Основными целями выпуска ОГСЗ являются:
— привлечение средств населения на рынок государственных ценных бумаг для финансирования бюджетных расходов;
— диверсификация внутренней задолженности государства по группам инвесторов.
В настоящее время выпуск и обращение ОГСЗ регламентируется Условиями эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа РФ, утвержденными приказом Минфина РФ от 15.06.2001 г. № 45н.
В качестве эмитента ОГСЗ выступает Министерство финансов РФ.
Ориентация ОГСЗ на привлечение населения и мелких инвесторов определила специфику параметров выпуска и условий их размещения и обращения.
ОГСЗ являются государственными ценными бумагами на предъявителя, выпускаемые в документарной форме без обязательного централизованного хранения. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями каждого выпуска, является сертификат, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Облигации представляют их владельцам право на получение плавающего купонного дохода, начисляемого ежеквартально или по полугодиям к номинальной стоимости в зависимости от условий выпуска. На практике доход по ОГСЗ приравнен к доходности по ГКО.
Купонный доход по облигациям выплачивается уполномоченным эмитентом банком (платежным агентом) в наличной и безналичной форме в соответствии со сроками, определяемыми эмитентом в решении о выпуске. Порядок осуществления функций платежного агента определяется договором между эмитентом и платежным агентом. Купоны, отделенные от сертификатов до их оплаты платежным агентом, не дают права на получение купонного дохода.
Выплата купонного дохода и погашение облигаций осуществляется платежным агентом за счет средств федерального бюджета при предъявлении подлинника сертификата.
По срокам обращения облигации являются среднесрочными долговыми обязательствами Российской Федерации. Срок обращения облигаций – 1-5 лет, номинальная стоимость – 500 руб.
Владельцами облигаций могут быть российские и иностранные юридические и физические лица.
Размещение облигаций включает в себя следующие этапы: проведение аукциона среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, по итогам которого эмитентом определяются уполномоченные профессиональные участники рынка ценных бумаг для реализации облигаций среди инвесторов; заключение договоров купли-продажи с уполномоченными организациями.
Уполномоченные организации в течение 60 дней с календарного дня, следующего за датой окончания периода размещения облигаций, обязаны продать не менее 70 процентов объема облигаций, купленного ими у эмитента, в том числе не менее 50 процентов за наличный расчет. Продажа облигаций осуществляется по рыночным ценам.
Ликвидность и достаточно высокий уровень доходности ценных бумаг сделали ОГСЗ привлекательными не только для мелких инвесторов, но и для профессиональных участников рынка. Несмотря на ряд установленных ограничений, значительная доля ОГСЗ находилась в портфелях профессиональных участников, которые являлись активными участниками рынка ОГСЗ.
Хотя Министерство финансов РФ и было заинтересовано в развитии рынка ОГСЗ, как единственного на тот момент привлекательного финансового инструмента для мелкого инвестора, к факторам, сдерживающим его расширение, можно отнести частые выпуски ОГСЗ и отсутствие широкой рекламной кампании. Недоверие к государству привело к тому, что население не стремилось вкладывать свои средства в государственные бумаги, а краткосрочные операций с ОГСЗ являлись малорентабельными для мелких инвесторов из-за высокого уровня банковской маржи.
В отличие от ГКО и ОФЗ, ОГСЗ не были заморожены 17 августа 1998 г., однако возникший кризис доверия вследствие отказа государства платить по прочим своим внутренним обязательствам привел к тому, что рынок ОГСЗ был, по сути, уничтожен.
Эмитентом облигаций государственных нерыночных займов выступает Министерство финансов РФ.
ОГНЗ – государственная именная ценная бумага, выраженная в валюте Российской Федерации, выпущенная в бездокументарной форме и размещаемая на добровольной основе. Облигации не обращаются на вторичном рынке, т.е. не являются рыночными ценными бумагами.
Доход по облигациям устанавливается Министерством финансов РФ при выпуске и выплачивается не реже одного раза в год.
Владельцами облигаций могут быть юридические лица – резиденты и нерезиденты. Они имеют право на получение по ОГНЗ основного долга, выплачиваемого при погашении облигации, или с согласия владельцев – имущественного эквивалента, а также на получение в соответствии с условиями выпуска дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации.
В 1998 г. ОГНЗ в целях привлечения ресурсов для финансирования расходов федерального бюджета выпускались для продажи Сберегательному банку РФ.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
В зависимости от того, какие права у банка в части распоряжения деньгами клиентов, вклады делят на сберегательные и вклады до востребования. Отличия сберегательного вклада в сравнительно длительном хранении и постепенном накоплении средств. Поговорим об особенностях сберегательных вкладов.
В результате сотрудничества банка и клиента, разместившего сберегательный депозит, выигрывают обе стороны. Банк имеет доступ к вложенным средствам в течение оговоренного времени, а по его окончании выплачивает клиенту проценты (доход). Сберегательные продукты могут быть разноплановыми и многоцелевыми, но их объединяют ряд особенностей:
- досрочное снятие средств банки не предусматривают;
- на сберегательные вклады проценты выше, чем на вклады до востребования;
- сумма дохода и срок размещения средств имеют прямую зависимость;
- процентная ставка по договору зависит от суммы первоначального взноса (вклада);
- итоговый доход зависит от кратности зачисления процентов (конец месяца, квартала или года); для клиента выгоднее, если проценты зачисляются реже;
- сберегательный депозит предусматривает капитализацию процентов.
Банки России предлагают сберегательные вклады для физических лиц и юридических лиц. Они отличаются не только названиями, но и целевым назначением. На сегодняшний день доступны следующие виды сберегательных вкладов:
- сберегательный сертификат представляет собой ценную бумагу, которую можно обналичить по окончании определенного срока (доступен физ. лицам);
- депозитный сертификат имеет такую же целевую направленность, как и сберегательный сертификат, но приобретается только юридическими лицами;
- сберегательный счет- это долгосрочный вклад. Лучше открывать для накопления большой суммы (допускает частичное изъятие денег).
—>
Сберегательный сертификат обеспечивает более высокие проценты, чем аналогичный счет. Срок действия ценной бумаги не превышает трех лет, при минимально установленном сроке в 95 дней. Минимальная сумма для открытия сертификата также устанавливается банком.
Ценная бумага имеет ряд особенностей:
- ее можно подарить, перепродать или завещать;
- ее можно передавать третьим лицам без оформления доверенностей;
- не нужно открывать счет при оформлении.
Сберегательный счет требует личного присутствия при подписании договора. Банки предлагают сберегательные срочные вклады и бессрочные счета, не устанавливая минимальных сумм при открытии и дальнейшем их пополнении. Все предложения позволяют частично пользоваться средствами на счету, не прекращая срока действия договора. Вклады на сберегательном счете не имеют ограничений по сроку и могут продлеваться по желанию клиента.
Сбербанк и другие банки РФ открывают сберегательные счета в национальной и иностранной валюте (EUR, USD). При одинаковых условиях открытия и пополнения, проценты по каждой валюте будут разные.
Оформление (покупка) сберегательного сертификата производится по предъявлению паспорта и при полной уплате его номинальной стоимости. Различают именные депозитные сертификаты и на предъявителя.
При оформлении сберегательного счета нужен паспорт и сумма первоначального взноса. Банками выдается физическим лицам документальное подтверждение наличия у них вкладов. Это сберегательная книжка установленной формы. Банк выдает сберегательную именную книжку или книжку на предъявителя. В этом документе фиксируется вся информация относительно вкладчика, банковского учреждения, операции по зачислению и списанию средств, процентные ставки по счету.
Компании сбережений и займов (S & L) предоставляют клиентам множество таких услуг, как банки, включая депозиты, займы, ипотечные кредиты, чеки и дебетовые карты. Однако сберегательные и кредитные ассоциации уделяют больше внимания ипотечным жилищным кредитам, тогда как банки, как правило, концентрируются на работе с крупными предприятиями и на необеспеченных кредитных услугах, таких как кредитные карты. S & Ls также принадлежат и зафрахтованы иначе, чем банки, и, как правило, более локально ориентированы.
Банки могут быть зафрахтованы как на государственном, так и на федеральном уровне. То же самое можно сказать о S & Ls, также иногда называемом бережливость, сберегательные банки или сберегательные учреждения. Однако Управление Контролера валюты (OCC) отвечает за мониторинг всех коммерческих банков, зафрахтованных на национальном уровне, тогда как Управление по надзору за судами (OTC) отвечает за S & Ls.
S & Ls может принадлежать одному из двух способов. В соответствии с так называемой моделью взаимного владения S & L может принадлежать ее вкладчикам и заемщикам. В качестве альтернативы, S & L может быть учрежден консорциумом акционеров, контролирующим акции, выпущенные уставом бережливости.
Банки, с другой стороны, принадлежат и управляются советом директоров, выбранным акционерами. Многие коммерческие банки являются крупными многонациональными корпорациями.
По закону S & Ls может кредитовать до 20% своих активов для коммерческих кредитов, и только половина из них может быть использована для кредитования малого бизнеса. Более того, для одобрения займов федерального займа на внутреннем займе S & L должен иметь возможность показать, что 65% его активов инвестируются в ипотечные кредиты и другие активы, связанные с потребителями. Банковская индустрия не имеет таких ограничений.
В отличие от более узкого внимания S & L к ипотечным жилищным кредитам, банки обычно предоставляют более широкий спектр финансовых предложений, часто включающих кредитные карты, управление активами и инвестиционно-банковские услуги. Хотя банкам разрешено предоставлять ипотечные кредиты на жилых домах, они склонны отталкивать кредиты, ориентированные на потребности в строительстве и расширении регионального, национального и международного бизнеса.