Иногда собственных средств предприятию не хватает, поэтому бизнесменам приходится привлекать заемные. С их помощью можно увеличить производство, погасить задолженности и получить дополнительную прибыль. Заемные средства – это те, которые не принадлежат заемщику и предоставлены во временное пользование.
- Коммерческие кредиты и кредиты банков, ссуды.
- Лизинг.
- Факторинг.
- Прочие привлеченные средства.
Кроме заемных средств, предприятие может использовать и привлекаемые. В отличие от первых, они не возвращаются. К ним можно отнести государственное финансирование на безвозмездной основе, долевые паи.
Важно следить за тем, чтобы собственные и заемные средства находились в балансе. Нужно определить четкую стратегию действий, которая будет использоваться в случае непредвиденных обстоятельств. При привлечении заемных средств существует определенный порог потерь. Если перейти его, восстановить бизнес вряд ли получится, и предприятие окажется банкротом.
Контролировать ситуацию поможет коэффициент заемных и собственных средств. Он рассчитывается следующим образом: общую сумму займов и проценты по ним нужно разделить на будущие доходы и общие активы. Значение коэффициента станет основополагающим показателем при предоставлении кредита: чем оно ниже, тем больше вероятность получить средства.
Привлечение заемных средств целесообразнее осуществлять в том случае, когда предприятие стабильно функционирует и приносит доход. Бизнесмен, желающий взять финансовую помощь, должен досконально изучить данный сегмент рынка и хорошо разбираться в тонкостях и нюансах своего дела.
Заемные средства – это те, которые привлекаются предприятием со стороны на определенный срок и на конкретных условиях.
Получить заемные средства организация может следующим образом:
- Взять кредит любого вида.
- Получить от физических и юридических лиц, независимо от формы оформления.
- Использовать собственные долговые обязательства.
С экономической точки зрения, заемные средства – это необходимый источник для создания активов, но с юридической – долг предприятия. Обязательства могут быть краткосрочные или долгосрочные.
Чтобы работа организации была эффективной, заемные средства предприятия нужно использовать, учитывая приемлемый уровень риска. Также нужно брать во внимание специфику деятельности и особенности производственно-коммерческого цикла.
Заемные средства предприятия, полученные на длительный период, используются тогда, когда существует резкая нехватка финансов, что приводит к стремительному падению доходов. Но для заемщика подобная услуга не очень выгодна: сроки погашения составляют не менее 12 месяцев. К тому же организация должна представлять регулярный отчет о движении собственных средств.
Согласно законодательству, организация имеет право самостоятельно выбирать способ учета задолженности, взятой на длительный срок. Существует два варианта:
- Учитываются заемные средства, период погашения которых составляет больше 12 месяцев.
- Долгосрочная задолженность переводится в краткосрочную тогда, когда по договору до момента возврата денег остается 365 дней.
В учетной политике предприятия должен быть отражен выбранный способ.
Осуществляя учет заемных средств, необходимо помнить, что учет срочной и просроченной задолженности ведется раздельно. Срочной считается та задолженность, срок погашения которой еще не наступил или продлен. Если период погашения, согласно договору, уже истек, можно говорить о просроченной задолженности.
Переводить срочную задолженность в просроченную необходимо в тот день, когда заемщик обязан был вернуть долг. Раздельный учет, как правило, организуется на отдельных субсчетах, которые открываются к счету 66 (67).
Начисление процентов осуществляется согласно условиям кредитного договора. Задолженность отображается в конце отчетного периода.
Согласно законодательству, заемные средства предприятия могут иметь и другие формы привлечения. К ним можно отнести размещение заемщиком обязательств с помощью выдачи векселей и выпуска облигаций.
На сегодняшний день кредитование является довольно популярной услугой. Конкуренция в этой сфере настолько велика, что банки стараются привлекать клиентов выгодными условиями. Особым спросом пользуется беспроцентный заем.
Чтобы получить кредит без процентов, необходимо иметь отличную кредитную историю и собрать все документы. Как правило, это паспорт и идентификационный код. Иногда требуется справка о доходах. Если заемщик хочет взять большую сумму денег, нужно позаботиться о поручителях. Все остальные нюансы следует уточнить в том финансовом учреждении, которое будет выдавать заем.
Кредитные организации не имеют права предоставлять деньги под 0% годовых, поэтому ставка будет составлять приблизительно 0,05%. Также в договоре может быть прописан пункт о ежемесячной оплате за обслуживание кредита или о наличии комиссии.
В том случае, когда заемные средства – это необходимая мера, нужно определить, какой кредит целесообразнее взять. Варианты могут быть следующие:
- Если потребность в средствах непостоянна, можно брать лимитируемые кредиты. Они будут направлены на финансирование товарного запаса или запаса готовых изделий.
- Когда необходимо финансирование элементов основного капитала, целесообразнее получить всю сумму полностью.
Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.
Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.
Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .
Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:
Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:
Кардинальные изменения в экономике, рост активности отечественных производителей должны способствовать расширению деятельности коммерческих банков но долгосрочному кредитованию инвестиционных проектов предприятий. В отличие от бюджетных средств привлечение долгосрочных кредитов банков на капиталовложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств.
Объектами долгосрочного кредитования капитальных вложений предприятий являются затраты на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения, приобретение движимого и недвижимого имущества, создание новых предприятий и производств в соответствии с научно-техническим прогрессом, осуществление научно-исследовательских работ, инноваций, создание интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.
Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов регулируется законами о банках и банковской деятельности в Российской Федерации, правилами самих банков, а также кредитными договорами с заемщиками.
Процесс предоставления долгосрочного кредита включает следующие стадии: оформление заявления на ссуду, проверка представленной информации заемщика, оценка проекта, принятие решения о выдаче кредита, заключение кредитного договора.
Процесс начинается с момента обращения в банк потенциального претендента на получение кредита, при этом соискатель предоставляет различную информацию об объекте кредитования либо в виде специальной анкеты, либо в форме бизнес-плана проекта, предусматривающих:
- 1. Справку об инициаторе проекта — наименование, реквизиты, данные об учредителях, структура уставного капитала, организационно-правовая форма, информация о счетах, кредитная история, данные о производственно-финансовой деятельности и имеющихся собственных ресурсах.
- 2. Характеристику инвестиционного проекта — направления и цели предлагаемых инвестиций (конкретные количественные и качественные показатели проекта).
- 3. Порядок погашения ссуд кредиторами (сроки и размеры, источники).
- 4. Данные о возможном обеспечении проекта (платежные гарантии, страховые депозиты, залоги, заклады, государственные гарантии, страхование).
Далее проверяется достоверность всех сведений, представленных заемщиком.
Следующая стадия — оценка проекта. На основе анкеты, бизнес-плана или ТЭО проекта проводится экспресс-анализ и дается предварительное заключение. При положительном предварительном заключении начинается детальная проработка проекта предприятия. Для ее выполнения используют не только локальную, но и общеэкономическую информацию, причем прогнозного характера, так как эффективность проектов меняется в зависимости от состояния экономики (целесообразно рассматривать пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный вариант развития экономики).
Существуют различные методы оценки инвестиционных проектов предприятий. Главной задачей проектного анализа является установление ценности проекта, которая определяется разницей между выгодами, доходами и затратами. Выгоды и затраты оцениваются но следующим позициям, каждая из которых отражает конкретный раздел бизнес-плана:
■ является ли проект технически реализуемым и обоснованным (технический анализ);
■ имеется ли спрос на продукцию проекта (коммерческий анализ);
■ является ли проект жизнеспособным в финансовом отношении и возмещаются ли затраты на его осуществление (финансовый анализ);
■ какое влияние окажет проект на окружающую среду (экологический анализ);
■ сможет ли отвечающая за проект организация осуществить его и руководить проектом (институциональный анализ);
■ приемлем ли проект в социальном и культурном отношении (социальный анализ)
■ превышают ли положительные результаты проекта затраты на его осуществление и эксплуатацию, с каким риском он сопряжен (экономический анализ).
Таким образом, оценка проекта затрагивает не только количественные, но и качественные показатели, создавая полную картину последствий реализации проекта.
Главное внимание при оценке коммерческой состоятельности проекта уделяется оценке эффективности инвестиций. В качестве интегральных показателей эффективности инвестиций используют чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость), внутреннюю норму доходности проекта, срок окупаемости затрат, индекс прибыльности и др. Расчет указанных показателей производится при помощи анализа денежных потоков с использованием дисконтирования (приведения к начальному периоду) поступлений от проекта и инвестиционных затрат.
В процессе экспертизы предпочтение отдается тем проектам, где показатели эффективности соответствуют приемлемым для банка значениям. Чаще других используются в этих целях внутренняя норма доходности, чистая текущая стоимость и срок окупаемости.
Вне зависимости от качества проекта он не будет кредитоваться без обеспечения.
Суммы полученных кредитов зачисляются на расчетный счет, специальные счета или валютный счет. За счет кредита оплачиваются строительно-монтажные работы, оборудование, проектная продукция и другие строительные затраты.
При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание окупаемость затрат за счет чистой прибыли и амортизации заемщика, анализирует платежеспособность предприятия и уровень риска, возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.
Возврат заемных средств начинается по новым стройкам после ввода в эксплуатацию, но действующим предприятиям — до ввода.
Проценты за использование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления. Погашение процентов осуществляется после сдачи объекта в эксплуатацию в сроки, указанные в кредитном договоре (по новым стройкам), а но действующим предприятиям — ежемесячно с даты получения заемных средств.
Сегодня долгосрочным кредитованием капитальных вложений предприятий занимаются немногие банки. Долгосрочные кредиты коммерческих банков привлекаются пока только в реальные и быстро реализуемые проекты с высокой нормой прибыльности. Этим видом кредитования занимаются только крупные банки, и то при условии предоставления им налоговых и других льгот. Исключение составляют консорциальные кредиты, предоставляемые несколькими банками одному надежному заемщику на реализацию высокодоходного проекта (норма доходности превышает ставку ссудного процента).
В мировой практике в рыночных странах кредиты банков и других финансовых структур покрывают до 20% потребностей предприятий в текущих и капитальных затратах. В России этот уровень значительно ниже и составляет 3-5%. Это обусловлено рядом причин.
Во-первых, российский банковский капитал лишь в небольших объемах направляется в инвестиционную сферу, причем на реальный сектор экономики от этой доли приходится лишь половина. Это обусловлено высокими рисками и низкой эффективностью подобных вложений, а также наличием более привлекательных сфер вложения капитала, например, валютных операций.
Во-вторых, отечественный кредитный рынок опирается на сравнительно ограниченную финансовую базу кредитных учреждений и слаборазвитую структуру небанковских финансовых учреждений. Так, общий размер уставных фондов действующих в стране кредитных учреждений значительно уступает уставному капиталу западных банков.
При этом главным кредиторами в Российской Федерации являются банки, в то время как в других странах важное место в кредитовании экономики принадлежит страховым компаниям, пенсионным фондам и другим финансовым структурам.
В-третьих, в соответствии с осуществляемой государственной экономической политикой ЦБ РФ с 1992 г. последовательно ограничивал кредитную эмиссию, т.е. предоставление кредитных ресурсов коммерческим банкам и Минфину России. Это сузило возможности указанных организаций по кредитованию российской экономики.
Развитию рынка долгосрочного кредитования в России может способствовать: государственное стимулирование деятельности коммерческих банков, участвующих в долгосрочном кредитовании реального сектора экономики, для чего следовало бы дифференцировать размеры отчислений в обязательные резервные фонды такими банками, скорректировать для них же ставки налогообложения прибыли, гарантировать им предоставление беспроцентной помощи от ЦБ РФ в случае возникновения финансовых трудностей не по их вине.
Кроме того, в стране следовало бы активнее формировать банки и другие финансовые структуры, специализирующиеся в области долгосрочного кредитования.