Что такое приемлемый уровень кредитного риска

В структуре активных операций большинства коммерческих банков львиную долю составляют кредитные операции. Но кредитный портфель является не только основной статьей доходов банка, но и главным источником кредитного риска, при реализации которого банк может понести определенные потери. Поэтому перед выдачей кредита банк обязательно осуществляет оценку уровня кредитоспособности потенциального заемщика, чтобы определить уровень кредитного риска. Подобная оценка осуществляется и после выдачи кредита на регулярной основе — так называемый кредитный мониторинг.

Оценка уровня риска по заемщику преследует две основные цели. Во-первых, уровень риска заемщика влияет на стоимость кредита. Как известно, между уровнем риска и уровнем доходности актива существует прямая зависимость — чем выше уровень риска, тем выше должна быть доходность для кредитора или инвестора, и наоборот. Поэтому уровень риска заемщика оказывает прямое влияние на уровень процентной ставки по кредиту.

Во-вторых, уровень кредитного риска сопряжен с некоторыми потенциальными потерями, под которые банки обязаны создавать резервы под кредитные риски. Подобные резервы корректируют финансовый результат банка, что в конечном итоге оказывает воздействие и на размер регулятивного капитала.

Риск заемщика представляет собой вероятность наступления дефолта, в результате которого заемщик окажется неспособным своевременно и в полном объеме вернуть ссудные средства — как основную сумму долга, так и начисленные проценты (комиссии).

С целью оценки риска заемщика банки внедряют различные методики оценки кредитоспособности, скоринговые карты и т.п. (см. Оценка кредитного риска). Результатом подобной оценки является определение кредитного рейтинга заемщика, который и позволяет определить уровень риска заемщика.

Например, кредитный рейтинг заемщика может быть построен на основе 10-бальной шкалы:

Заемщики с безупречным уровнем кредитоспособности. В основном, к таковым относятся правительства и центральные банки ведущих промышленно развитых стран, некоторые крупные банки мирового уровня и отдельные транснациональные корпорации.

Заемщики обладают высоким уровнем кредитоспособности как на текущий момент, так и с перспективой на ближайшее время. Риски при кредитовании заемщиков этого класса практически отсутствуют. Денежные потоки компании за последние 5 лет являются стабильными и демонстрируют положительную динамику. Балансы таких предприятий очень консервативны и отличаются относительно высоким уровнем ликвидных активов, а качество активов компании не вызывает никаких сомнений. Даже с учетом привлекаемого кредита компания обладает высокой финансовой устойчивостью. Компания имеет доступ на мировые рынки капитала при любых условиях. Как правило, к такой категории заемщиков относятся крупные национальные компании со значительной долей в стабильной отрасли национальной экономики.

Заемщики попадающие в нижний диапазон группы минимального риска, тем не менее имеющие отличные перспективы. Обладают очень хорошим качеством активов и достаточной ликвидностью; коэффициент автономии имеет высокое значение; менеджмент компании (см. Оценка менеджмента заемщика-юридического лица) отличается профессионализмом. Предоставление кредита считается вполне обоснованным, однако могут присутствовать отдельные сигналы, свидетельствующие о незначительных временных нарушениях по обслуживанию ссудной задолженности в будущем. Такие компании могут иметь широкий доступ к национальным рынкам ссудного капитала. Как правило, к подобным заемщикам относятся ведущие региональные компании в относительно стабильных отраслях экономики.

Заемщики с хорошими показателями финансовой устойчивости, но которые подвержены незначительным рискам. Элементы силы присутствуют в таких областях, как ликвидность, денежные потоки, рентабельность. Их отличает разнообразие активов и отсутствие зависимости от одного вида бизнеса; менеджмент компании обладает хорошей репутацией. Имеется доступ к рынкам капитала или банковскому финансированию; имеется возможность привлекать кредиты на выгодных условиях и по приемлемым ставкам. К таким заемщикам относятся успешные региональные и местные компании, функционирующие в стабильных отраслях экономики.

Заемщики с невысокой рентабельностью бизнеса и с некоторыми элементами, свидетельствующими о снижении финансовой прочности. Обладают удовлетворительным качеством активов и ликвидности; приемлемым уровнем покрытия активов; хорошим менеджментом по ключевым позициям, хорошей деловой репутацией. Эти компании в целом занимают неплохие позиции на рынке и определенно считаются привлекательными заемщиками. Для них доступно финансирование в других финансовых учреждениях, которое они, как правило, могут привлекать на выгодных для себя условиях. При этом может прослеживаться тенденция к снижению прибыли или по результатам финансового года они потенциально могут получить убыток, но все же такие заемщики имеют достаточную прочность и финансовую гибкость, чтобы компенсировать эти проблемы. Обычно это солидные компании, зачастую работающие в циклических отраслях, которые несколько уязвимы для происходящих колебаний.

Заемщики со снижающимися доходами, нестабильными денежными потоками, ухудшением финансового левериджа и прочими показателями, которые указывают на наличие риска выше среднего уровня. Эти заемщики, как правило, имеют более высокий уровень кредиторской задолженности, среднее качество активов, невысокую рентабельность и долю рынка. К качеству менеджмента заемщика имеются определенные нарекания. Эти заемщики потенциально способны получить аналогичное финансирование в других банках на сопоставимых условиях или несколько хуже, но эта способность может снизиться в сложных экономических условиях. Кроме того, такие успешно функционирующие в нынешних условиях заемщики могут пострадать в будущем от таких факторов как ухудшение условий в отрасли, операционные проблемы, судебные разбирательства имеющие материальный (существенный) размер, снижение качества обеспечения и т.п. Пример — компании со средней или небольшой долей рынка, работающие в циклической или падающей отрасли.

Заемщики, которые демонстрируют потенциальные слабости в уровне кредитоспособности или прослеживаются тенденции, заслуживающие пристального внимания кредитных специалистов банка. Если ситуация не улучшится, то могут возникнуть проблемы в обслуживании долга. Соответственно, банки более пристально относятся к кредитованию таких заемщиков, в частности предъявляют более высокие требования к предоставляемому обеспечению, а возрастающие риски закладывают в размер процентной ставки по кредиту. Как правило в роли таких заемщиков выступают компании-новички отрасли или старые компании, но в падающей (неперспективной) отрасли или с невысокой долей рынка. Элементы качества активов, финансовой гибкости или менеджмента заемщика находятся на уровне ниже среднего.

Заемщики, которые имеют обоснованные (реальные) проблемы в обслуживании задолженности. Прослеживается негативная динамика финансовых показателей: рост финансовой зависимости, периодическая убыточная деятельность, невысокая ликвидность активов и т.п. Наблюдается нарушение платежной дисциплины, могут присутствовать проблемы по залогу (низкая ликвидность, снижение стоимости, частичное повреждение и т.п.). По субстандартной задолженности хотя и не идет речь о полной потере актива, в то же время при определенных обстоятельствах кредитор может потерять часть актива (неуплаченные проценты или тело кредита погашено не в полном объеме). Есть вопросы к качеству менеджмента заемщика.

К категории безнадежных относятся компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, находящиеся как правило в стадии банкротства и ликвидации. У заемщика практически нет шансов на погашение задолженности в полном объеме. Банки таких заемщиков не кредитуют, как исключение — кредит может быть предоставлен в рамках процедуры финансовой санации под гарантию (поручительство) третьей платежеспособной стороны.