еврооблигации; вынужденным квазирыночным – рыночное оформление фактического государственного долга. Для покрытия бюджетных дефицитов органы власти могут производить заимствования.
Заимствования государства или муниципальных образований – это займы, получаемые от юридических и физических лиц, по которым возникают долговые обязательства государства или органа местного самоуправления как заемщика или гаранта погашения займа другими заемщиками.
Для выпуска займов необходимо соблюдение следующих условий: наличие временно свободных денежных средств; спрос инвесторов на ценные бумаги, выпускаемые государством или местными органами власти; объективная потребность государства или местных органов власти в финансовых ресурсах.
Займы призваны решать следующие задачи:
1. Инвестиционные займы – выпускаются для финансового обеспечения строительных проектов.
2. Социальные займы – выпускаются для финансового обеспечения территориальных социальных программ. 3. Бюджетные займы – выпускаются для покрытия бюджетных расходов в связи с бюджетным дефицитом.
Муниципальный кредит – денежные экономические отношения, в которых муниципальное образование является кредитором или должником, гарантом или принципалом (лицом, в пользу которого дают гарантию). Другой стороной в этих отношениях могут быть юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты), государственные или муниципальные органы другого уровня бюджетов, иностранные государства или международные организации.
Муниципальный кредит включает в себя следующие отношения:
- муниципальное кредитование – муниципалитет является кредитором;
- муниципальное заимствование – муниципалитет является должником или должником и принципалом;
- муниципальные гарантии – муниципалитет является гарантом.
Гарантия – способ обеспечения выполнения гражданско-правовых обязательств, при котором одно лицо (гарант) обязуется отвечать по обязательствам другого лица (принципала) перед его кредитором (бенефициаром) полностью или частично в случае невыполнения принципалом своих обязательств.
Муниципальный кредит выполняет следующие функции.
1. Распределительная функция. Муниципалитет:
- собирая налоги и расходуя их на кредитование, перераспределяет средства из фонда потребления в фонд накопления;
- осуществляя займы и направляя их на покрытие дефицита, перераспределяет сбережения на финансирование текущих расходов.
2. Регулирующая функция. Муниципалитет:
- действуя на рынке капиталов, влияет на ставку процента, объемы займов и кредитов;
- распределяя кредиты между отраслями, осуществляет структурную политику.
3. Стимулирующая функция, при которой муниципалитет стимулирует развитие экономики с помощью кредитов и инвестиций.
4. Контрольная функция. По объему возврата выданных кредитов государство определяет эффективность своей экономической политики, по объему и стоимости привлеченных займов – эффективность своей финансовой политики.
Особенность муниципального кредита определяется именно участием в ней муниципальных образований. Они выполняют важные общественные функции, и их финансовая устойчивость играет большую роль в этом. В условиях, когда муниципальные образования не способны выполнить свои обязательства, к ним почти никогда не применяют принудительные меры. В некоторых странах (и в нашей – во времена Советского Союза) государственные кредитные отношения имели принудительный и конфискационный характер, когда госзаймы размещались в обязательном порядке и часто списывались по решению государства.
В настоящее время в России провозглашено равноправие сторон в отношениях государственного и муниципального кредита. Государственные и муниципальные займы размещаются только на добровольных началах, в случае невыполнения обязательств у кредиторов есть право взыскать средства в судебном порядке за счет государственной и муниципальной казны. Государство и муниципалитеты отвечают по своим обязательствам всем своим имуществом, составляющим государственную или муниципальную казну.
Причем казну составляют средства соответствующего бюджета и иное государственное имущество, не закрепленное за государственными предприятиями и учреждениями.