Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования центральный банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги. В качестве залога при выдаче ломбардных кредитов используются коммерческие и государственные ценные бумаги, отвечающие определенным требованиям центрального банка. Как правило, в каждом из них разработан перечень принимаемых в залог ценных бумаг (ломбардный список), включающий только те из них, качество которых не вызывает сомнения.
В практике зарубежных банков в качестве принимаемых в залог используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения — составлять не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками.
Рефинансирование в рамках залоговой политики имеет ряд требований:
— требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг;
— процент по залоговым кредитам;
— количественное ограничение залоговых кредитов.
Кредитополучатель сохраняет право собственности на депонированные в ЦБ ценные бумаги. Если кредит не погашается в срок, право собственности переходит к центральному банку.
Сроки предоставления ломбардных кредитов колеблются от 1 дня до 4—5 месяцев. При необходимости этот срок может быть увеличен. Наибольший удельный вес (более 80 %) в общем объеме рефинансирования центральных банков развитых стран занимают сегодня краткосрочные (корректирующие) кредиты, предоставляемые банкам на очень короткий срок при отсутствии у них других возможностей получения необходимых ресурсов.
Кредитные (депозитные) аукционы — широко используемая форма предоставления кредитов (приема в депозиты) ЦБ коммерческим банкам. Существует следующий порядок проведения кредитных (депозитных) аукционов. Потенциальные заемщики направляют в центральный банк заявки с указанием желаемого объема кредита (размещения депозита) и уровня процентной ставки по нему. На основе полученных заявок ЦБ определяет общую сумму аукционных кредитов, сроки их предоставления и устанавливает минимальную сумму запрашиваемого кредита. При определении исходной процентной ставки по предоставляемым кредитам используют два способа — американский и голландский. Согласно американскому способу выигрывают заявки с указанием наиболее выгодной процентной ставки; в соответствии с голландским — устанавливается минимальная процентная ставка. Заявки с указанием ставки ниже ее к участию не допускаются. Заемщики, указавшие ставку выше ставки отсечения, получают по ней кредит пропорционально своей заявке.
Национальным банком Республики Беларусь предоставляются банкам в порядке рефинансирования на условиях обеспеченности, срочности, возвратности и платности в соответствии с заключенными с ними генеральными кредитными договорами следующие виды кредитов: однодневные расчетные кредиты (далее — кредиты овернайт); ломбардные кредиты.
Кредиты овернайт предоставляются коммерческим банкам для обеспечения бесперебойности расчетов в пределах индивидуальных лимитов и по ставке, устанавливаемым комитетом по монетарной политике Национального банка.
Кредиты предоставляются в том случае, если одновременно выполняются следующие условия:
— банк заключил с НБ генеральный кредитный договор;
— банк выдал НБ доверенность на право реализации заложенных ценных бумаг при неисполнении (ненадлежащем исполнении) банком своих обязательств по генеральному кредитному договору, срок действия которого истекает не ранее чем через 20 дней после наступления срока погашения предоставляемого кредита;
— ценные бумаги, предварительно переведенные банком в раздел «Блокировано Национальным банком» счета «депо» Национального банка, отвечают требованиям НБ;
— банк имеет достаточное обеспечение по кредиту;
— банк не имеет просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Национальным банком, и процентам по ним.
Отказ Национального банка в предоставлении кредита овернайт допускается только в случаях:
— исчерпания индивидуального лимита;
— невыполнения банком хотя бы одного из вышеперечисленных условий;
— приостановления НБ предоставления банкам кредитов овернайт.
Кредиты овернайт предоставляются Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве даты погашения кредита и уплаты процентов за пользование им рабочий день, следующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка).
Ломбардные кредиты предоставляются банкам на срок до 30 дней включительно двумя основными способами:
— по заявлениям банков. В этом случае кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ставке ломбардного кредита при наличии согласия со стороны Национального банка; срок кредита определяется по согласованию с ним. Фиксированные ставки ломбардного кредита устанавливаются НБ и могут быть дифференцированы в зависимости от срока кредита. Национальный банк рассматривает вопрос о целесообразности предоставления ломбардного кредита по фиксированной ставке с учетом состояния межбанковского рынка, прогноза ликвидности банковской системы, установленных параметров эмиссии и на этой основе принимает решение о целесообразности предоставления кредита;
— по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. В этом случае ломбардные кредиты предоставляются после проведения аукциона по процентной ставке в сумме, определяемой условиями и итогами аукциона. Решение о проведении аукциона и форме (способе) проведения принимается Национальным банком.
Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в форме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.
При проведении аукциона в форме конкурса процентных ставок принятые к нему заявки банков ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и объеме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается Национальным банком либо уполномоченным им лицом. Ставкой отсечения является минимальная
процентная ставка, в соответствии с которой НБ предоставляет банкам кредиты по результатам ломбардного кредитного аукциона. Предоставление банкам по результатам аукциона объема средств меньше указанного в заявках является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка, в которой указана ставка, принятая Национальным банком в качестве ставки отсечения в списке удовлетворенных заявок. Таким образом заявки банков удовлетворяются частично.
Ломбардные кредитные аукционы в форме конкурса процентных ставок проводятся одним из следующих способов:
— «американским», согласно которому заявки, вошедшие в список удовлетворенных, удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую Национальным банком по результатам аукциона;
— «голландскому», согласно которому заявки, вошедшие в список удовлетворенных, удовлетворяются по последней процентной ставке, которая вошла в список удовлетворенных заявок банков, т.е. по ставке отсечения, устанавливаемой Национальным банком по результатам аукциона.
При проведении ломбардного кредитного аукциона по объявленной процентной ставке, которая должна быть не ниже ставки, устанавливаемой Национальным банком, превышение суммарного объема принятых к аукциону заявок над объемом средств, размещаемых на аукционе, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. Таким образом эти заявки удовлетворяются частично.
Обеспечение кредитов. Передаваемые в залог (в обеспечение кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. В Ломбардный список внесены государственные краткосрочные и долгосрочные облигации, номинированные в белорусских рублях, а также облигации Национального банка, выпущенные для юридических и физических лиц, также номинированные в белорусских рублях.
В целях снижения рисков, связанных с предоставлением кредитов, установлен коэффициент обеспечения обязательств. Он используется для корректировки стоимости ценных бумаг при проверке достаточности обеспечения суммы запрашиваемого кредита.
Залог должен быть предоставлен банком-заемщиком в сумме, компенсирующей все требования Национального банка по предоставляемому кредиту. В состав требований включаются сумма основного долга по кредиту, проценты по нему, а также расходы НБ (при их наличии) по обслуживанию данного кредита и реализации залога.
Принимаемые в залог ценные бумаги должны отвечать следующим требованиям:
— быть включенными в Ломбардный список;
— принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;
— срок до погашения дисконтных ценных бумаг и выплаты купонного дохода по процентным ценным бумагам, принятым Национальным банком в обеспечение возврата кредита, должен составлять не менее 20 календарных дней после наступления срока погашения предоставляемого кредита.
Ценные бумаги, отобранные в обеспечение предоставляемого кредита Национального банка, представляют собой залоговый портфель ценных бумаг.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Кредитные аукционы – широко используемая центральным банком форма предоставления банкам кредитов. Для целей увеличения ликвидности в банковской системе центральный банк проводит ломбардные аукционы (под залог ценных бумаг), которые могут проводиться как в форме конкурса процентных ставок, так и по объявленной процентной ставке (аукцион объемов).
При проведении аукциона в форме конкурса процентных ставок заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной ее величины. Окончательное решение о ставке отсечения и об объеме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается центральным банком, либо уполномоченным им лицом. Ставкой отсечения является минимальная процентная ставка, по которой по результатам ломбардного кредитного аукциона предоставляются кредиты банкам.
Ломбардные кредитные аукционы, проводимые в форме конкурса процентных ставок, предполагают следующие способы:
– «американский» способ, при котором заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок) удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую центральным банком по результатам аукциона;
– «голландский» способ, при котором заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок) удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок банков, то есть по ставке отсечения, устанавливаемой центральным банком по результатам аукциона.
Ранжировать порядок проведения кредитных (депозитных) аукционов можно следующим образом.
1. Потенциальные заёмщики направляют в центральный банк заявки с указанием желаемого объёма кредита (депозита) и уровня процентной ставки по нему.
2. На основе полученных заявок центральный банк определяет общую сумму аукционных кредитов, сроки их предоставления и устанавливает минимальную сумму запрашиваемого кредита.
3. При определении исходной процентной ставки по предоставляемым кредитам основываются на выбранном способе проведения аукциона – американском и голландском.
4. Согласно американскому способу выигрывают заявки, в которых указана наиболее выгодная для центрального банка процентная ставка.
5. В случае голландского варианта аукциона все банки, указавшие ставку выше ставки отсечения, получают кредит по этой ставке пропорционально заявкам.
При проведении ломбардного кредитного аукциона по объявленной процентной ставке, превышение суммарного объема принятых к аукциону заявок над объемом средств, размещаемых на аукционе, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. При этом заявки банков удовлетворяются частично.
Сроки предоставления кредитов, обеспеченных ценными бумагами, могут колебаться от 1 дня до 4-5 месяцев. При необходимости срок кредита может быть увеличен. Наибольший удельный вес (более 80 %) в общем объёме рефинансирования центральных банков развитых стран сегодня занимают краткосрочные (корректирующие) кредиты, предоставляемые банкам на очень короткий срок при отсутствии у них других возможностей получения необходимых ресурсов.
Для целей обеспечения бесперебойности расчётов и поддержания стабильности платежной системы центральные банки могут выдавать банкам сверх краткосрочные кредиты. Данный вариант кредитования осуществляется в рамках нерегулярных операций открытого рынка или постоянных механизмов центрального банка путём предоставления внутридневных или однодневных кредитов (овернайт).
Обеспечение ломбардных кредитов. Передаваемые в залог (в обеспечение ломбардных кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Ломбардный список ценных бумаг центрального банка, принимаемых им в качестве обеспечения данного вида кредитов. Это означает, что ценные бумаги отвечают требованиям, предъявляемым центральным банком к их качеству. В целях снижения рисков, связанных с предоставлением кредитов, установлен коэффициент обеспечения обязательств. Он используется для корректировки стоимости ценных бумаг при проверке достаточности обеспечения суммы запрашиваемого кредита.
Залог должен быть предоставлен банком-заёмщиком в сумме, компенсирующей все требования центрального банка по предоставляемому кредиту. В состав требований, как правило, включаются сумма основного долга по кредиту, проценты по кредиту, а также расходы центрального банка (при их наличии) по обслуживанию этого кредита и реализации залога. Кредитополучатель сохраняет право собственности на депонированные в центральном банке ценные бумаги. Если кредит не погашается в срок, право собственности переходит к центральному банку. Ценные бумаги, отобранные центральным банком в обеспечение предоставляемого кредита, составляют залоговый портфель ценных бумаг центрального банка.
Вопросы для самоконтроля:
1. Определите место кредитов центрального банка в системе денежно-кредитного регулирования?
2. Назовите виды кредитов центрального банка.
3. Что такое ломбардный список ценных бумаг?
4. Назовите этапы проведения кредитного аукциона.
5. Какие требования предъявляет центральный банк к ценным бумагам, передаваемым в залог выданных кредитов?
В обеспечение кредита в качестве объекта залога заемщиком могут быть предоставлены различного рода ценные бумаги: акции, облигации, краткосрочные казначейские обязательства, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.
Таблица 8.4 Реестр ценных бумаг, переданных в залог банку
?При положительном решении вопроса о выдаче ссуды составляются кредитный договор и договор о залоге. Заклад именных ценных бумаг оформляется том приема-передачи.
Размер кредита, выдаваемого под залог ценных бумаг, устанавливается в оп деленном проценте от их залоговой стоимости. Этот процент определяется степенью риска для банка по каждой ценной бумаге (исходя из вышеперечисленных факторов), выступающей в качестве обеспечения кредита. Так, в частности на практике объем ссуды, выдаваемой под залог государственных ценных бума устанавливается в размере 90% их залоговой стоимости; под банковские акции зарегистрированные на фондовой бирже, он может колебаться на уровне 70-80 а под котируемые ценные бумаги предприятий — на уровне 60-70% их залогов цены.
При непогашении заемщиком задолженности по ссуде в установленный ср заложенные в обеспечение кредита ценные бумаги в установленном порядке переходят в собственность банка. Банк может эти бумаги оставить за собой либо продать их по действующему курсу и погасить ссуду клиента.
Процедура оформления кредитов под залог ценных бумаг, эмитированных самим банком-кредитором (акций, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов), более проста, чем под ценные бумаги сторонних эмитентов. Это связано с тем, что банк не производит их оценки, не анализирует их ликвидность _ он ему заранее известны. Он должен только удостовериться в их подлинности и платежеспособности.
?