Ставки процента на капитал и ссудного процента важнейшие составные элементы экономической жизни. Естественно, что воздействие на них со стороны правительства, и прежде всего центрального банка страны (в России Банка РФ), определяет направление всей экономической политики. Собственно говоря, ставка процента и система налогообложения те два главных рычага, посредством использования которых следует обеспечивать осуществление рыночной реформы. Конкурировать с ними по значимости может только приватизация. Проблемы налогообложения и приватизации рассматриваются в других главах. В этом параграфе мы остановимся лишь на вопросах использования Центробанком РФ, правительством процентной ставки.
Первостепенная значимость процентной ставки определяется той ролью, которую она играет в рыночной экономике.
Обеспечение макроэкономического (общего) равновесия осуществляется, помимо всего прочего, путем воздействия на спрос на деньги.
1 В отличие от номинального уровня процента, реальный уровень процента учитывает степень инфляции.
Забегая вперед, скажем, что кембриджское уравнение выглядит следующим образом: Мр — kPy (см. гл. 13). Помимо того, что величина k зависит от скорости обращения, она находится в обратной зависимости от процента по неденежным активам. Воздействуя на процент, Центробанк через коммерческие банки и непосредственно может регулировать спрос на деньги, что, в свою очередь, входит в структуру антиинфляционных мер.
Как известно, одно из важнейших направлений деятельности Центробанка операции на открытом рынке. Продавая ценные бумаги с высоким процентом, Центробанк выкачивает из банков резервы. При этом действует мультипликационный эффект. Уменьшение резервов коммерческих банков сказывается на объеме кредитования и ссудном проценте. К сожалению, пока еще российский Центробанк недостаточно использует эту свою функцию и тем самым не реализует все свои возможности в борьбе с инфляцией. Неслучайно это вызывает отрицательную реакцию со стороны правительства.
Воздействие Центробанка на денежное обращение посредством величины процента этим не ограничивается. Так, снижая ставку процента по своим ссудам, Центробанк увеличивает резервы банков. Мультипликационный эффект вызывает в последующем увеличение денежного предложения.
Уменьшение спроса населения на товары и услуги может быть достигнуто за счет некоторого увеличения процента на вклады населения в Сберегательный банк России и по государственным ценным бумагам. Хотя процент по вкладам в Сбербанк за последнее время значительно понижен, эффект от этого мероприятия мог бы быть большим. Кроме того, ассортимент различных вкладов для населения явно недостаточен, что сдерживает приток вкладов в Сбербанк.
И наконец, есть еще одна область экономики, где в современных условиях господство процента не поддается прямому воздействию и отрицательно сказывается на насыщении рынка товарами и услугами. Речь идет о кредите, предоставляемом коммерческими банками. В первой половине 1993 г. он значительно перевалил за 100\%, причем по краткосрочным кредитам. В условиях высокого спроса на деньги высокую ставку могут платить лишь посреднические фирмы. У предприятий такой возможности нет. Нетрудно понять, что такая ситуация сдерживает развитие производства, тормозит борьбу с инфляцией. Выход есть дифференцированное предоставление кредитов предприятиям, уменьшение их спроса на кредит и одновременно реализация структурной политики.
Вопросы для повторения
Что произойдет, если решением правительства России будет установлена предельная ставка ссудного процента для коммерческих банков? Рассмотрите ситуацию с позиций кредитора и заемщика.
Можно ли ограничиться определением прибыли как стоимости в движении? Какое определение дали бы вы? Закономерно ли связывать прибыль лишь с капитализмом или с рыночной экономикой?
Может ли существовать фирма, если она не получает прибыли в течение года? Как понимать существование бесприбыльных фирм? Приведите примеры бесприбыльных фирм. На какие средства они существуют? Можно ли считать их экономическими агентами?
Можно ли рассматривать низкопроцентные кредиты конверсируемым предприятиям военно-промышленного комплекса как субсидии? Можно ли обойтись без них? Какова мировая практика? Можно ли строить стратегию деятельности этих предприятий в расчете на рост международной торговли оружием?
Как рассматривать затраты фирмы на платную подготовку специалистов с высшим образованием? Надо ли их дисконтировать?
Вы занимаете у приятеля определенную сумму денег с обязательством вернуть ее через год. Будет ли ваше отношение с ним экономическим?
Каково практическое значение диаграммы Фишера? Можно ли ее использовать для принятия стратегических решений? Или она носит сугубо научный характер? Аргументируйте свой ответ.
Вы обменяли полученные ваучеры на акции Первого инвестиционного фонда, реклама которого каждый день показывается по телевидению. Каким богатством вы реально располагаете? Каков доход вашего домашнего хозяйства?
Как расценивать диплом инженера, который вы получите по окончании вуза, как богатство или как источник дохода? Как дать ему количественную определенность?
Насколько правомерна продажа телевизионных каналов или радиочастот? Вспомните в связи с этим идеи Коуза по этому вопросу.
В ходе нынешнего спада в некоторых регионах произошла ликвидация домашних хозяйств. Что с ними произошло в реальности? Может быть, это лишь иллюзия?
Ссудный процент это плата за использование денег, это цена за их использование. Но ведь деньги ресурсом не являются. Как согласовать эти два утверждения?
Почему ставки кредита существенно разнятся в зависимости от его вида? Что это означает для заемщика?
Какую ставку кредита следует применять для расчетов: номинальную или реальную?
В перспективе Центробанк России вместе с правительством добьется положительного сальдо федерального бюджета. Эти средства будут использоваться для выкупа государственного долга. Как с теоретических позиций это повлияет на ставку ссудного процента и на инвестиции фирм? Какие практические обстоятельства при этом следует учесть?
Примерный план лекции
Сущность распределения в рыночной экономике.
Экономическая природа прибыли.
Процент на капитал.
Капитал и его различные трактовки.
Вопросы для обсуждения на семинарском занятии
Распределение в рыночной экономике и его социально-экономические проблемы в современных условиях.
Прибыль и ее различные трактовки.
Процент, его сущность. Процентная политика Сбербанка России.
. Брагинский СВ., Певзнер А.Л. Политическая экономия: дискуссионные проблемы, пути обновления. М., 1991.
Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ.-СПб., 1992.
Лившиц АЛ. Введение в рыночную экономику. — М., 1991.
Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, политика. В 2-х т. / Пер. с англ. М., 1992.
Основы рыночной экономики: В 3-х кн. / Под ред. Камаева В.Д. и Домненко Б.И. М., 1991.
Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. В 2-х т. -М., 1976.
Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика / Сокр. пер. с англ. М., 1992.
Политическая экономия. Ч. 1. / Под ред. В.В. Радаева. М., 1992. Политическая экономия: Учебно-методическое пособие для преподавателей / Под ред. А.В. Сидоровича, В.М. Волкова. М., 1993. Рыночная экономика: Учебник: В 3-х т. М., 1992. Самуэльсон П. Экономика. М., 1964.
Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение.
В 2-х т. / Пер. с англ. М., 1992.
Хейне П. Экономический образ мышления. М., 1991.
Экономика и бизнес / Под ред. Камаева В.Д. М., 1993.
Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. М.,
Для зарплатныхклиентов от 18,9 1,5 млн. руб. 60 месяцев — — Для сотрудниковкомпаний-партнеровбанка от 18,9 1 млн. руб. 60 месяцев — + АК Барс Банк Потребительскийбез обеспечения от 23 500 тыс. руб. 60 месяцев — + Потребительский от 24 3 млн. руб. 60 месяцев + + УралСиб Под поручительство 27–31 1,5 млн. руб. 60 месяцев + + Под залог имущества 27–32 6 млн. руб. 60 месяцев + + Для своих 22–25 1 млн. руб. 60 месяцев — + В условиях конкуренции банки стремятся предлагать минимальные ставки, одновременно включая в кредит дополнительные комиссии. Поэтому перед окончательным выбором надо обязательно уточнять наличие комиссий и других возможных затрат при оплате кредита.
Дисконтирование Обратная операция — расчет первоначальной суммы P по наращенной F — называется дисконтированием. Дисконтирование считается по формуле: P = F/ (1 + i*n).
(5) К примеру, необходимо посчитать, сколько денег P нужно положить на трехгодичный депозит с простой ставкой 10%, чтобы накопить сумму F в размере 100 000 руб. Произведем расчет по формуле (5): P = 100 000/(1 + 0,1*3) = 76 923 руб.
Виды ставок Фиксированные и плавающие ставки Процентные ставки бывают:
- Фиксированными — неизменными в течение определенного срока.
- Плавающими — изменяемыми и периодически пересматриваемыми банком, в зависимости от некоторых показателей.
Так, классическим показателем является LIBOR — средняя ставка лондонской межбанковской кредитной биржи. Многие банки определяют плавающую ставку по формуле: LIBOR + n, где n — фиксированная ставка конкретного банка.
Банки России могут ориентироваться на независимую индикативную ставку, например, MosPrime Rate. Кредитополучателю на растущем рынке кредитных ставок выгодней брать кредит по фиксированной процентной ставке.
Учтите, что при возврате денег нужно учитывать не только часть кредита, но и начисленные проценты. С их учётом сумма платежа увеличится. Сравни.ру расскажет о том, как сделать выплаты комфортными.
Срок кредитования – это ничто иное, как период между датой получения займа и датой возврата этих средств вместе с процентами. При этом от выбранного срока кредитования будет зависеть ставка по кредиту и его сумма (чем больше срок, тем выше проценты). Кредиты наличными, как правило, выдаются на срок от 1 месяца до 5 лет. При этом максимальное значение может быть и меньше, например 3 года, в зависимости от выбранной программы кредитования.
- Клиент получал кредит по сниженной ставке как сотрудник банка или организации-партнера, зарплатный клиент, но затем уволился с этой работы – ставка возрастает до стандартной.
Вместе с тем банки могут и снижать ставки по действующим ссудам, если:
- Клиент добросовестно выплачивает долг (существуют кредитные программы, когда заемщикам частично или полностью возмещаются проценты по кредиту за некоторый период);
- В договоре указано снижение ставки после выполнения некоторых условий (оформление залога, поручительства, подтверждение целевого использования средств и т.д.).
Выводы На процентную ставку по ссудам влияет множество факторов, поэтому до обращения в банк практически невозможно определить, под какой процент вас будут готовы прокредитовать.
Помимо этого можно отметить и другие принципиальные различия следующего характера:
- Аннуитет предполагает неизменность ежемесячного платежа на протяжении всего срока кредитования; при дифференцированном способе платеж ежемесячно сокращается.
- Аннуитетный график погашения является более простым и прогнозируемым с точки зрения заемщика – финансовая нагрузка равномерно распределена на весь срок пользования кредитом.
- Дифференцированный способ предполагает больший размер платежа в первые месяцы пользования кредитом, что может воспрепятствовать выдаче кредита (если у заемщика недостаточно доходов). Более детально данный фактор мы рассмотрим далее.
Несмотря на то, что, на первый взгляд, более выгодным и удобным для заемщика является аннуитетный способ погашения займов, на практике это не совсем так.
Срок и сумма кредита Предлагаемая банков процентная ставка напрямую зависит от параметров кредита, которые запрашивает клиент:
- Чем больше сумма кредита (в рамках одной кредитной программы), тем больше будет ставка. Стоит заметить, что в общем виде это правило не работает: минимальные ставки банк предлагает по ипотечным кредитам, максимальные – по небольшим товарным ссудам.
- Чем меньше срок кредита, тем меньше предлагаемая банком ставка.
Объяснить такую закономерность просто: небольшой кредит на маленький срок сопряжен для банка с меньшим риском, чем долгосрочная ссуда в значительном размере.
Скорость принятия решения Срок, за который банк рассматривает заявку на кредит, напрямую влияет на конечную ставку по ссуде. Здесь может быть несколько вариантов:
- Экспресс-кредитование, когда решение принимается мгновенно или в срок до получаса.
Таким образом, на основе элементарного сравнивания кредитных продуктов между собой можно сделать вывод, что чем короче кредитный период, тем размер процентной ставки будет выше и, наоборот. На самом деле, подобное положение вещей не является чем-то выходящим из ряда вон.
Более того, зависимость между сроками кредитования и размером процентной ставки имеет вполне логичное объяснение: Во-первых, краткосрочные займы подразумевают более высокие кредитные риски со стороны финансовых организаций, а потому последние вынуждены компенсировать возможные потери за счет повышения процентных ставок. Во-вторых, при краткосрочном заимствовании банки вынуждены повышать процентные ставки для получения максимальной прибыли от выдачи заемных средств на короткий срок, а при долгосрочном прибыль достигается не за счет размера процентной ставки, а за счет количества совершенных заемщиком выплат.
Принимаем верное решение: как правильно выбрать схему погашения займа и не ошибиться Изначально оговоримся, что далеко не все банки предлагают альтернативу выбора способа погашения в своих продуктах. Чаще всего выбор есть при автомобильном и ипотечном кредитовании, а потребительские займы обычно предлагают только с аннуитетным графиком.
Банки делают это умышленно, исходя из того, что им это выгоднее (переплата выше), к тому же считается, что с точки зрения психологии для заемщиков этот способ удобнее. Человек заранее может спланировать свой бюджет на несколько лет вперед, он точно знает сумму, которую должен вносить ежемесячно: нет необходимости обращаться к специалистам банка, чтобы уточнить цифры.
Считается, что аннуитет более простой, доступный и при незначительных сроках кредитования размер удорожания (по сравнению с погашением дифференцированными платежами) незначителен.
Например, по общим условиям процентная ставка по потребительскому кредиту без поручительства и залога в Сбербанке устанавливается в пределах 27,5–35,5% годовых. При этом для тех, кто получает зарплату или пенсию на счет в банке, ставка будет всего 20–25,5% годовых.
Банк ВТБ24 предоставляет скидку 1% надежным заемщикам, не имеющим в своей кредитной истории просроченных платежей любой продолжительности. СУММА И СРОКИ В некоторых банках кредитная ставка может отличаться в зависимости от желаемой суммы и срока кредита.
Чем выше сумма кредита, тем кредитной организации выгоднее, и поэтому ставка ниже. Чем больше срок – тем ставка выше. Например, в Банке Москвы ставка по потребительскому займу для зарплатников зависит от суммы следующим образом:
- от 100 тыс. руб. до 300 тыс. руб. – 24,9% годовых;
- от 300 тыс. руб. до 600 тыс. руб. – 23,9% годовых;
- от 600 тыс. руб.
Предоставленный комплект документов Многие банки, имеющие довольно гибкие условия предоставления кредитов, делают послабления клиентам за счет изменения процентной ставки. Во многом это касается предоставляемого комплекта документов.
Долгосрочные кредиты исключительно выгодны крупным и мелким предприятиям: способствуют улучшению их экономического положения. Длительный срок дает возможность погашать задолженность по частям, а также за счет результатов инвестирования кредитных средств. К недостаткам относится переплата, если платить на протяжении всего срока договора, длительная зависимость от исполнения кредитных обязанностей.
Существуют следующие виды долгосрочного кредитования:
Юридические лица в большинстве случаев пользуются долгосрочными кредитами для улучшения материально-технической базы, а физические лица — для приобретения недвижимости. Долгосрочное кредитование предоставляется с целью капитальных вложений, расширения производства, для технического переоборудования, для создания интеллектуальных ценностей.
Долгосрочные кредиты также находят применение в различных отраслях экономики, где много средств вкладывается в промышленные объекты, новые технологии и оборудование. К ним относятся предприятия, занятые производством товаров длительного пользования, химикатов, нефтеперерабатывающие, горнодобывающие, предприятия транспорта и т. д.
При рассмотрении допустимого срока долгосрочного кредита банк анализирует окупаемость затрат, риск, отчет о прибыли и расходах предприятия, экономические расчеты, бухгалтерский баланс и платежеспособность заемщика.
При подаче заявления также требуется подтверждение цели кредита: проекты, сметы, технические и экономические расчеты, контракт на строительство. Данные документы являются подтверждением кредитоспособности заемщика, служат для определения целесообразности кредита, для оценки экономической эффективности проекта.
Инфляция и экономическая нестабильность вынуждает кредитные организации повышать стоимость долгосрочного кредита, тогда как она постоянно снижается по мере покрытия основного долга клиентом. Поэтому основная банковская выгода более заметна на начальном этапе выплат кредита. Как правило, банки требуют не менее 30% от суммы выдаваемого кредита в качестве первого взноса. Процентная ставка может зависеть от качества залога, выбранного банка, и может быть плавающей.
Не готовые снижать процентные ставки, банки идут «навстречу потребителю», увеличивая срок кредитования. Однако бытующее мнение о том, что долгосрочные кредиты на жилье являются выгодными, — не более чем иллюзия: на самом деле, чем больше срок кредитования, тем колоссальнее переплата по кредиту. Специалисты советуют всем покупающим жилье в долг трезво оценивать свои амбиции и возможности и покупать не то, что хочется, а то, что по силам выплатить. Процентная ставка по долгосрочным кредитам может существенно разниться в зависимости, как от срока соглашения, так и от политики конкретного банка, разрыв может составлять от 10 до 20% годовых.
Платежи вносятся ежемесячно, ежеквартально, а также в некоторых видах сделок может быть разрешен льготный период, когда оплачиваются только проценты без погашения основного долга, или отсрочены любые платежи. При низкой процентной ставке может назначаться комиссия за досрочное погашение. Первый платеж по кредитованию нового строительства назначается после ввода новых объектов в эксплуатацию, в соответствии с договором. Если объект сооружается на уже действующем предприятии, платеж поступает в следующий месяц, с даты получения заемных средств.
В исключительных случаях банки предлагают платежный отпуск – это возможность сделать паузу в выплате основной части кредита и для платежей по процентам, продлевая, таким образом, срок возврата кредита. Иногда платежный отпуск может понадобиться в начале срока возврата кредита, если прежнее жилье еще не продано, а платежи по основной части и процентным выплатам двух кредитов оказываются не под силу. Платежный отпуск может стать решением и в случае рождения ребенка или если один из работающих членов семьи потеряет работу. Следует иметь в виду, что если кредит не погашается, то он не уменьшается, и проценты по кредиту тоже придется заплатить задним числом.
В составе традиционных способов обеспечения возврата кредита одним из действенных является залог, который побуждает заемщика выполнять свои договорные обязательства по погашению ссудной задолженности. Понятно, что долгосрочные кредиты сопряжены с высокими рисками, поэтому и должны быть подкреплены залоговым имуществом или поручительством. Залоговое имущество позволяет прибегнуть к его реализации и избежать банковских убытков. Отличительным атрибутом ипотечных кредитов является закладной лист, подтверждающий факт предоставленного в залог имущества. Закладное свидетельство может вращаться в кругу владельцев посредством его продажи, переходя из рук в руки, без необходимости дожидаться получения средств, в результате исполнения кредитных обязательств должником. Договор содержит пункты о размере ссуды, о порядке использования ссуды, указан срок действия договора, процентные ставки и комиссии, обязанности сторон, объект или форма обеспечения обязательства, список документов для оформления договора. Условием договора может выступать перевод оборотов по счетам в банк, предоставивший ссуду, запрет на кредиты в других банках, требование залога акций предприятия. Некоторые условия кредита могут быть изменены на основе договоренности сторон. Долгосрочные кредиты в любых случаях выгодны для предприятий различных форм собственности.
Подходящую сумму кредита и возврат платежей можете вычислить с помощью кредитного калькулятора, который имеется на банковских сайтах.
Ставка затратности кредита отражает истинную цену кредита. Иногда кредит может стать ловушкой. Например, внешне безобидный Экспресс-кредит, который берется в случае временных финансовых затруднений, может обернуться кошмарным сном.
В целом, определяясь со сроком кредитования, каждому заемщику нужно исходить и из того, в какой сумме и на какие цели оформляется заем, и из собственных финансовых возможностей. Так, например, бессмысленно оформлять на длительный срок товарный кредит – такие займы лучше всего погашать не более чем за пару лет.
Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды долгосрочных кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам. Прежде всего по основным группам заемщиков: кредит хозяйству, государственным органам власти, другим банкам.
По назначению (направлению) различают кредит:
В зависимости от сферы функционирования банковские кредиты, предоставляемые предприятиям всех отраслей хозяйства (хозяйствующим субъектам), могут быть двух видов: ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, и кредиты, участвующие в формировании оборотных фондов.
Долгосрочные ссуды юридическим лицам подразделяются на:
— среднесрочные (от 1 до 3 лет);
— долгосрочные (свыше 3 лет) [6, c. 87].
Как правило, кредиты, формирующие оборотные фонды, являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным кредитам.
По обеспечению кредиты бывают необеспеченные (бланковые) и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.
По размерам кредиты бывают:
— мелкие (величиной менее 1% собственных средств банка);
— средние (величиной от 1 до 5% собственных средств банка);
— крупные (величиной более 5% от собственных средств банка).
По валюте предоставления: кредиты бывают в валюте Республики Беларусь и в иностранной валюте.
По видам взимаемых процентных ставок:
— кредиты по фиксированной процентной ставке;
— кредиты по плавающей процентной ставке.
По числу кредиторов различают кредиты, предоставляемые:
По степени риска кредиты разделяют на:
— нестандартные (умеренный уровень риска);
— сомнительные (средний уровень риска);
— проблемные (высокий уровень риска);
— безнадежные (практически безвозвратные).
По способу предоставления:
— в разовом порядке;
— в форме открытия кредитной линии;
— путем кредитования расчетного счета клиента;
— на синдицированной основе.
По способу погашения различают ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце срока договора) и погашаемые в рассрочку (частями, долями — равномерными и неравномерными, в сроки, согласованные с банком).
Дата добавления: 2016-09-03 ; просмотров: 1397 | Нарушение авторских прав