Анализ кредитоспособности заемщика большинством российских банков включает в себя два основных блока, во-первых, оценку правоспособности клиента; во-вторых, оценку его финансового состояния с использованием коэффициентного метода и метода оценки денежного потока.
В процессе правовой оценки анализируются:
— правовой статус клиента;
— соблюдение им норм государственной регистрации;
— обеспечение ответственности за принятие на себя обязательств;
— возможность банка вступить с ним в договорные отношения.
В рамках этого направления изучается пакет учредительных документов клиента, документ, подтверждающий право соответствующего лица подписывать документы от имени кредитной организации по поводу кредитной сделки. Анализ этих документов осуществляют сотрудники юридического управления и службы экономической безопасности.
Большая часть банков проводит данную работу юридически грамотно, учитывая, что данный аспект оценки заемщика играет первостепенную роль в обеспечении возвратности кредита. Вместе с тем, в российской банковской практике существует немало случаев, когда взыскание просроченной задолженности по кредиту оказывается
затруднительным вследствие серьезных нарушений, имевших место на стадии рассмотрения вопроса о предоставлении кредита. И на завершающей стадии кредитного процесса иногда оказывается, что заемщик, как таковой, отсутствует или что лицо, подписавшее кредитный договор, не имело полномочий на это, или его просто не существует и т. д.
В приведенном определении следует подчеркнуть два ключевых аспекта оценки кредитоспособности заемщика – это, во-первых, способность и, во-вторых, готовность заемщика исполнить свои обязательства по кредитному договору.
На практике российские банки используют для оценки кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных банках[22]. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят широко известные критерии оценки заемщиков. В банках применяются такие системы оценки кандидата в заемщика, которые включают в себя ряд направлений оценки репутации, успешности бизнеса и финансового состояния заемщика, а также его способности погасить долг (табл. 8).
Системы оценки потенциальных заемщиков – юридических лиц, применяющиеся в зарубежной и российской
банковской практике[23]
Окончание табл. 8
Таким образом, наиболее полно кредитоспособность может быть определена на основе анализа финансово-хозяйственных, правовых факторов заемщика и изучения его репутации (табл. 9).
Кредитоспособность клиента коммерческого банка — способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.
Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).
Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды, выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).
Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика — физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.
Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.
Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:
его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левера;
степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.
К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.
Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.
Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:
оценка делового риска;
оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы;
анализ денежного потока;
сбор информации о клиенте;
наблюдение за работой клиента путем выхода на место.
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.
Под кредитоспособностью заемщика понимается способность своевременно и полностью погасить кредитное обязательство — оплатить товар или возвратить сумму кредита с процентами.
Для определения кредитоспособности заемщика банками и кредитными организациями используется методика, состоящая в сборе и анализе сведений о потенциальных заемщикам по пяти критериям:
2. Платежеспособность — способность возвратить кредит это субъективное суждение о платежеспособности клиента на основе анализа истории развития его бизнеса и финансовых возможностей, которые определяют его способность погасить долг. Финансовое состояние определяется с помощью тщательного анализа доходов, расходов и перспектив их изменения в будущем.
3. Капитал играет важную роль в определении кредитоспособности заемщика. Особенно важно выяснить соотношение суммы долга с размерами активов клиента, его оборотным капиталом, выяснить состояние дебиторской задолжности.
4. Обеспечение — представлено активами, которые клиенты могут предложить в залог, чтобы взять кредит.
Информацию об этих пяти факторах (критериях) получают из документально оформленного накопленного опыта кредитования клиентов и иных внешних и внутренних источников.
Оценка финансового положения потенциального заемщика производить на основе анализа абсолютных и относительных показателей, осуществляемого по следующим направлениям:
1. Анализ финансовой устойчивости:
— Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение коэффициента автономии. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.
Таблица 2. — Коэффициент автономии
Коэффициент автономии (норма более или равно 50%) по средним и крупным предприятиям
— Коэффициент обеспеченности собственными средствами — коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине всех оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Он показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.
2. Анализ платежеспособности:
— Коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем выше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.
3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности:
— Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Он показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.
В целом данные анализа коэффициентов позволяют дать обобщенную качественную оценку кредитоспособности заемщика, которая оформляется в виде установления класса или рейтинга (в баллах) кредитоспособности. В общем виде можно представить следующую классификацию заемщиков, отражающую их дифференциацию по уровню кредитоспособности:
100 до 150 баллов) — заемщики с устойчивым финансовым положением. Они получают кредиты на самых льготных условиях;
Они могут получать кредиты на общих условиях по повышенной ставке процента;
обеспечение. Кредиты предоставляются с учетом премии за риск;
Четвертый класс (свыше 300 баллов) — заемщики не могут быть признаны кредитоспособными, им кредиты не предоставляются.
Приведенная классификация, а также ее многочисленные модификации, использующие более сложные методы определения класса или рейтинга заемщиков, в настоящее время широко применяются в банковской практике.
Другим способом оценки является скоринг. Он возник в 50-х годах прошлого века в Соединенных Штатах Америки и использовался для качественной оценки кредитоспособности заемщиков. Наиболее активно скоринговые системы стали развиваться в последнее десятилетие 20-го века, что было обусловлено расширением кредитования с использованием кредитных карт. В переводе с английского score — подсчитывать очки, вести учет. Исходный материал для построения скоринговых моделей — это информация о предыдущих клиентах банка, на основе которой делается прогноз о кредитоспособности будущих заемщиков.
Таким образом, сущность скоринга заключается в определении совокупного кредитного балла заемщика в результате его оценки по ряду критериев. Данные критерии имеют различные удельные веса и впоследствии агрегируют в интегральный показатель — совокупный кредитный балл. Величина кредитного лимита в скоринговых системах носит второстепенный характер и определяется исходя из уровня доходов заемщика. Интегральный показатель сравнивается с определенным числовым порогом, который представляет собой так называемую линию безубыточности для банка. Кредит выдается тем клиентам, интегральный показатель которых выше этой линии. Оценка кредитоспособности с использованием скоринговых систем в большинстве случаев строится на не более чем 20 критериях, среди которых: уровень среднемесячного дохода, частота смены места работы, возраст, семейное положение, количество лиц, находящихся на иждивении, образование, наличие недвижимости и личного автомобиля и другие.
Внедрение скоринговых систем имеет ряд преимуществ, к которым относят:
возможность снижения издержек и минимизацию операционного риска за счет автоматизации принятия решения о выдаче кредита;
централизацию принятия кредитного решения и снижение влияния человеческого фактора при его принятии;
выявление и предотвращение попыток мошенничества.
человека, а информацию, которую он о себе сообщает, и хорошо подготовленный клиент может представить данные о себе так, что практически гарантированно получит кредит. Кроме того, скоринговые модели требуют постоянной доработки и обновления, так как со временем изменяются как социально-экономические условия и условия кредитования, так и сами люди. На Западе разработка новых скоринговых моделей происходит раз в полтора — два года и во многом зависит от стабильности экономики в этот период.