Инвестиционный кредит – вид банковской услуги, основанный на предоставлении займа, направляемого на оптимизацию действующих сфер бизнеса, их расширение или реализацию нового проекта.
Росту популярности данного вида кредитования способствуют следующие факторы:
- для заемщиков – это сравнительно низкая процентная ставка, длительный период погашения (сроки кредитования могут превышать десять лет);
- для кредиторов – относительно низкий уровень риска сделки, основанный на том, что возвратность кредита обеспечивает имуществом предприятия.
Инвестиционное кредитование является доступным и сравнительно недорогим способом повышения эффективности деятельности, модернизации оборудования.
С течением времени инвестиционное кредитование выходит за рамки предприятий, распространяя свое действие на индивидуальных предпринимателей и даже физических лиц, собирающихся начать собственный бизнес.
Инвестиционный кредит является важнейшим инструментом реализации государственной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства, что обусловливает их предоставления банками с высокой долей государственного капитала. Большинство же коммерческих банков избегает данного вида кредитования в связи с длительным периодом кредитования, снижающим выгодность кредита.
Попробуй обратиться за помощью к преподавателям
К числу отличительных особенностей инвестиционного кредита можно отнести следующие:
- во-первых, при предоставлении иных видов кредита объектом изучения со стороны банков выступают заемщики, их финансовое положение и платежеспособность, в случае инвестиционного кредитования большее внимание уделяется характеристикам инвестиционного проекта, подлежащего финансированию. Зачастую наибольшее влияние на принятие решения о предоставлении кредита данного вида оказывает содержание такого документа как технико-экономическое обоснование проекта;
- во-вторых, инвестиционный кредит предусматривает некоторые ограничения для банка, которые выражаются в том, что процентная ставка по кредиту не может превышать доходность инвестиционного проекта в целом, а срок предоставления кредита должен быть выше срока окупаемости проекта. Эти ограничения повышают строгость банков при отборе финансируемых инвестиционных проектов;
- в-третьих, погашение инвестиционного кредита может предусматривать определенный льготный период, в течение которого осуществляется погашение только процентов по кредиту, в то время как основная часть долга остается неизменной. Полноценное погашение кредита начинается с момента введения объекта в эксплуатацию;
- в-четвертых, целевое назначение инвестиционного кредитования, при котором средства могут быть направлены только на реконструкцию или модернизацию действующих предприятий, или техническое оснащение новых. Целевое использование кредита строго отслеживается кредиторами. Зачастую кредитные организации оставляют за собой право банковского сопровождения сделки, что позволяет более полно контролировать расходование средств.
Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!
Различают несколько разновидностей инвестиционного кредита.
Проектные кредиты, когда предоставление кредита осуществляется под реализацию нового проекта, доходность которого определяется с учетом платежей по кредиту;
Экспансионные кредиты, когда кредитование осуществляется в отношении действующего предприятия, нуждающегося в расширении, реконструкции, модернизации;
Строительные кредиты, когда кредитование осуществляется в отношении строительных организаций. Данный вид выделяется в связи с тем, что строительные проекты требуют существенно большего объема документации.
Инвестиционные кредиты делятся на следующие формы: банковские инвестиционные кредиты, государственные инвестиционные кредиты; товарные инвестиционные кредиты (лизинг); эмиссия облигаций.
Банковские инвестиционные кредиты имеют несколько подвидов. Охарактеризуем основные из них.
Разовые – это те кредиты, которые предусматривают единовременное перечисление кредитных средств на лицевой счет заемщика и ежемесячное взимание процентов с него; погашение же основного дога кредита может осуществляться различными способами: аннуитетным, когда сумма платежа определена заранее и не подлежит изменениям; равными траншами, когда погашение основного долга и процентов не связаны друг с другом; индивидуальным, когда предусмотрена индивидуальная схема погашения основного долга для конкретного заемщика. данный подвид банковского инвестиционного кредитования является самым простым и распространенным;
Кредитные линии – это те кредиты, которые предусматривают получение заемщиком необходимых сумм не на регулярной основе, а в тот момент, когда это ему необходимо. Кредитная линия подразумевает следующие разновидности: простая, при которой заемщик используется все выделенные средства за раз; револьверная, когда заемщик периодически погашает имеющуюся задолженность и снова берет деньги в долг; онкольная, когда заемщику устанавливается определенный лимит, в рамках которого он самостоятельно определяет период получения или погашения средств; контокоррентная, когда заемщику открывается в банке специализированный счет, при поступлении средств на который осуществляется их автоматическое использование на погашение кредита;
Андеррайтинг – это те кредиты, при которых заемщик получает средства посредством выкупа банком эмитированных им облигаций;
Основным требованием к клиенту, рассчитывающему на получение инвестиционного кредита, является наличие технико-экономического обоснования реального и выполнимого инвестиционного проекта, а также бизнес-плана.
Получение инвестиционного кредита по инновационным проектам затруднено консервативным отношением банков ко всему новому.
Указанные документы должны содержать информацию о деятельности организации (если она уже существует) как минимум за три последних года, характеристику кредитной истории, характеристику вложений собственных средств, а также ряд организационных документов, начиная с заявления на получение кредита и заканчивая свидетельством о государственной регистрации.
Так и не нашли ответ
на свой вопрос?
Просто напиши с чем тебе
нужна помощь
Между ООО (заемщик) и АО (займодавец) был заключен договор займа на 950 млн рублей до 31 декабря 2007 года под 8% годовых для пополнения оборотных средств заемщика. Затем между сторонами заключались допсоглашения, согласно которым изменялась дата возврата, сумма займа (в сторону увеличения до 3,4 млрд рублей) и процентные ставки (в сторону уменьшения). При этом ООО учитывало проценты при исчислении налога на прибыль.
По результатам камеральной проверки ИФНС указала на занижение налоговой базы вследствие включение в состав внереализационных расходов процентов, начисленных по договору займа. Инспекция указала на взаимозависимость компаний (АО является учредителем ООО) и наличие на 31 декабря 2014 года непогашенной задолженности – 3,3 млрд рублей по основному долгу и 762 млн рублей по признанным процентам.
При этом полученные от займодавца средства инвестировались компанией в строительство нефтеналивного терминала – перечислялись застройщику с указанием в назначении платежа «средства целевого финансирования на капитальное строительство по инвестиционному договору». С 2005-го по 2014 год компания являлась убыточной, что свидетельствовало об отсутствии источников для возврата займов и выплаты процентов по заемным средствам в сроки, предусмотренные договором займа и допсоглашениям.
Суды трех инстанций (дело № А09-2657/2016) признали законным решение инспекции, указав, что договор займа фактически прикрывал инвестиции в развитие компании и был оформлен лишь для вида (без реальных намерений по созданию для займодавца и заемщика правовых последствий). Это позволяло налогоплательщику уменьшать налоговую базу при исчислении налога на прибыль путем включения в состав внереализационных расходов начислявшихся процентов, выплачивать которые намерения не было.
Таким образом, договор займа был учтен не в соответствии с его действительным экономическим смыслом, что позволило получить необоснованную налоговую выгоду, указали суды (постановление кассации Ф10-960/2017 от 20.042.2017).
Использование средств, которые являются предметом займа, выгодно для налогообложения. Все потому, что тот кто взял займ, в своих расходах учитывает и проценты. А тот, кто выдаем займ, оплачивает налоги с полученных процентов. А вот иностранные лица, которые предоставляют займ по подп. 2 п.1 ст. 265, ст. 269 НК имеют право воспользоваться международными соглашениями в свою пользу.
При этом проверяющая инстанция достаточно особо обращает внимание на займы и, связанные с ними, компании. Налоговый орган постоянно пытаются произвести переквалификацию по договорам о займах. А также, суд обычно принимает сторону проверяющего, тем самым не разрешает использовать выгодное условие по процентным ставкам в расчетах налоговой базы. Тем более что судьи часто принимают решение по переквалификации процентов в дивиденды.
Но есть вариант избежать такого исхода. Налоговой инстанции будет трудно выдвигать претензии в сторону налогоплательщика, если дополнительное соглашение к договору будет составлено грамотно. Такое соглашение может быть только в том случае, чтобы избежать переквалификации займа в инвестиции.
Чтобы правильно составить данный документ необходимо его создать по той же форме, что и основной договор займа. Есть возможность использовать самую простую письменную форму, а также и нотариальное удостоверение. По п. 1 ст. 434 ГК если дополнительное соглашение будет иметь отличительные черты по форме от самого договора, тогда документ не имеет никакой законной силы и считается недействительным.
Как только будет совершенна подпись документа, он вступает в законную силу. Если же в нем указывается срок вступления, тогда он начинает действовать именно с этого срока. Такое соглашение является неотъемлемой частью договора. А исполнение по документу являются обязательными для обеих сторон.
С помощью такого документа компания может узаконить право на отсрочку возвращения займа. Помимо этого дополнительное соглашение предоставляет гарантию того, что договор действительно имеет характер займа.
Рекомендуется по максимум создать договор по условиям кредитования. Если компании не собирается переносить сроки по возврату займа, то такую графу все равно необходимо внести в дополнительное соглашение. Если компания собирается брать отсрочку возврата, то необходимо прописать в документе все условия такого процесса.
До т ого, как начнется подписание договора, рекомендуется придумать аргумент компании, почему ей понадобился данный займ, и по каким причинам она выбрала именно этого контрагента.
До того, как будет подписано дополнительное соглашение об отсрочке, важно отправить письмо тому лицу, которое предоставляет займ. В таком письме нужно указать основания для отсрочки и описать все ситуации, по которым компания не может выплачивать средства в срок. Таким аргументом, например может быть сезонность деятельности компании.
1. Необходимо предусмотреть все варианты отсрочки и процентное соотношение.
2. Не рекомендуется устанавливать условие о выплате процентов по окончанию договора по займу.
3. Необходимо указать условие о погашение займа в частичном порядке в течение всего срока договора.
4. Необходимо указать условия выплаты всех процентов, а также условия, по которым их оплачивать не нужно.
Суд вынес такое решение не в пользу компании по следующим причинам. Изначально займ был оформлен на два года. Создав дополнительное соглашение, срок увеличился на четырнадцать лет. При этом сумма была в три раза поднята, а проценты уменьшились. При этом ни сам долг, ни проценты по займ не были выплачены ни разу компанией. Последним фактом того, что договор имеет инвестиционный характер стало и то, что деньги требовались на строительство нефтяного терминала. Это доказывало причастность самой компании к инвестициям. Помимо этого было доказано, что должник по договору была компания, которая не имела возможности выплачивать средства по договору займа.
Прочитав Определения ВС от 25.03.2016 No А53-8291/2015, от 28.03.2017 No А16-343/2016, решение АС Тверской области от 08.11.2017 No А66-7018/2016, можно убедиться в том, что поднятие вопроса о переводе договоров по займу в инвестиционные происходит довольно часто.