Облигации государственного займа – это одни из распространенных ценных бумаг, выпускающей организацией которых является государство. Самые первые бумаги данного типа были выпущены еще в далеком 1922 году, когда многие жители страны даже и не знали, что такой тип бумаг возможен.
Сразу стоит сказать, что облигации государственного займа выпускаются совсем нечасто. Очередной тираж делается только в том случае, если на то сподвигают обстоятельства.
А самая главная цель выпуска очередной государственной облигации – пополнение казны страны. То есть государство выпускает ценные бумаги для физических и юридических лиц с одной целью – обеспечить новые финансовые вливания. И если сравнить это с обычным кредитованием (что будет намного понятнее для простого обывателя), то, по сути, государство берет у населения кредит на определенный срок. А гарантией его возврата и выступает облигация. Причем деньги берутся под определенные проценты, которые в момент возврата сумм будут также включены в платеж.
В имеющемся законодательстве очень четко рассмотрены возможные формы выпуска облигаций государственного займа. К тому же, в законе также обговариваются возможные сроки выпуска бумаг:
- Краткосрочные. По таким облигациям государство обязуется в течение пяти лет произвести все необходимые платежи. В случае же любой задержки сверху начисляются дополнительные проценты.
- Долгосрочные. Срок их действия составляет примерно тридцать лет. И в течение этого срока никто не запрещает ими пользоваться.
- Бессрочные. Такой вид облигаций выпускается довольно редко, так как они не выгодны ни государству, ни самим потребителям. Пользоваться ими можно на протяжении всей жизни. Вот только многие помнят истории с облигациями из прошлого и скептически относятся к такому сроку их действия.
Многих интересует вопрос о том, как же происходит выплата процентов после истечения срока и делается ли это только один раз за весь срок или же раз в квартал, год и т.д.
И если с процентами все более или менее понятно, то возникает следующий вопрос: «Какие гарантии возврата денежных средств?». Ну, тут можно сказать лишь одно. Облигации государственного федерального займа являются одними из самых надежных бумаг, выплаты денежных средств по которым гарантирует государство. Но никто не застрахован от дефолта, кризиса и т.д. И поэтому, если в государстве будет объявлен дефолт, то ни вклады в банках, ни средства по облигациям не будут погашены и возвращены потребителям, потому что государство – банкрот.
В существующем законодательстве четко обговорены все вопросы, связанные с погашением облигаций. Так, чаще всего возврат средств осуществляется строго по истечении срока их действия. А на протяжении всего периода на счет человека начисляются проценты за использование предоставленной суммы.
Если были приобретены процентные облигации, то после окончания срока к основной сумме будут добавлены проценты за пользование денежными средствами.
В случае если это были конверсионные облигации государственного займа, то начисление процентов осуществляется раз в полгода.
Именно поэтому узнавать данную информацию нужно в тот момент, когда заключается договор на приобретение этих ценных бумаг.
Многие помнят именно этот год, когда СССР в последний раз выпустил свои облигации и к огромному сожалению людей не произвел по ним ни одной выплаты. А случилось следующее. К тому моменту, когда население встало в очередь за своими деньгами, государства, по сути, уже не существовало, и облигации с каждым днем обесценивались все больше и больше, превращаясь просто в красивые и шуршащие бумажки. Именно тогда недоверие к управляющим верхам возросло настолько, что и по сегодняшний день оно сохраняется.
Облигации государственного сберегательного займа — это одни из самых молодых ценных бумаг, которые были выпущены государством. Их главное отличие состоит в том, что приобрести бумаги могут практически все организации на открытых либо на закрытых аукционах. А выплаты по ним и начисление процентов происходит в зависимости от экономической ситуации в стране.
облигации внутренних займов — вид ценных бумаг, средство оформления внутренних государственных займов. О.в.з. выпускаются, как правило, на предъявителя. По виду дохода они подразделяются на процентные и беспроцентные. Доход может выплачиваться и в форме выигрышей (специальные … Большой юридический словарь
ВНУТРЕННИХ ЗАЙМОВ ОБЛИГАЦИИ — ОБЛИГАЦИЯ ВНУТРЕННЕГО ЗАЙМА … Юридическая энциклопедия
ОБЛИГАЦИЯ ВНУТРЕННИХ ЗАЙМОВ — вид ценных бумаг, средство оформления внутренних государственных займов. О.в.з. выпускаются, как правило, на предъявителя. По виду выплат дохода они подразделяются на процентные и беспроцентные. Доход может выплачиваться и в форме выигрышей,… … Энциклопедический словарь экономики и права
Займы государственные — разновидность кредитных отношений, в которых государство (или его местные органы) выступает заёмщиком или кредитором. Обычно З. г. выпускаются в денежной форме, хотя иногда (при обесценении денег) они выпускались в натуральной форме и… … Большая советская энциклопедия
Государственные займы — основная форма государственного кредита, представляющая кредитные отношения, в которых государство выступает главным образом в качестве должника. Задолженность по Г. з., в которых государство является заемщиком, включается в сумму… … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике
Дефицит бюджета — (Deficit budget) Понятие бюджетного дефицита, виды дефицита бюджета Понятие бюджетного дефицита, виды дефицита бюджета, государственные заимствования Содержание Содержание Источники финансирования дефицита бюджета Внутренние источники Внешние… … Энциклопедия инвестора
Кредит — По этимологическому происхождению и обычному словоупотреблению, слово кредит представляет синоним доверия; но в научно экономическом смысле под К. или кредитными отношениями разумеют такие сделки или промысловые обороты, при которых одна сторона… … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона
Долговой кризис — (Debt crisis) Долговой кризис это ситуация, в которой государственный долг растёт по отношению к налоговым доходам Кризис мировой задолженности, кризис суверенного долга в ряде европейских стран, причины возникновения долговых кризисов,… … Энциклопедия инвестора
Государственный кредит — (Government credit) Совокупность экономических отношений Система кредитных отношений между государством и субъектами хозяйства Содержание Содержание 1. История государственного в 2. Сущность и функции государственного ссуды 3. и государственный… … Энциклопедия инвестора
Рента государственная — Государственная Р. есть особый вид государственного займа, по которому государство принимает на себя обязательство уплачивать ежегодно или в более короткие сроки определенный доход на занятый капитал, без обязательства когда либо возвратить самый … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона
Все чаще в социальных сетях или в метрополитене можно увидеть рекламу, зазывающую рядовых вкладчиков вложить деньги в ОВГЗ. ОВГЗ – это украинские облигации внутреннего государственного займа.
Непопулярность украинских ОВГЗ среди мелких частных инвесторов в сравнении с банковскими депозитами подтверждает статистика. Как рассказал НВ Бизнес начальник департамента персональных банковских услуг Ukrsibbank BNP Paribas Group Игорь Левченко всего 0,86% (7,4 млрд грн) от общего объема рынка ОВГЗ (748,4 млрд грн) приходится на украинцев-физлиц. Тогда как на банковские депозиты в 2018 году граждане положили 268,9 млрд грн.
Итак, облигации внутреннего госзайма – это ценные бумаги, которые выпускает государство Украина в лице Министерство финансов для привлечения средств исключительно на внутреннем рынке. Полученные деньги направляются на обслуживание текущих долгов государства или других нужд, связанных с госбюджетом.
Украина обязана инвесторам в ОВГЗ выплатить их номинальную стоимость при погашении и доход, согласно условия размещения. Погашение ОВГЗ в полном объеме (100% суммы) гарантировано государством.
Начальник департамента персональных банковских услуг Ukrsibbank BNP Paribas Group Игорь Левченко назвал НВ Бизнес шесть основных преимуществ ОВГЗ перед банковским депозитом:
Надежность. Ни один банк в Украине не имеет рейтинг выше чем рейтинг государства, в котором этот банк работает. Рейтинг государственных облигаций самый высокий, чем рейтинг самого стабильного банка в Украине.
Гарантии. Государство, в рамках фонда гарантирования вкладов, гарантирует в случае банкротства банка, вкладчикам банка возврат средств до 200 тыс. грн. Исключением является государственный Ощадбанк, по которому государство гарантирует 100% возврата вкладов. С ОВГЗ ситуация кардинально иная, правительство гарантирует возврат 100% инвестиций по всем ОВГЗ.
Доходность. Доходность ОВГЗ в гривне равняется или выше учетной ставки НБУ (сейчас 18% — Авт.), по валюте колеблется в диапазоне от 4 до 7 % годовых. Ни один из надежных банков в Украине не может предложить аналогичные процентные ставки.
Налогообложение. Доход по ОВГЗ не облагается налогом, кроме военного сбора в размере 1,5%, в тоже время на доход от депозитных вкладов распространяется ставка налогообложения в размере 18%, а также военный сбор 1,5%.
Ликвидность. Срочные вклады в банках, как правило, оформляется на период от 3-х месяцев до 1-1,5 лет и не всегда могут быть расторгнутыми досрочно. В случае с ОВГЗ инвестор может в любой момент продать свои бумаги на вторичном рынке и получить средства на свой счет . Также держатель ОВГЗ регулярно получает выплату по купону с оговоренной доходностью.
Разнообразие. ОВГЗ эмитируются в гривне и долларах США. Инвестор может обеспечить себе высокую доходность, регулярные выплаты по купону и надежность в двух базовых валютах. Номинал одной ОВГЗ в гривне – 1000 грн, одной ОВГЗ в долларах США – $1 000.
Кроме того, по словам Игоря Левченко из Ukrsibbank BNP Paribas Group, банки обычно информируют клиентов, которые готовы покупать ОВГЗ о проводимых первичных аукционах или котировках на вторичном рынке.
Законодательством не установлена минимальная сумма для инвестиций, но отдельные финансовые учреждения устанавливают такой минимум, утверждает начальник управления организации работы с премиум-клиентами Ощадбанка Данил Меркулов.
Формально, рассказывает Игорь Левченко, номинал ОВГЗ — 1 тыс грн и $1 тыс. Но для того, чтобы оптимизировать накладные расходы и комиссии, которые будут связаны с покупкой ОВГЗ, лучше начинать с инвестиции от 200-300 тыс грн.
Перед покупкой инвестору необходимо пройти процедуру индентификации и верификации согласно действующего законодательства Украины, подтвердить источники происхождения денег. Далее, определившись с тем, через кого вы будет инвестировать в ОВГЗ, открываем текущий банковский счет в национальной валюте и счет в ценных бумагах.
Для открытия этих счетов необходимо предоставить паспорт, идентификационный код и документы, которые будут подтверждать происхождение средств для покупки ОВГЗ — обычно это справка о заработной плате или декларация о полученных доходах.
Если вы решили покупать ОВГЗ, то планируйте сделку заранее оставьте себе зазор по времени в 7-10 дней, рекомендует Меркулов.
Комиссия банка за покупку ОВГЗ на аукционе Мифина на сумму до 3 млн грн составит около 0,2% от суммы, но не менее 1 500 грн. От 3 млн грн до 50 млн грн — порядка 0,1% от суммы и 0,05% от суммы покупки свыше 50 млн грн.
Открытие счета в ценных бумагах обойдется в пределах 500 грн. Хранение ЦБ на счету — 0,5% от номинальной стоимости, но не менее 300 грн и не более 600 грн в месяц. Зачисление и списание ЦБ на счету — 0,05% от их номинальной стоимости, но менее чем стоимость операции зачисления в депозитарии НБУ + 100,00 грн и не более 1000 грн.
Выплата дохода, погашение ЦБ — 1% от суммы, но не менее 30 грн и не более 500 грн.
Покупка ОВГЗ с погашением через год на 200 тыс. грн. Комиссия банка за участие в аукционе Мифина – 4 тыс. грн, хранение ЦБ обойдется в 1 тыс. грн в месяц, зачисление/списание – 100 грн, погашение – 1 тыс. Итого, затраты около 15 тыс. грн в год. При процентной ставке в 19,5% в гривне, ваша прибыль, после уплаты 1,5% военного сбора составит 23415 грн.
По словам Левченко, в случае покупки валютных ОВГЗ, купон выплачивается в валюте бумаги.
Банкиры рекомендуют придерживаться принципа диверсификации инвестиций. Портфель из ОВГЗ может быть диверсифицирован как по валюте вложений, так и по срокам погашения облигаций.
«Государство дает гарантии на погашение номинальной стоимости и купонного дохода по ОВГЗ. И как показала история — даже если будет дефолт страны бумаги все равно будут погашены, — утверждает Пахачук из ПриватБанка.
По словам Левченко, в истории независимой Украины не было случаев дефолта ни по внутренним, ни по внешним обязательствам, государство всегда погашало ОВГЗ.
Существует также риск не заработать деньги на ОВГЗ. Такой сценарий возможен в случае резкой девальвации гривни и резкого роста инфляции. Однако, такие вещи не происходят одномоментно и точно не угрожают номинированным в валюте ОВГЗ.
Процедура продажи ОВГЗ практически идентична покупке. Для начала клиенту необходимо пройти процедуру идентификации и верификации согласно действующего законодательства Украины. Если клиент состоит в браке либо проживает в гражданском, то потребуется согласие супруга/супруги на продажу облигаций. Далее заключается договор на продажу бумаг и проводится операция.