Транш (tranche) в переводе с французского языка означает часть или долю ценных бумаг, облигаций, выпуск которых происходит для улучшения конъюнктуры рынка.
Ввиду специфики использования данного финансового инструмента можно условно разграничить сферу его применения следующим образом:
- Инвестирование и рынок ценных бумаг.
- Кредитование организаций в банках.
- Предоставление государствам траншей МВФ.
Понимание слова «tranche» должно исходить из вышеописанных разграничений и способов оказания финансовой помощи. Что такое транши в инвестировании? Это эмиссия ценных бумаг (ЦБ) с одинаковыми условиями, независимо от того, когда часть общего выпуска будет использована. То есть предоставляется часть ЦБ постепенно, когда условия сделки заемщиком были выполнены в части оплаты первого выпуска.
Что такое транши в кредитовании? Банк устанавливает лимит выдачи средств для организации-заемщика (кредитная линия), и в рамках данного ограничения выдает ему необходимые суммы. При этом организация-заемщик имеет право использования новой доли займа по первому требованию, если все обязательства по оплате долга были выполнены после первого транширования.
Что такое транши Международного валютного фонда (МВФ)? Они сопоставимы с кредитной линией для организаций, за исключением условий их предоставления. Как правило, МВФ выдвигает определенные требования, при несоблюдении которых страна может остаться без финансирования. Требования МВФ могут носить политический и экономический характер.
Что такое кредитный транш, описано выше. Часто встречается понятие «кредитная линия», которое идентично вышеописанному названию. В рамках договора между банком и заемщиком оговорены все условия погашения и предоставления кредитной линии. Основное внимание в данном документе отведено лимиту выдачи. Превышение расчетного ограничения по договору транширования невозможно. Зато на неиспользованный остаток части кредитных средств банк может налагать дополнительные проценты (порядка 0,5% в год в зависимости от многих факторов). Тем самым банк стимулирует заемщика для того, чтобы тот полностью воспользовался предоставленным кредитом.
Условия, на которых выдается кредитный транш, перечислены ниже.
- Возврат средств в соответствии с графиком платежей.
- Начисление процентов за пользование кредитными средствами.
- Платежеспособность компании или дополнительное обеспечение по кредиту в виде собственных рентабельных активов заемщика.
Что такое предоставление транша в условиях одного кредитного договора? Разобраться в таком вопросе довольно легко, если не забывать смысла слова tranche. Напомним, с французского оно переводится как «часть». Соответственно, предоставление транша – это выдача доли средств в рамках установленного лимита для заемщика.
Каждый транш может быть предоставлен как по требованию заемщика в период действия контракта, так и в четко установленные сроки. Все нюансы сделки прописаны в кредитном договоре. Заемщик обязан выполнять свои обязательства в срок и в полном объеме. А кредитор, в свою очередь — предоставлять транш по требованию организации-заемщика.
В отличие от выдачи стандартной ссуды банком, кредитная линия более привлекательна как для заемщиков, так и для финансовых организаций. Основные преимущества транширования в рамках кредитной линии заключаются в следующем.
- Неограниченное количество траншей. Неоднократное использование кредитных средств. Кредитная линия может быть возобновляемой с определенным лимитом выдачи и не возобновляемой. При втором варианте займа организация может использовать несколько траншей, но их общая сумма не может превышать установленного ограничения. Если кредитная линия возобновляема, то при погашении взятого транша заемщик может использовать его вновь. Например, лимит по кредитной возобновляемой линии 1 000 000 долларов. Заемщик истребовал первый транш в 300 000 долларов, выплатил его в период действия контракта (2 месяца), значит, максимально он вновь может использовать 1 000 000 долларов. А в случае с невозобновляемой кредитной линией следующая предельная часть займа для него составляла бы только 700 000 долларов.
- Проценты за пользование траншем могут начисляться различными способами – могут быть стандартными, то есть фиксированными вне зависимости от предоставленной части лимита на весь срок действия договора. Или могут иметь специфические условия начислений. Банк может предложить заемщику различные условия начисления процентов для каждого транша. Проценты в любом случае начисляют только на израсходованную сумму (транш).
- Списание задолженности происходит автоматически при поступлении денежных средств на расчетный счет организации, что очень удобно, так как экономит время.
- кредитные ресурсы, предоставляемые заемщику отдельными частями;
- определенную долю облигационного займа, который выдается в несколько этапов;
- ценные бумаги, эмитированные в одно и то же время, но имеющие различный уровень риска и доходности;
- эмиссию денежных купюр одного и того же достоинства, осуществляемую в различные годы.
Получив ответ на вопрос о том, что такое транши, следует выяснить, в чем их специфика.
Традиционно кредиты выдаются заемщикам на определенный срок единовременно. Однако клиенты все чаще предпочитают брать денежные средства частями, выбирая из многочисленных банковских программ кредит в форме кредитной линии.
От классических займов такой вид финансовых ресурсов отличается тем, что денежные средства предоставляются заемщику не одной суммой, а отдельными частями (так называемыми траншами) в рамках действующего кредита.
Кредитная линия открывается с целью пополнения оборотных средств – для финансирования текущей деятельности. Предприятия имеют возможность тратить денежные средства на цели, оговоренные в соглашении, и возвращать в установленный срок в пределах лимита.
Договор о предоставлении кредита в форме кредитной линии содержит следующие моменты:
- утвержденный лимит;
- вид кредитной линии;
- срок кредитования (обычно не более 2-х лет);
- размер комиссии за предоставление кредитной линии;
- условия обеспечения.
Конкретные условия выдачи денежных ресурсов указываются для каждого транша отдельно. Здесь находят отражение такие пункты, как:
- сумма транша;
- размер процентной ставки за пользование заемными средствами;
- длительность транша (сроки погашения);
- возможность гасить кредит досрочно;
- условия целевого использования кредитных ресурсов.
Что такое кредитный транш? Какая разновидность кредитной линии будет для вас удобной и выгодной? Ответы на эти вопросы можно получить уже сейчас.
Транш по кредиту – это его часть, выданная заемщику в рамках одного соглашения (в пределах действующей кредитной линии). Выделяют:
- Возобновляемые кредитные линии, т. е. с лимитом задолженности – это ссуды, которые, согласно действующему договору, позволяют заемщику пользоваться денежными средствами многократно. Главным условием получения очередного транша является полное или частичное погашение уже текущей задолженности.
- Невозобновляемые кредитные линии, т. е. с лимитом выдачи – дают возможность представителям бизнеса воспользоваться заемными средствами только один раз. Выбрав весь установленный лимит, заемщик уже не сможет получить финансовую помощь от банка, даже при условии полного погашения кредита.
Что такое транши и в чем их преимущества при кредитовании? Попробуем разобраться.
Отвечая на вопрос о том, что такое предоставление транша и для чего это необходимо, следует выделить несколько моментов:
- Значительно упрощается процесс выдачи кредита: сбор пакета документов и подписание соглашения производятся один раз.
- В течение всего установленного срока кредитования проценты будут начисляться только на сумму, отраженную на ссудном счете клиента, т. е. на фактически выданный кредит.
- Процентная ставка, установленная в результате рассмотрения заявки, будет действовать в течение всего периода кредитования. А это значит, что все последующие транши будут выдаваться по одной ставке.
Процесс получения подобного займа начинается с подачи заявки в нужное банковское учреждение. После написания заявления заемщик получает список документов, которые потребуются банку для проверки его благонадежности. Сотрудники кредитных учреждений производят анализ и выясняют следующие моменты:
- целесообразна ли выдача займа;
- позволяет ли финансовое состояние заемщика расплатиться по выдаваемому кредиту;
- какое имущество заявитель может предоставить в качестве залога.
Сделав оценку ликвидности залога и полный экономический анализ деятельности предприятия (или ИП), банк выносит решение о возможности выдачи займа.
Сейчас, когда мы уже знаем точно, что такое транши, можно принимать решение о необходимости и выгодности оформления кредита в форме кредитной линии. Выбор за вами!
Под размером кредита понимается разная сумма. Одни люди берут небольшие займы на удовлетворение бытовых нужд, другие – крупные суммы для покупки авто, жилья и других дорогостоящих вещей, третьи – очень крупные суммы для развития бизнеса, достигающие многих миллионов. Если говорить о последнем варианте, то банк сильно рискует, выдавая сразу несколько десятков миллионов в кредит. Для минимизации риска банка был разработан новый финансовый инструмент – кредитный транш.
Кредитная линия является договором между заемщиком и кредитором. В нем прописаны четко обязательства двух сторон. Банк обещает предоставлять заемщику определенные суммы займа в определенные промежутки времени. А заемщик, соответственно, обязуется своевременно гасить долг вместе с процентами. Если заемщик погасил задолженность (либо ее часть: тут все зависит от договоренности с банком), то он может получить следующий транш в рамках кредитной линии.
У кредитной линии есть лимит, т. е. заемщик не может получить в кредит больше установленной суммы. Однако банк может пойти на хитрость и начислить проценты на сумму денег, которые не были использованы заемщиком. Так кредитор стимулирует заемщика исчерпать весь лимит. Так бывает, что, например, предприниматель уже получил 3 транша, дело в гору не пошло и он решил сворачивать дело. Соответственно, следующий транш ему не нужен. Чтобы потом не решать с банком эти проблемы, следует грамотно планировать рентабельность бизнеса и устанавливать лимит. Если вам не нужны 30 миллионов рублей 3 частями по 10 млн р. в течение года, то и не нужно открывать такую кредитную линию.
Очередной транш можно получить и до оговоренного срока при определенных условиях. Например, заемщик направил кредитные деньги на увеличение объемов производства. Через некоторое время доход предприятия заметно вырос, и заемщик получил достаточно денег для полного погашения первого транша. Тогда он может погасить долг и попросить новый транш, даже если он не положен по графику.
Есть возобновляемая кредитная линия. К примеру, открыта линия с лимитом в 1 миллион рублей на 12 месяцев. Допустим, заемщик получил первый транш в размере 250 тысяч рублей и погасил его через 3 месяца. Если линия возобновляемая, то он может получить следующую часть вплоть до 1 000 000 рублей. Но долг придется вернуть до окончания действия кредитного договора. Если линия не возобновляемая, то следующий транш не может превышать 750 тыс. р.
Преимущества кредитной линии для заемщика:
- Возможность получить неограниченное число траншей;
- Гибкие проценты;
- Удобство при погашении кредита.
Размер линии устанавливает банк на основе изучения заемщика и его бизнеса. Понятно, что любой желающий не сможет получить кредит. Особое внимание кредитор обращает на баланс и оборот бизнеса. Во внимание будут приниматься все источники формирования оборотного капитала, включая готовую продукцию, производственные запасы, незавершенное производство и др.
Важным условием является обеспечение. Другими словами, банку необходимы гарантии. А ими является залог какого-либо актива. Это может быть недвижимость, оборудование и т. д.
По сути, открыть кредитную линию вполне реально. И с получением последующих траншей не возникнет проблем, если заемщик будет своевременно и в полном объеме гасить кредит, докажет платежеспособность и предоставит ликвидное имущество в качестве залога.