«Финансовая газета», 2008, N 17
Предприятие, действующее в условиях современного рынка, нуждается в свободных денежных средствах в силу недостаточной ликвидности, а также в целях увеличения экономической эффективности деятельности (действие финансового рычага).
Привлечение заемных средств возможно в том числе путем привлечения займов, кредитов, выпуска векселей, облигаций и т.д.
Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, посредством которой предприятие (эмитент) занимает определенную сумму денег, а взамен обязуется выплатить фиксированный процент (доход), а также возвратить основную сумму долга при наступлении установленного срока (срока платежа). При этом эмитент выплачивает доход по облигациям независимо от величины прибыли и финансового состояния заемщика. Облигационный заем интересен как заемщикам, так и инвесторам, желающим получить гарантированный доход от своих вложений.
По данным РТС, облигации имеют весомые преимущества для эмитента по сравнению с заемными средствами, привлеченными посредством кредитного договора (см. таблицу).
Учитывая значительные преимущества облигационных займов перед кредитными средствами, данный инструмент привлечения свободных средств на рынке становится все более популярным. Следовательно, все большее количество финансовых работников сталкивается с проблемами учета привлеченных заимствований.
Порядок выпуска облигаций регламентируется ГК РФ, Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от 06.12.2007), Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными Приказом ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н (с изм. и доп. от 12.07.2007).
Напомним, что облигации бывают двух видов: дисконтные и купонные. Дисконтная облигация продается всегда ниже номинала. Инвестор получает доход в момент погашения облигации на разницу между номинальной стоимостью и стоимостью покупки облигации. Купонная облигация предполагает получение процентного дохода в соответствии со ставкой купона. Купонные выплаты производятся в определенные дни, установленные условиями выпуска облигаций.
Поскольку выпуск облигаций является одной из форм привлечения заемных средств, бухгалтерский учет операций с облигациями, в том числе купонными, регламентируется Положением по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01), утвержденным Приказом Минфина России от 02.08.2001 N 60н.
Задолженность по привлеченному займу учитывается в составе кредиторской задолженности на счете 66 (67 — в зависимости от срока привлечения) (п. 4 ПБУ 15/01, Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).
По привлеченным путем выпуска облигаций заемным средствам предприятие обычно несет следующие расходы:
затраты, связанные с выпуском облигаций;
проценты (купонный доход) по выпущенным облигациям;
курсовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах, образующиеся начиная с момента начисления процентов по условиям договора до их фактического погашения (перечисления).
В общем случае выплачиваемый купонный доход в бухгалтерском учете признается прочим расходом текущего периода в соответствии с условиями его начисления по договору независимо от даты осуществляемых процентных выплат и учитывается на счете 91 «Прочие доходы и расходы» (п. п. 12, 14 ПБУ 15/01). Исключением является случай, когда заемные средства привлекаются для создания инвестиционного актива.
Порядок учета процентов по размещенным облигациям установлен пп. «б» п. 18 ПБУ 15/01, согласно которому при начислении дохода по облигациям в форме процентов организация-эмитент указывает кредиторскую задолженность по проданным облигациям с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по ним, т.е. на конец отчетного периода сумма кредиторской задолженности отражается в отчетности эмитента с учетом начисленного купонного дохода.
Для инвестора покупка облигаций признается финансовым вложением.
Учет операций по приобретению облигаций ведется инвестором в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н (с изм. и доп. от 27.11.2006).
Первоначальная стоимость вложений в облигации определяется исходя из суммы, уплаченной инвестором продавцу ценной бумаги (п. 9 ПБУ 19/02). При этом облигации имеют особенность — покупка ценной бумаги у держателя облигации (не у эмитента) может происходить по цене с учетом накопленного к моменту покупки купонного дохода. Накопленный купонный доход (далее — НКД) образуется в процессе обращения облигаций в виде процента к номинальной стоимости облигации, рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигаций или предшествующей даты выплаты купонного дохода, и включается в цену сделки. В этом случае первоначальная стоимость будет также определяться по цене договора, т.е. с учетом накопленного купонного дохода (Письмо Минфина России от 14.01.2004 N 16-00-14/11).
Причем при дальнейшей переоценке ценных бумаг, котирующихся на РЦБ, переоценка производится без учета суммы НКД. Поэтому в бухгалтерском учете целесообразно отражать номинальную стоимость ценных бумаг и величину НКД по отдельным субсчетам. Аналогичный порядок отражения в учете НКД предусмотрен Правилами отражения профессиональными участниками рынка ценных бумаг и инвестиционными фондами в бухгалтерском учете отдельных операций с ценными бумагами, утвержденными Постановлением ФКЦБ России от 27.11.1997 N 40, которые согласно Письму Минфина России от 12.01.2006 N 07-05-06/2 применяются в части, не противоречащей изданным позднее положениям по бухгалтерскому учету и другим нормативным правовым актам.
Пример 1. Организация приобретает 1000 облигаций по 567,89 руб. за 1 шт. (в том числе номинальная стоимость 563 руб., НКД — 4,89 руб.).
Бухгалтер сделает следующие записи:
Дебет 58-2-1 «Стоимость облигаций», Кредит 76 — 563 000 руб. — отражена стоимость облигаций по номиналу;
Дебет 58-2-2 «Накопленный купонный доход», Кредит 76 — 4890 руб. — отражена сумма НКД.
Доход по облигациям с купонным доходом признается в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденным Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н (с изм. и доп. от 27.11.2006), т.е. отражается в бухгалтерском учете в составе прочих доходов на конец отчетного периода в соответствии с условиями эмиссии (п. 34 ПБУ 19/02, п. 7 ПБУ 9/99).
Пример 2. ОАО «Х» приняло решение о выпуске облигаций в количестве 500 000 шт. путем открытой подписки, номинал облигаций 100 руб. Ставка купонного дохода — 10% годовых. Срок обращения — 732 дня. Выпуск облигаций состоялся 1 декабря 2007 г.
Облигационный заем предполагает выплату четырех полугодовых купонов, т.е. купонный период составляет 183 дня.
Доход за купонный период — 50 000 000 руб. x 10% : 365 дней x 183 дня = 2 506 849 руб.
Купонный доход за один день — 13 698,63 руб.
В соответствии с п. 16 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 33н (с изм. и доп. от 27.11.2006), п. 17 ПБУ 15/01 и учетной политикой ОАО «Х» расход в виде процентов по долговым обязательствам признается на конец каждого отчетного периода в соответствии с условиями о начислении дохода, предусмотренными договором (условиями эмиссии).
По окончании 2007 г. задолженность по причитающемуся к уплате купонному доходу в размере 424 657,53 руб. (13 698,63 руб. x 31 день) отражается записью: Дебет 91-2, Кредит 67.
В I квартале 2008 г. наступает первый период выплаты по первому купонному периоду. Сумма выплаты за купонный период составит 2 506 849 руб.
Бухгалтер делает следующую запись:
Дебет 67, Кредит 51 — отражена выплата за купонный период — 2 506 849 руб.
В соответствии с ПБУ 9/99 для инвестора купонный доход является прочим доходом. Прочие доходы признаются при возникновении у организации права на их получение в сумме, определяемой исходя из условий договора займа (п. п. 10.1, 16 ПБУ 9/99). Указанные доходы на основании п. п. 12, 16 ПБУ 9/99 и принятой учетной политики могут признаваться организацией ежемесячно (на конец отчетного периода и на дату прекращения обязательства).
Таким образом, сумма начисленного на 31 декабря 2007 г. купонного дохода в бухгалтерском учете инвестора будет отражаться следующей записью:
Дебет 76, Кредит 91-1 — 424 657,53 руб. — отражен начисленный доход.
При выбытии объектов финансовых вложений (в случае их погашения, продажи, безвозмездной передачи, передачи в счет вклада в уставный (складочный) капитал, передачи в счет вклада по договору простого товарищества и пр.) в расходы выбывающая ценная бумага включается инвестором по первоначальной стоимости либо по ценным бумагам, по которым определяется текущая рыночная стоимость, — по данным последней оценки. В обоих случаях в сумму расходов включается величина накопленного купонного дохода, уплаченного при приобретении финансовых вложений (Письмо Минфина России от 22.11.2004 N 07-05-14/303).